財經早報：年內4成個股跑輸大盤 一批資金「提早埋伏」阿里巴巴

專題：9月行業輪動強度上行，上下半月高勝率行業分化明顯

　　【跟蹤牛人動態】超3000名「專業選手」如何調倉？最牛選手單隻標的浮盈超200%

　　【頭條要聞】

　　中東局勢再升級！以色列空襲卡塔爾 出動10余架戰機 哈馬斯：高層在襲擊中倖存

　　以色列周二史無前例地在卡塔爾首都多哈對哈馬斯領導層發動襲擊，此舉重創了美國支持的與海灣阿拉伯國家關係正常化進程，並可能使加沙停火談判陷入癱瘓。此次襲擊以巴勒斯坦激進組織哈馬斯的領導層為目標，但卻發生在美國盟友卡塔爾境內，標誌着以色列的好戰姿態急劇升級，過去一年以色列對敍利亞、黎巴嫩和伊朗實施過空襲。

　　黃金逼近3700美元大關！全球央行買不停，已成儲備資產穩定錨，影響全球資產配置邏輯

　　金價屢創新高之際，全球央行購金熱情持續高漲。黃金這一「王者」資產正以一騎絕塵之姿，重塑全球資產的配置邏輯。分析人士普遍認為，國際儲備體系正從美元主導的單一錨定向多元化格局演變，而黃金作為獨特的超主權貨幣，成為這一過渡時期的「避風港」與「穩定錨」。

　　視頻丨3分鍾帶你看完蘋果發佈會：最薄iPhone問世，iPhone17頂配版賣17999元

　　發佈會上，最受矚目的iPhone 17系列如期登場：iPhone 17、iPhone 17 Pro、iPhone 17 Pro Max，以及史上最纖薄iPhone——iPhone Air。新一代iPhone整體設計延續簡潔風格，但在性能、影像系統和輕薄工藝上有顯著突破。

　　售價方面，iPhone 17系列並沒有如業界預期一般漲價，基礎版反而「加量不加價」，最低配版本升至256GB，相比上一代256GB版本機型便宜了1000元。

　　市場監管總局已約談主要外賣平臺，抵制惡性補貼  

　　針對近期外賣平臺補貼爭議，市場監管總局新聞發言人王秋蘋介紹，市場監管總局已經及時約談主要外賣平臺，相關平臺快速響應，集體發聲，承諾嚴守法律法規，杜絕不正當競爭，抵制惡性補貼，推動行業規範有序發展。下一步，市場監管總局將密切關注外賣行業競爭情況，要求提升服務質量，嚴守食品安全底線，保障消費體驗；督促平臺合理控制補貼，避免衝擊正常價格體系；推動平臺加大對商家的扶持力度，提高騎手權益保障，構建消費者、商家、騎手、平臺多方共贏的良性生態。

　　科技霸凌！FCC宣佈撤銷中國信通院等多家中國實驗室測試認證許可  

　　美國聯邦通信委員會（FCC）在其官網宣佈，撤銷多家中國實驗室對進入美國市場電子產品的測試認證許可。FCC要求發射無線電頻率的電子設備都必須獲得在美國使用的認證，此前這些實驗室為進入美國市場的電子產品提供FCC安全認證。

　　根據FCC發佈的信息，此次禁止措施涉及的中國實驗室包括：重慶信息通信研究院、中國質量認證中心車聯網技術服務有限公司、威凱檢測技術有限公司及上海分部、萊茵技術-商檢（寧波）有限公司、UL美華認證有限公司、廣州賽西光電標準檢測研究院有限公司、中國信息通信研究院、上海市計量測試技術研究院、中檢集團南方測試股份有限公司。

　　14只科創債ETF打響發行「閃電戰」：9月12日集中亮相  

　　科創債ETF擴容提速。9月8日晚，第二批14只科創債ETF剛剛獲批，9月9日一早就發佈公告，且均定檔9月12日發行。在首批科創債ETF流動性與規模雙升的示範效應下，業內預計第二批科創債ETF有望重現此前的火熱發行態勢。

　　工信部：多措並舉持續推進新型工業化 加強電信等重點領域立法 研究出台「人工智能+製造」專項行動實施方案

　　在9月9日舉行的國新辦新聞發佈會上，工業和信息化部部長李樂成以一組關鍵數據亮出製造業「成績單」：「十四五」期間製造業增加值增量預計達到8萬億元；製造業增加值佔全球比重已接近30%，總體規模連續15年保持全球第一；在全世界504種主要工業產品中，我國大多數產品的產量位居世界第一。

　　發佈會同步釋放多重重磅政策信號：在人工智能與製造業融合層面，工業和信息化部將研究出台「人工智能+製造」專項行動實施方案；在行業治理領域，針對個別領域誇大虛假宣傳、惡意詆譭攻擊等網絡亂象，近期工業和信息化部將聯合多部門開展專項整治行動；在打造更多的大國重器方面，工業和信息化部將持續性、系統性地佈局攻關任務。

