招商信諾：堅定推進大健康戰略，走差異化發展之路

專題：保險新篇章：高質量發展之路

中央金融工作會議指出，要做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融「五篇大文章」，為推進金融高質量發展指明瞭方向。有鑑於此，新浪財經年度策劃《金融新篇章》特別推出《保險新篇章：高質量發展之路》系列訪談欄目，深度對話險企高管，探索行業高質量發展之路。

近年來，保險業市場風雲變幻，「報行合一」不斷推進，預定利率持續下調，正全方位重塑行業發展邏輯。在新機遇與新挑戰交織的當下，保險機構如何在行業轉型浪潮中穿越低利率周期，實現高質量發展？本期《保險新篇章》走進招商信諾人壽保險有限公司，近距離觀察一家中型壽險公司的轉型實踐。

低利率時代對人身險業的影響深遠。從海外經驗看，低利率下，人身險公司投資收益大幅度下滑，潛在利差損風險顯著增加。伴隨的是企業的鉅額虧損和淨資產的大幅度縮水，自身生存遇到嚴峻考驗。

因此，「轉型」成為行業可持續發展的關鍵點。當轉型進入深水區，人身險公司若能突破「利差依賴」，建立「死差+費差+服務差」多元盈利模式，就能在行業洗牌中穿越周期。

基於此，招商信諾堅定推進大健康戰略，走差異化轉型之路，着力構建差異化的產品設計能力、強大的風險管控能力，以及卓越的醫療健康服務整合與交付能力。公司升級推出「大健康全球戰略 2.0」，並於3月發佈2025-2027三年戰略規劃。招商信諾表示，這是公司擺脫規模依賴、重構增長模式、堅持長期主義的主動戰略選擇，與保險業高質量發展方向是一致的。

大健康轉型謀新篇

新三年戰略引領穿越周期

步入利率下行周期，人身險面臨的挑戰與機遇前所未有。根據金融監管總局披露數據，2024年人身險還有着同比13.27%的兩位數增長，但在2025年上半年的同比數據中，其增長已明顯放緩，反映了國內人身險市場業務承壓加大的現實困境。

為積極引導行業控風險、促轉型，2024年8月，金融監管總局下發了《關於健全人身保險產品定價機制的通知》，鼓勵開發長期分紅型保險產品。《通知》還指出，要樹立以客户為中心的理念，優化產品開發設計，穩步調整產品結構，不斷拓展和豐富保險保障的內涵和外延。隨后，保險業新「國十條」提出，進一步推進產品轉型升級，支持浮動收益型保險發展。

在監管政策的引導下，壽險行業正經歷深度轉型的關鍵階段，逐漸由原本較為粗放的快速增長階段轉變為高質量發展階段，跑馬圈地的規模效應逐漸被精細化發展模式取代。

在此背景下，招商信諾主動響應行業轉型與變革趨勢，升級發佈了2025-2027三年戰略規劃。這一戰略規劃的核心調整點均圍繞大健康轉型，業務目標和資源支持將全面傾向健康類業務，突破平庸不求規模，力爭以差異化發展路徑實現中小險企的穿越周期之道。

新戰略明確了以融入招行零金及對公客羣、引入信諾基因及特色產品為關鍵，聚焦「加速發展健康保障險、加速發展健康服務、穩健發展壽險業務」 三個領域，夯實四個基石——整合「大運營」體系、「提升科技賦能，敏捷響應細碎、複雜的健康險」、打造特色創新的產品開發能力、建立「大健康特徵」的人才隊伍。

在股東方的支持下，招商信諾中高端醫療保險保費收入連續增長4年，為近30萬名企業高管及員工等客户提供醫療保險服務，服務知名企業超2000家，其中世界500強企業超35%。行業交流數據顯示，招商信諾在這一細分領域的市場份額一直繼續保持在30%以上，行業排名位居前三。

2025年招商信諾着力從以下方面積極探索新的業務模式：

一是把中高端醫療險作為商業健康險的發力點。

在行業同質化競爭困局中，招商信諾打造了「高端醫療險」這張特色名片，形成了具有差異化競爭力的高端醫療險產品體系。2025年招商信諾首先將繼續通過深化與外資等傳統經代夥伴的合作，繼續鞏固高端醫療險市場的領先地位。同時，通過強化與招商銀行的深度協同，整合中高端醫療保險、企業補充團體福利計劃和健康管理服務，制定差異化的「金融+保險」綜合解決方案，滿足企業客户定製化需求。

二是拓展出海創新類業務。依託於高品質的健康管理服務團隊，以及全鏈條健康管理服務體系與醫療網絡優勢，招商信諾可以為出海企業提供定製化的團體跨境保障方案，確保金融服務與客户全球化步伐深度協同。

三是積極外拓互聯網保險業務。2025年招商信諾在互聯網渠道的產品策略已全面轉型大健康，憑藉靈活快速的響應能力，與螞蟻保深度合作，聯合進行健康險產品定製及推廣。2月上市的「健康福·少兒百萬重疾險」已累計銷售超8萬件，單日最高承保超1000單。

突破平庸不求規模

構建大健康差異化競爭壁壘

隨着中國健康管理市場規模持續擴容，商業健康險領域正經歷着前所未有的激烈角逐。多家險企紛紛加碼佈局，競爭態勢日趨白熱化。招商信諾中、外方股東的期待，就是招商信諾成為一家俱有健康特色優勢的壽險公司，通過高頻的健康服務，樹立「健康找信諾」的品牌口碑。

