ETF周報 | 量子計算概念股爆發！2倍做多 IONQ ETF周漲近70%；2倍做多阿里ETF周漲近30%

華盛資訊09月13日訊，近幾日美股大盤連創新高的歡愉！標普500指數盤中一度歷史首次站上6600點！截至發稿，當周標普500指數漲1.59%，報6584.29點；道瓊斯指數漲0.95%，報45834.22點；納斯達克指數漲2.03%，報22141.1點。

對於美股市場而言，下一個關鍵節點就是下周三（北京時間周四凌晨）的美聯儲決議和鮑威爾發佈會。目前市場普遍預期今年會有2-3次降息——不確定性落在10月底的那次會議。因此美聯儲官員提交的經濟預測（點陣圖）也將被市場細細研讀，挑出年內最后兩次議息會議的線索。

各大投行中，摩根士丹利率先喊出了「美聯儲將連續4次會議降息」的判斷。道明證券則認為，由於勞動力市場偏軟，下周的政策可能會「偏鴿」，但由於通脹風險，「鴿」的力度不會很大。

美股ETF漲幅TOP10

從ETF漲幅榜來看，漲幅居前的是GraniteShares ETF Trust GraniteShares 2x Long IONQ Daily ETF $IONL 漲69.88%，當前市值2256.32萬美元，當周資金淨流入231.58萬美元。

Tidal Trust II Defiance Daily Target 2X Long IONQ ETF $IONX  漲69.85%，當前市值1.33億美元，當周資金淨流入1756.24萬美元。

• 美股部分量子計算概念股強勢衝高，IonQ Inc漲超18%。量子計算概念股上漲的背后是量子技術商業化前景日益明朗。PsiQuantum首席科學官Peter Shadbolt表示，規模足夠大的量子計算機將能解決「具有商業價值的問題，而這些問題地球上沒有其他人能夠在沒有量子機器的情況下解決」。據此前報道，量子機器有望在新材料開發和藥物發現等科學突破中發揮關鍵作用，能夠解決傳統計算機無法處理的商業價值問題。

Tidal Trust II Defiance Daily Target 2X Long RGTI ETF $RGTX  漲54.54%，當前市值8405.8萬美元，當周資金淨流入65.51萬美元。

股指ETF

股指ETF方面，2倍每日做多阿里巴巴ETF - GRANITESHARES $BABX  漲29.42%，當前市值1.89億美元，當周資金淨流入371.86萬美元。

• 據外媒報道，阿里巴巴和百度已開始使用自主設計的芯片訓練其AI模型，部分替代了英偉達（Nvidia）生產的芯片，標誌着中國AI底層能力正在崛起。此外，阿里巴巴旗下通義千問發佈了下一代基礎模型架構Qwen3-Next，並「打樣」開源 Qwen3-Next系列模型，總參數80B僅激活3B，性能就可媲美千問3旗艦版235B模型，實現模型計算效率的重大突破。
• 分析指出，芯片供給和模型迭代是雲計算加速的核心基礎，也是互聯網板塊AI敍事下估值重估的重要催化。隨着政策拐點和AI新邏輯的出現，互聯網板塊估值修復信號已然發出。阿里港美股股價飆升至近四年高點。

2倍每日做多特斯拉ETF - Direxion $TSLL  漲26.05%，當前市值85.49億美元，當周資金淨流入4.74億美元。該ETF的前1大成分股包括：特斯拉

每日2倍做多Coinbase ETF - GRANITESHARES $CONL  漲16.04%，當前市值10.09億美元，當周資金淨流入530.4萬美元。該ETF的前1大成分股包括：Coinbase Global

