港股概念追蹤 | 政策紅利不斷疊加史上最長黃金周臨近 出行鏈佈局迎來新機遇(附概念股)

智通財經APP獲悉，政策紅利持續和隨着國慶、中秋假期的臨近，旅遊市場熱度持續攀升。9月11日，廣東省文化和旅遊廳發佈信息稱，廣東省文化和旅遊廳聯合省委宣傳部、省委外辦、公安廳等多個部門聯合印發《關於加快入境旅遊高質量發展若干舉措》(以下簡稱《舉措》)。《舉措》包括優化簽證和通關政策、推進航旅深度融合、豐富入境遊產品供給、完善入境旅遊綜合服務、加強融合宣傳和精準營銷、提升文旅場所開放管理水平等六大方面共23條舉措。

《舉措》明確，進一步提升口岸通關效率，優化設置境外遊客入境查驗通道，營造便捷舒適的通關環境，用好用足外國人24/240小時過境免籤和單方面免籤、互免簽證政策。

值得注意的是，近期旅遊出行領域政策利好不斷，9月9日商務部搭建系列促消費平臺，推進商旅文體健融合發展。9月12日廣東省將啟動金秋文旅消費季惠民補貼活動，安排2000萬元專項資金發放文旅消費券。成都市文化廣電旅遊局分兩輪發放共1000萬元旅遊住宿消費券，通過美團、攜程、去哪兒、飛豬四大平臺發放，面額包括滿180元減40元、滿280元減80元等多種類型。黃山市推出旅遊一卡通年票含200元消費券，桐城、杭州、榆林等地也推出類似優惠。

分析人士指出，促消費政策有助於提升旅遊需求和景區客流量，消費券直接刺激酒店預訂和文旅消費，疊加旺季預期，板塊短期投資情緒獲提振，但需關注政策落地效果和市場分化風險，建議投資者把握結構性機會。

另外，今年的國慶節與中秋節「雙節合璧」，10月1日至8日連休8天，創下史上最長黃金周紀錄。隨着「十一」黃金周的臨近，旅遊出行預訂正逐漸進入高峰期。

9月9日，眾信旅遊集團「十一」黃金周出遊趨勢報告發布顯示，2025年國慶與中秋「雙節合一」形成8天假期，疊加「拼假」政策延伸出12天超長假期，2025年「十一」黃金周旅遊市場迎來持續性增長。截至9月8日，「十一」期間出遊人數較去年激增130%，GMV(商品交易總額)增幅超120%，其中部分熱門目的地線路提前3個月售罄，國內遊與出境遊呈現「雙向繁榮」。

在途牛平臺上，國慶假期相關預訂也迎來明顯升溫。截至目前的數據顯示，較多用户選擇在9月底「搶跑」提前開啟國慶遊，尤其是出境遊用户更熱衷「搶跑」。國慶境內遊方面，北京、上海、重慶、三亞、成都、廈門、南京、廣州、大連、威海等是截至目前途牛用户預訂的熱門。出境短線方向，日本、馬爾代夫、印度尼西亞等目的地國慶團期的自由行產品預訂熱度更為火爆。

從機票預訂看，航旅縱橫大數據顯示，截至9月8日，今年中秋國慶假期國內航線機票預訂量超326萬張，日均機票預訂量較去年同期增長約26%;出入境航線機票預訂量已超116萬張，日均機票預訂量比去年同期增長約15%。

摩根士丹利發佈研報稱，預計未來10年中國的入境旅遊零售市場規模將增長超過3倍，從2024年的140億美元增長到2034年的600億美元，佔中國整體旅遊零售市場的比例將從10%提升至25%，全球知名品牌數量增加、不斷優化的購物體驗是關鍵驅動因素。

大摩指出，中國領先的消費電子產品，以及泡泡瑪特等品牌在全球的崛起，將吸引遊客來到中國，激發購物需求。同時，中國產品的售價具有國際競爭力。此外，政策支持有望推動免税和退税購物，優化購物體驗。中國境內的零售商、購物中心和免税運營商將最為受益。

相關概念股：

攜程集團(09961)：9月初，交銀國際發佈研報稱，攜程集團-S(09961)第二季業績超預期，酒店業務增長勝預期，市佔率持續提升。當前內地市場競爭環境中公司處於有利地位，營銷投入投放效率提升趨勢將持續，海外市場投入對整體公司利潤影響可控。該行對攜程估值延伸至2026年，基於2026年市盈率20倍，將公司目標價從591港元上調至653港元，維持「買入」。

華住集團(01179)：華住集團發佈2025年第二季度及中期未經審覈財務業績，於2025年第二季度，實現總收入64.26億元(人民幣，下同)，同比增加4.52%;股東應占淨利潤15.44億元，同比增加44.7%。2025年上半年，實現總收入118.21億元，同比增加3.46%;股東應占淨利潤24.38億元，同比增加41.25%;擬派發2025年上半年普通現金股息每股普通股0.081美元。

中國中免(01880)：9月初，摩根士丹利發佈研報稱，將中國中免(01880)今年、明年及2027年每股盈測分別下調13%、7%及2%，同時將2025年至2027年收入預測下調6%至8%，其目標價由55元上調至60元，其評級為「與大市同步」。該行稱，在宏觀經濟持續疲弱及渠道競爭激烈下，免税品需求遜預期，特別是電商平臺。中國中免毛利率仍疲弱，特別是線上銷售。大摩降其今年經營溢利預測12%，因毛利率疲弱及經濟去槓桿。不過，今年12月中旬海南自貿港啟用后，料其線下銷售更佳，利潤率有望改善，因為該行對其明后兩年盈測的降幅較輕微。

中國東方航空股份(00670)：中國東方航空股份發佈公告，公司2025年7月客運運力投入(按可用座公里計)同比上升7.39%;旅客周轉量(按客運人公里計)同比上升9.42%;客座率為84.76%，同比上升1.58個百分點。2025年7月貨郵周轉量(按貨郵載運噸公里計)同比上升10.53%。