由於埃及礦山達到可開採能力，RBC升級IAMGOLD

IAMGOLD（紐約證券交易所代碼：IAG）（TSX：IMG：CA）周二晚些時候被加拿大皇家銀行資本市場分析師從之前的投資評級「行業表現」上調至「跑贏大盤」。他們指出，黃金價格的假設更強，Lanchté金礦的風險降低，以及Gosselin和其他項目的長期增長潛力。

分析師Michael Siperco在給客户的報告中寫道：「科特基本上已經達到了產能過剩的水平，我們的重點現在正從Gosselin、擴張和潛在的Nelligan/Monster Lake轉向長期上行。」

他現在預測，金價前景將上漲15%，到2030年自由現金流將約為25億美元，這可能使IAMGOLD（紐約證券交易所代碼：IAG）（TCX：IMG：CA）最早能夠在2026年全額償還債務，同時為額外的增長提供資金。

RBC將IAMGOLD（IAG）（IMG：CA）第二季度業績視為一項關鍵的去風險事件，Atlanté實現了每天36，000噸的吞吐量，並符合等級指導。

Siperco表示：「我們認為2 H25是一個重要的產量和FCF拐點。」

更高的目標反映了加拿大皇家銀行淨資產價值估計增加20%，以及三年平均可持續自由現金流預測增加35%。此外，該銀行還將Gosselin和Nelligan的現場估值提高了17%，達到17億美元。

管理層計劃在2026年底前發佈更新的Atlanté礦壽命計劃，該計劃將納入740萬盎司的Gosselin資源，並可能將產量擴大30- 40%。這可能會將礦山壽命延長到目前的16年以上，但前提是額外的尾礦容量。

IAMGOLD（IAG）（IMG：CA）位於布基納法索的Essakane礦仍然是一個強大的現金來源，RBC對另外四年的生產進行建模，以現貨價格計算，每年可提供超過4億美元的自由現金流。

對槓桿率的擔憂已經緩解。IAMGOLD（IAG）（IMG：CA）第二季度末長期債務為11億美元，現金為2.24億美元。

Siperco寫道：「隨着預付款交付結束和Cote資本支出放緩，IAG預計2026年自由現金流將達到10億美元，IAG可能會在2026年第2季度達到淨現金狀況。」

RBC估計IAMGOLD（IAG）（IMG：CA）的交易價格僅為資產淨值的0.68倍，比中型同行低22%，並預計2026-2027年的平均自由現金流收益率約為23%：「假設Cote提供指導，這是該行業最好的配置文件之一。

加拿大皇家銀行將IAMGOLD（IAG）（IMG：CA）的目標價從此前的9美元上調至14美元。