Sunrun宣佈進行5.1億美元的證券化，第三季度籌集超過15億美元的非追索債務資本

舊金山，9月2025年12月12日（環球新聞網）--美國最大的住宅電池存儲、太陽能和家庭到電網發電廠提供商Sunrun（納斯達克股票代碼：RUN）今天宣佈，已對租賃和電力購買協議的證券化定價。此次證券化是Sunrun自2015年以來的第十五次證券化，也是2025年的第五次發行。

Sunrun首席財務官Danny Abajian表示：「Sunrun利用其與公共和私人投資者團體的牢固關係，繼續展現出深入的資本市場準入。」「包括這筆交易和8月份的私募證券化在內，Sunrun將在第三季度通過高級和次級無追索權債務融資籌集超過15億美元，我們期待繼續利用我們多元化的融資渠道來推動盈利增長。"

該證券化由兩份同等權益的A級票據（分別為「A-1類票據」和「A-2類票據」，以及統稱為「A類票據」）和單一類別BB級票據（「B類票據」）組成，並保留了這些票據。價值2.6億美元的A-1類票據以公共資產支持證券化的方式銷售，價值2.5億美元的A-2類票據是私募發行的。A類票據的優惠券為6.15%。A-1類票據的定價反映了240個基點的利差和6.21%的收益率。A類票據的初始余額代表ADSAB證券化股份69%的預付利率（現值使用6%的折扣率）。A類票據的預期加權平均壽命為6.93年，預期還款日為2033年1月30日，最終到期日為2061年1月30日。與之前的交易類似，Sunrun已收到一家大型全球資產管理公司的承諾，將提供額外的次級子公司級無追索權融資（部分由保留的B類票據的分配擔保），預計這將提高Sunrun獲得的累計預付利率。

這些票據得到了分佈在19個州、華盛頓特區和波多黎各以及76個公用事業服務地區的29，929個系統的多元化投資組合的支持。加權平均客户FICO為743。該交易預計將於2025年9月23日完成。德意志銀行是唯一的結構代理人，並與摩根大通、摩根士丹利、MUFG和加拿大皇家銀行資本市場擔任聯合簿記管理人。阿特拉斯SP，花旗集團全球市場公司，KeyBanc Capital Markets擔任證券化的聯席經理。

在此次交易之前，Sunrun於2025年8月以私募交易的方式對其2025年第四筆證券化交易進行了定價。8月份的證券化包括本金額為4.41億美元的A級貸款和保留的BB級貸款。與2025年8月的這筆交易有關，Sunrun還籌集了由一家大型全球資產管理公司提供的次級無追索權債務融資（部分由保留BB評級貸款的分配擔保）。2025年7月，Sunrun還對其之前宣佈的4.31億美元公開證券化定價，利差為240個基點，收益率為6.374%。

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