大宗商品ETF

大宗商品ETF方面，實體鈀ETF-ETFS $PALL  漲8.82%，當前市值5.08億美元，當周資金淨流出548.39萬美元。

2倍做空天然氣-ProShares $KOLD  漲7.15%，當前市值5.51億美元，當周資金淨流入2149.01萬美元。

2倍做多白銀-ProShares $AGQ  漲6.06%，當前市值9.58億美元，當周資金淨流出391.68萬美元。

本周港股ETF漲幅top10

從ETF漲幅榜來看，XL二南特斯-U $09766.HK 漲17.83%，當前市值801.13萬港元，當周資金淨流出6.87萬港元。

南方兩倍做多特斯拉 $07766.HK 漲17.47%，當前市值6254.65萬港元，當周資金淨流入123.5萬港元。

XL二南三星-U $09747.HK 漲16.35%，當前市值1017.5萬港元，當周資金淨流入4.29萬港元。

一周市場觀點

瑞銀：金價年底前或將觸及每盎司3800美元，此前預測為3500美元

瑞銀預計，到2025年底金價將達到每盎司3800美元，高於此前預測的每盎司3500美元。該行預計，到2026年中，金價可能在每盎司3900美元左右。該行此前曾預測，明年年中金價為每盎司3700美元。瑞銀表示，由於就業數據疲軟，市場對美聯儲將重啟寬松周期的預期正在提振投資者興趣。瑞銀稱，持續的地緣政治不確定性也在支撐需求。

美銀警告極端看漲美股情緒，黃金或成為避風港

本周美股延續衝擊歷史新高態勢， 市場對今年美聯儲三次降息的預期逐步升溫，投資者預期聯邦公開市場委員會將淡化關税對通脹的潛在風險轉而更關注就業市場放緩的問題。美國銀行首席美股策略師哈特尼特（Michael Hartnett）刊文發出警告，投資者對美股「極端看漲情緒」 正潛藏風險，並認為黃金是對衝通脹、美元貶值及無序風險的優質工具。

摩根士丹利：現在是美股獲利了結的良機，當前應考慮減持三類特定板塊

摩根士丹利表示，當前正是美股獲利了結的良機。該行分析團隊明確指出，他們認為當前應考慮減持三類特定板塊的美股：中小盤股票、非盈利科技公司以及熱門網紅股。摩根士丹利表示，儘管小盤股勢頭強勁，但投資者最好效仿多家對衝基金的做法立即退出。摩根士丹利認為推動市場上行的動能短期內或可延續，但明年市場環境很可能顯著惡化，對小盤企業而言尤為艱難。儘管市場對美聯儲9月降息的預期近期助推了股價上漲，但摩根士丹利認為這不足以持續支撐小盤股。

德意志銀行現預計美聯儲今年降息三次 此前預計為兩次

德意志銀行經濟學家把對2025年剩余時間美聯儲降息次數的預測從兩次上調至三次，原因是就業市場放緩和通脹下降。 「鑑於最近的數據顯示勞動力市場進一步走弱，通脹壓力略低於預期，我們把原本預計在明年進行的一次降息提前至今年，」德意志銀行由Matthew Luzzetti領導的團隊在周五報告中寫道。 德意志銀行如今預計美聯儲下周以及10月和12月將分別降息25個基點。 此前預計美聯儲將在9月降息，然后等到12月再度降息。 德意志銀行的預測意味着到2025年底，聯邦基金利率將達到3.5%至3.75%。

德銀：上調標普500指數年底目標至7000點

德意志銀行將其對標普500指數的年底目標位從6550點上調至7000點，理由是企業盈利增長積極向好、目前關税影響可控以及投資者持倉結構具有支撐作用。「我們預計股票估值將維持在高位，」Binky Chadha等策略師在報告中寫道。估值將受到以下因素支撐：更高的派息率、盈利增長趨勢走強預期以及盈利表現更具韌性，重大回撤發生頻率降低。德意志銀行還將今年標普500指數的每股盈利預期從267美元上調至277美元，原因包括第二季度盈利好於預期，公司對關税上調影響發表的評論，宏觀經濟增長預期改善，以及美元走弱等因素。

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