招商信諾長期投入並建立核心「護城河」 的領域，主要體現在三個方面：

一是深耕全球優質醫療網絡，做品質醫療資源整合者。憑藉外方股東資源稟賦，持續深耕全球優質醫療網絡。全球合作醫療機構多達220萬家，其中簽約美國、英國、日本等多家頂級專科醫院，提供從遠程會診到住院直付的一站式服務。如美國頂級專科醫院中，心臟領域有克利夫蘭醫學中心等；癌症領域有德克薩斯大學MD安德森癌症中心等。國內搭建「百城千家萬店」醫療網絡，覆蓋312座城市，1296家醫院和29109個合作網點，其中合作直付醫院超1296家，復旦百強醫院覆蓋率69% ，覆蓋全國93個一二三線城市。

二是打造前沿健康管理服務體系，做健康管理解決方案提供者。公司聚焦十大產品，通過「海外直通、國內就醫直通、互聯網直通以及健康管家」「3+1」版塊，及時響應逾150萬客户的健康管理及品質醫療需求。海外直通版塊中，2024年海外就醫賠案量1.5萬，直付比例高達39%，覆蓋美國、泰國、澳大利亞、巴西等多個國家；國內直通版塊中，2024年國內二診超175件；互聯網直通版塊中，2024年視頻問診服務人次超過2．6萬，年度服務時長310，000分鍾，深夜響應緊急需求1700余次，實現「深夜有光，健康無界」。同時在2024 年啟動英文視頻問診系統，積極響應國際客户羣體多元化服務訴求。

繼2017年自建「招商信諾健康管理有限責任公司」之后，2024年招商信諾再獲「小諾健康」互聯網醫院牌照，並於2025年3月起陸續上線小諾導診、圖文問診等功能，並規劃上線自建視頻問診-開方-送藥服務。

三是自建專業健康管理團隊，做健康服務有效落地推進者。健康管理團隊的健康顧問均具備醫學、公衞或護理背景，能夠以專業的標準為客户提供健康評估、路徑指導和服務協調。此外，7×24小時的中英雙語客服團隊充分考慮了外籍客户的語言和溝通習慣，無障礙鏈接英語語言客户服務以及高效對接海外醫療機構服務落地。在服務標準上，則引入了信諾集團的國際服務規範，對標全球前沿健康險公司要求。

科技賦能

打造適配大健康戰略的高效運營能力

近年來，以DeepSeek大模型為代表的人工智能熱浪持續湧動，正在以前所未有的速度向金融業加速滲透，金融大模型的應用已成為行業共識。

當前健康險市場面臨產品同質化、風險識別難、主動管理弱等挑戰；風險數據匱乏制約精準定價和風控；在招商信諾看來，要突破這些瓶頸，關鍵在於精細化的風險管控能力和卓越的醫療健康服務整合與交付能力。招商信諾在整合優質醫療資源的基礎上，一直堅持科技賦能業務，藉助AI技術與移動互聯、大數據等科技力量，提升保險服務智能化水平和健康險運營競爭力。

在智能理賠方面，招商信諾的三級控費體系領先行業，賠付率處於行業較優區間。這主要是得益於自建醫療網絡覆蓋率提升了直付理賠觸達率，大幅提高醫療資源可及性與企業風控效率。強大的醫療直付網絡為客户就醫提供便捷與保障，2024年中高端醫療險總理賠案件58萬件，其中直付服務件數佔比59%；直付賠付總金額佔比76%。而重構事后理賠服務鏈條，使得中高端醫療險事后理賠全面實現線上受理，理賠效率較2023年提升11%。此外，公司已引入多個醫療數據庫、規則庫，將結合AI應用，逐步為智能理賠奠定基礎，並最終完成智能數據的全閉環流程。

在運營管理方面，招商信諾的高端醫療是管理式醫療險，希望給客户提供可負擔、可預測和便捷的醫療服務。不但會通過醫療網絡折扣管理、幫助投保企業進行理賠控費等角度去提供整體的解決方案，同時注重移動互聯等科技手段提升客户體驗，賦能業務。例如，通過視頻問診服務以及線上處方的複診開方、開藥，可以節省客户去醫院的時間，尤其是高端醫療險客户線上開藥還可以實現直付，也同步免去了客户的理賠麻煩。與此同時，這些服務也有效實現了主動式理賠控費管理。2025年，招商信諾還高效整合了「大運營體系」，團險詢報價、契約保全及理賠處理時效、醫護熱線電話人工接通率和一次呼叫解決率的優化幅度達10%-35%。

在智能客服方面，「諾e保」AI覈保機器人覆蓋400+種疾病類型，可為客户提供即時健康風險評估和投保建議。2024年至今年5月，已為全渠道16萬人/次客户提供服務，完成9萬件保單的核保工作。「小諾導醫」智能導醫平臺涵蓋全國10000+醫院、13萬+科室及82萬+醫生等相關導診數據，用大模型匹配就診科室、醫院和醫生資源，為客户提供合適的就醫方案。

面向未來，招商信諾表示，在大健康戰略框架下，公司在AI探索中將繼續堅持價值優先原則，通過技術創新實現業務突破，最終實現客户體驗的持續優化。