豪擲32億美元，阿里巴巴加碼AI，騰訊重大宣佈！港股互聯網ETF（513770）溢價8連漲，內外資一致奔湧

　　今日港股科技龍頭整體延續升勢，截至收盤，美團-W領漲3%，嗶哩嗶哩-W漲超1%，小米集團-W、騰訊控股跟漲，阿里巴巴-W早盤一度漲逾1%，收盤微跌0.71%。

　　港股AI核心工具——港股互聯網ETF（513770）早盤衝高，場內價格一度漲逾1%，再探歷史新高，后隨市回調，午后成功翻紅收漲0.32%，日線8連漲。盤中持續溢價交易，收盤溢價率高達0.58%，顯示資金熱度居高不下。

　　上交所數據顯示，港股互聯網ETF（513770）近20日已累計獲資金淨流入28.16億元。

　　龍頭消息方面，阿里巴巴近日公告計劃發行32億美元的零息可轉換票據，為今年迄今最大規模的同類交易。募集資金約80%用於增強雲基礎設施，包括擴大數據中心、升級技術及優化服務。此前阿里宣佈未來三年投入3800億元建設雲和AI硬件基礎設施。騰訊控股亦時隔四年啟動債券發行計劃。

　　此外，AI大模型快速迭代。在今日的騰訊全球數字生態大會上，騰訊首發「騰訊雲智能體戰略全景圖」以及混元3D 3.0基模等等多項AI技術和產品最新進展，AI正成為騰訊新的收入增長引擎和業務基因，騰訊還宣佈通過騰訊雲也將自身累積的技術沉澱與AI實踐全面開放。阿里巴巴今日最新推出了FunAudio-ASR端到端語音識別大模型，幻覺率爆降70%至10.7%。

　　分析指出，芯片供給和模型迭代是雲計算加速的核心基礎，也是互聯網板塊AI敍事下估值重估的重要催化。隨着政策拐點和AI新邏輯的出現，互聯網板塊估值修復信號已然發出。

　　資金方面，近期南向資金持續爆買港股，昨日再度淨買入144.73億元，其中阿里巴巴-W獲52.85億港元淨買入，為連續第17個交易日淨買入，期間合計淨買入468.09億元。反映了南向資金對港股AI核心資產的青睞。

　　美聯儲9月開啟降息漸成市場共識，重塑全球資金流動格局，有望進一步驅動外資迴流港股，利好港股等中國資產，尤其是對流動性敏感的科技方向。

招商證券表示，AI仍是港股主線。從基本面看，AI雲業務保持高增速。Q2國內雲廠商AI需求旺盛驅動收入加速增長，中國民營企業雲服務收入增長4年來首次超過國有電信公司。近期市場逐漸呈現「重模型、輕應用」的特徵。

　　值得關注的是，港股互聯網ETF（513770）及其聯接基金（A類017125；C類017126）跟蹤的中證港股通互聯網指數重倉港股科技、互聯網龍頭。截至最新，騰訊控股、阿里巴巴-W、小米集團-W分別是其前三大權重股，佔比分別為15.61%、13.37%、12.53%，前十大持倉股合計佔比近70%，龍頭優勢顯著，為港股AI核心標的。

　　今年以來，港股AI核心工具——港股互聯網ETF（513770）標的指數中證港股通互聯網指數表現明顯優於恆生科技指數，截至上周五區間累計漲幅及最大漲幅均較恆生科技指數超額逾15個百分點，領漲彈性突出，或值得重點關注。

　　同期港股互聯網ETF（513770）標的指數市盈率PE為25.25倍，位於近10年27.05%分位點的歷史低位水平，不僅顯著優於美股、A股科技，比同期恆生科技市盈率歷史分位（32.46%）還要低。

　　港股互聯網ETF（513770）最新規模已突破110億元，創歷史新高；年內日均成交額近6億元，支持日內T+0交易，不受QDII額度限制，流動性佳！

提醒：近期市場波動可能較大，短期漲跌幅不預示未來表現。請投資者務必根據自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意倉位和風險管理。

　　數據來源：滬深交易所等。中證港股通互聯網指數近5個完整年度的漲跌幅分別為：2020年，109.31%；2021年，-36.61%；2022年，-23.01%；2023年，-24.74%；2024年，23.04%。指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。

　　風險提示：港股互聯網ETF被動跟蹤中證港股通互聯網指數，該指數基日為2016.12.30，發佈於2021.1.11，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的該基金風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閲讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金投資有風險，基金投資須謹慎。