Kerrisdale表示，CoreWeave是一家「債務驅動的圖形處理器租賃業務」，在對Nvidia提升估值的「Circle Jerk」的批評中做空CRWV

Kerrisdale Capital透露了針對CoreWeave Inc.的空頭頭寸。（納斯達克股票代碼：CRWV），將這家人工智能基礎設施公司標記為「債務驅動的沒有護城河的圖形處理器租賃業務」，並設定了比其當前估值下跌90%的價格目標。

這家賣空公司稱CoreWeave為「人工智能基礎設施泡沫的典範」，認為其爆炸性增長是建立在炒作而不是可持續創新之上的。

該報告聲稱，CoreWeave缺乏任何專有技術或可防禦知識產權，使其服務與競爭對手「可互換」。報告指出：「CoreWeave未能通過最基本的財務測試--它產生的回報低於資本成本，破壞而不是創造股東價值。」Kerrisdale認為該公司的公允價值接近每股10美元。

我們賣空$CRWV。請訪問https://t.co/sqX8rDCkf6進行報道。$CRWV在技術和炒作方面的估值已飆升至750億美元，但拋開噪音，它只是一家經濟狀況不佳的ASIC圖形處理器租賃店。1/10

另請參閱：Nvidia交易發送CoreWeave股票高懷疑論者認為90%的不利因素

這份維權報告發表之際，該公司與投資者兼合作伙伴Nvidia Corp.（納斯達克股票代碼：NVDA）的密切關係受到越來越多的批評，人工智能專家、人工智能戰略公司Full Intelligence的首席執行官兼創始人託尼·納什將Nvidia描述為潛在的「公司之間以抬高價格相互收購的圈子混蛋」。

批評的核心是CoreWeave「與Nvidia異常密切的合作伙伴關係」，Nvidia同時擔任投資者、唯一的圖形處理器供應商和主要客户。這種「往返安排」使Nvidia CoreWeave成為2023年第二大客户，佔總收入的15%。

是我的問題，還是所有這些Nvidia、Corewave、OpenAI等都只是一個循環的混蛋，這些公司以誇大的價格互相購買，以推高彼此的估值，然后沖洗並重復？我不是周圍最聰明的人，但這一切似乎非常可預測和令人厭倦。https://t.co/vIFbokaJsW

Kerrisdale強調了所謂的「脆弱金融模式」，該模式依賴於利率高達11- 15%的昂貴資產支持債務。

該公司預計CoreWeave僅在2025年就將消耗190億美元現金，並面臨客户極端集中的危險風險，微軟公司（NASDAQ：MSFT）佔其收入的70%。

Kerrisdale表示，主要客户將CoreWeave視為「權宜之計」，而不是戰略合作伙伴。該報告聲稱，爲了掩蓋疲軟的單位經濟性，CoreWeave向分析師提交了一份「説明性」合同，該合同基於一位前工程師所説的「烏托邦」假設。

CRWV周一上漲7.60%，至每股120.47美元，盤后下跌0.05%。該股自今年3月上市以來已上漲201.18%。

Benzinga的Edge股票排名表明，CRWV短期內保持較弱的價格趨勢，但中長期內保持較強的價格趨勢。更多性能詳細信息可在此處獲取。

分別追蹤標準普爾500指數和納斯達克100指數的SPDR標準普爾500 ETF信託基金（NYSE：SPY）和Invesco QQQ信託ETF（NASDAQ：QQQ）周一收盤走高。根據Benzinga Pro的數據，SPY上漲0.53%，至660.91美元，QQQ上漲0.86%，至591.68美元。

周二，道瓊斯指數、標準普爾500指數和納斯達克100指數期貨走高。

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聲明：此內容部分是在AI工具的幫助下製作的，並由Benzinga審查和發佈

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