港股三大指數尾盤迴升 恆指全日漲0.22% 藥明生物(02269)漲6.47%

金吾財訊 | 港股三大指數尾盤迴升，全日震盪反覆，截至收盤，恆指漲0.22%，國企指數漲0.21%，恆生科技指數漲0.91%。

藍籌中，藥明生物(02269)漲6.47%，理想汽車-W(02015)漲4.56%，農夫山泉(09633)漲4.11%，比亞迪股份(01211)漲3.44%；跌幅方面，泡泡瑪特(09992)跌6.43%，華潤啤酒(00291)跌2.65%，華潤萬象生活(01209)跌2.61%。

板塊方面，儲能板塊悉數走強，寧德時代(03750)漲7.44%，超威動力(00951)漲2.74%，瑞浦蘭鈞(00666)漲2.61%，中創新航(03931)漲2.39%。中信建投發研報指，繼續重點推薦儲能板塊。近期山東機制電價折價明顯，業主自發配儲意願提升；寧夏繼甘肅之后推出容量電價，有助於業主投資積極性。鋰電方面，鋰電板塊已經兑現2025年市場需求超預期，當前核心矛盾為2026年需求預期是否繼續上修，后續持續關注儲能招標及裝機數據、2026年指引置信度、2026年車以舊換新等政策延續情況以及鋰電排產信息等。持續看多鋰電、儲能。氫能方面，①北美電力需求缺口帶來SOFC的產業趨勢仍在被驗證並加強，持續看好SOFC降本帶來度電成本優勢；②綠醇長期應用趨勢是船運脱碳的必然結果，IMO規則正在加快平價進度、提升行業空間。

煤炭股普升，MONGOL MINING(00975)漲10.89%，兗礦能源(01171)漲5.49%，中國秦發(00866)漲5.17%，中國神華(01088)漲2.37%，南戈壁(01878)漲2.25%。信達證券認為，當前正處在煤炭經濟新一輪周期上行的初期，基本面、政策面共振，現階段逢低配置煤炭板塊正當時。值得注意的是，供給端方面，當前產地供給恢復緩慢，產量未迴歸年度高位水平。需求端方面，9月正處於「夏末冬前」的需求淡季，市場短期依舊承壓。展望后市，10月將迎來大秦線秋季檢修，北方供暖啟動在即，「金九銀十」非電需求持續釋放，而港口庫存同比偏低，供給恢復不及預期。該機構預計，煤炭市場供需格局有望逐步收緊，價格支撐動力正在積聚，煤炭價格或逐步企穩回升，有望迎來新一輪上漲行情。

個股方面，泡泡瑪特跌6.43%。摩根大通在近期發佈的研究報告中將泡泡瑪特的股票評級下調至"中性"。摩根大通表示，做出這一決定的原因是該公司目前缺乏明顯的增長催化劑，且當前估值水平不具吸引力。

中遠海能(01138)漲4.23%。浙商證券發佈研報稱，9月11日，VLCC TD3C運價達到74338美元/天，同比增長113%。超過2023、2024年Q4旺季數據。該行認為，今年Q4旺季，VLCC運價有望創三年新高，業績彈性有望釋放。該行指出，油運需求側受益於OPEC+持續增產，供給端一方面待交付運力有限，另一方面美歐持續制裁俄伊船隊，使得整體船隊供給偏緊，且需求將流向合規船隊，供需剪刀差走擴，Q4旺季供需關係緊張局勢將在運價端體現明顯，本輪運價高點有望突破新高。

中銀國際指出，在當前國產替代加速與AI產業周期快速發展的基本面環境下，科技股有望受益於本輪人民幣資產重估機遇。由於宏觀「弱復甦」的格局未變，科技大市值公司后續仍有上漲空間，絕對景氣優勢依然明顯。結合近期港股科技股走勢與大市情緒的聯動效應，多重催化下市場或迎來情緒與動能的雙重轉強。

*本文由FIU金融資訊智能生成算法生成，版本為V1.0.4，生成時間2025-9-15