萬億南向「活水」瘋狂搶籌！重倉阿里巴巴逾1200億港元，如何抄「聰明錢」的作業？

編者按：頂級大佬唱多恆指升破28000點！萬億南向「活水」搶買阿里巴巴1200億港元，如何抄「聰明錢」的作業？這些港股板塊將迎補漲機會。

華盛資訊9月11日訊，港A年內牛市交替領跑，「聰明錢」南下資金持續加碼估值更低的港股資產，恆指本周盤中突破26000點創近4年新高。

據Wind數據顯示，截至9月10日，年內南下資金已累計淨買入港股10465億港元，達到去年全年淨買入額的128%；其中在3、4月份港股因關税戰回調期間，單月狂買1600億抄底，並在后續反彈行情中獲得豐厚收益。

值得注意的是，自互聯互通機制開通近十年以來，南向資金累計淨買入港股市場的金額已超4.7萬億港元，本年度淨買入額佔累計淨買入額比例更是高達22%。

那麼，定價能力不斷提升的南下資金，今年流入的萬億「活水」重點買入了哪些港股值得「抄作業」呢？港股四年新高后，還有哪些行業值得重點關注？發仔帶您一文看懂，乾貨太多，建議收藏參考。

南下資金瘋搶科網股、半導體、創新葯！阿里巴巴獲加倉1227億

• 淨買入額TOP10：加速搶籌科網股，重倉阿里巴巴逾1200億

從年內南向資金淨買入個股來看，科網股取代「高息股」創新成為南下資金最鍾愛的投資標的。截至發稿，南下資金加倉金額最多的10家公司中，就有4家公司為科網股巨頭。

其中，阿里巴巴以1227億港元淨買額獨佔淨買入榜榜首，美團-W獲淨買入549億港元，此外還有騰訊控股、快手-W分別獲250億、77億港元加倉。同時，以中芯國際、信達生物為代表的半導體、創新葯板塊行情，南下資金同樣豪擲數百億港元加倉。

持倉戰績方面，年內前十大淨買入公司中，8家錄得漲幅，信達生物漲幅超164%位居榜首，抄底美團-W近550億港元和外資一樣浮虧嚴重。

• 淨賣出額TOP10：新消費概念遭高位套現！小米集團-W遭拋售逾116億港元

南向資金淨賣出方面，主要則集中在前期爆炒的新消費、消費電子領域，近期出現高位套現需求；其中小米集團-W遭沽出超116億港元，泡泡瑪特遭高位套現38億港元，老鋪黃金年內遭淨賣出2.6億港元。

持倉戰績而言，年內前十大淨賣出公司全部錄得漲幅，但近期均出現震盪疲軟行情，其中泡泡瑪特、老鋪黃金漲幅超200%位居榜首。

• 南下資金加倉這些中小盤股

除上述頭部公司外，南下資金年內超萬億資金同樣流入不少中小盤公司，追求更高的超額收益。其中增持比例最大的分別是：

1. 以長飛光纖光纜、黑芝麻智能為代表，瘋狂炒作的AI基建中小盤公司；
2. 以赤峰黃金、吉宏股份、順豐控股為代表，AH股次新公司；
3. 以一脈陽光、美中嘉和、東陽光藥為代表，行情火爆的醫療製藥板塊；

張憶東：港A將迎來「超級長牛」！這些行業值得重點關注

港股進入9月后，市場波動明顯加大，美聯儲降息預期「箭在弦上」，如何在降息環境下佈局港股是多數投資者所關心的。

興業證券首席策略分析師張憶東認為，港股年內的高點大約在深秋。九月下旬開始，隨着美聯儲的降息，港股有希望震盪向上，逐級上升。

可能11月前后，恆指有希望上28000，較當前仍有近7%空間；而恆生科技指數有希望到6000-6200左右的區間。行業板塊方面，張憶東建議值得關注互聯網、新消費、創新葯、紅利資產以及反內卷受益的化工、有色等行業。

中金研究對港股行業配置思路建議關注，製藥、科技硬件、有色、非銀、消費電子等高景氣度板塊，此外算力、機器人、蘋果鏈等科技敍事、降息拉動的地產鏈（家電家俱家居）、投資鏈（有色機械等）同樣值得關注。

而中長期而言，張憶東預計本輪將是中國權益資產的一個超級長牛，A股和港股可能都會走出一個長達二十多年的超級長牛。這得益於中國經濟的高質量發展、社會財富向股市的配置、AI科技等領域的突破以及全球資金的迴流潛力。

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