　　納斯達克中國金龍指數年內狂飆20% 中國資產深化「價值重估」

　　9月8日，納斯達克中國金龍指數收漲2.12%至8110.90點，創下今年3月以來的新高，今年暴漲19.93%。即使在近期的漲勢過后，納斯達克中國金龍指數距離2021年2月20893.03點的歷史高點仍有不少距離，未來擁有廣闊的想象空間。可以預見的是，在中國資產大漲過后，全球資金「買入中國」的勢頭仍有望繼續，一場更深刻的全球資產重估迎面而來。

　　年內4成個股跑輸大盤，股民曬出虧損仍超50%個股    

　　總體來看，前三季度，「含科量」高的個股漲幅居前，而與消費相關的個股則在牛市第二階段里玩着「躲貓貓」。「你在哪里躲牛市？」在社交平臺，一位博主發出「靈魂拷問」，這也引起了廣大股民的共鳴，評論區內，多名股民曬出自己虧損仍超過50%的個股，一片「綠油油」。年初以來，A股主要指數漲幅喜人，上證指數漲超14.2%、深證成指漲超21%、科創50漲超27%、創業板指更是漲幅接近36%。然而具體到個股，第一財經根據Wind數據統計，截至9月8日，有2146只個股漲幅在14.2%以下，跑輸大盤，佔比近40%。

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　　【話題公司】

　　寒武紀再融資39.85億元獲批，高位增發會否影響股價？  

　　9月9日晚間，寒武紀發佈公告稱，近日收到證監會出具的批覆，同意公司向特定對象發行股票的註冊申請。該批覆自同意註冊之日起12個月內有效。上交所官網信息也顯示，寒武紀再融資事項的審覈狀態，已更新為「註冊生效」。寒武紀這次定增於今年4月30日晚間披露預案，再融資申請於今年6月4日獲得上交所受理，6月16日進入問詢環節，7月25日回覆了審覈問詢函，后於8月15日通過審覈，最終於9月5日註冊生效。

　　一批資金，「提早埋伏」阿里巴巴    

　　在經歷了較長一段時間的持續調整后，阿里巴巴股價近期走出一輪強勁的反彈行情。據統計，阿里巴巴美股和港股三季度以來均漲逾20%。不少資金已提早埋伏阿里巴巴，在這輪上漲行情中獲利頗豐。其中，好萊塢電影《大空頭》原型、全球知名對衝基金經理邁克爾·巴里二季度買入阿里巴巴看漲期權；南向資金年內對阿里巴巴港股的持股量接近翻番。

　　將盡快召回員工！寧德時代宜春鋰礦預計很快復產    

　　9月9日上午，寧德時代全資子公司宜春時代新能源礦業有限公司召開「梘下窩鋰礦復產工作會議」，專題推進梘下窩鋰礦復產工作。據知情人士透露，寧德時代梘下窩鋰礦申請採礦權證及採礦許可證進展順利，比市場預期要快，預計很快將復工復產。記者瞭解到，此次梘下窩鋰礦復產工作會議，由宜春時代總經理主持會議，會議決定將已調整應援到電池廠的第一批原礦區員工儘快召回，第二批員工將停止應援調配。

　　實控人緊急「作廢」2億元減持，同花順三家股東曾一年多套現20億  

　　同花順控股股東、實際控制人、董事長易崢，原計劃減持該公司不超過68.4萬股。按照9月9日的收盤價計算，這部分股票市值達到2.38億元。但被戲稱為讓股民「高位接盤」后，同花順又公告稱，易崢決定提前終止此次減持計劃。上海師範大學商學院金融系副教授黃建中對第一財經稱，易崢終止減持計劃，可能跟輿情有關，也可能跟近期公司股價出現大幅回調后，市場價已低於其預期減持價有關。

　　【行業熱點】

　　蘋果首次發佈iPhone Air，A股「小夥伴」受關注    

　　近一個月機構「新寵」浮出水面 22只績優股具備估值優勢 

　　萬兆光網規模化部署將帶動產業鏈各環節發展   

　　國際金價逼近3700美元大關再創新高 金條金飾攜黃金股齊漲    

　　多家A股公司謀篇衞星通信產業鏈  

　　【行情動態】

　　A股：昨日A股全天震盪調整，三大指數集體收跌，滬指險守5日線。截至收盤，滬指跌0.51%，報3807.29點；深成指跌1.23%，報12510.6點；創業板指跌2.23%，報2867.97點。滬深兩市合計成交額21185.24億元。板塊題材上，貴金屬、房地產、影視院線、銀行、電池板塊漲幅居前；光刻機、半導體、消費電子、醫療服務板塊跌幅居前。盤面上，國際金價續創新高，黃金股集體大漲，西部黃金等股漲停。房地產板塊盤中活躍，濱江集團、華麗家族、蘇寧環球多股封板。半導體、光刻機、CPO等科技股多數下跌，中芯國際復牌跌超10%，勝宏科技、工業富聯、中際旭創集體下跌。

　　港股：9月9日，港股三大指數均上漲超1%，並且錄得3連漲行情。恆生指數漲1.19%盤中一度站上26000點大關，並且創下近4年新高！恆生科技指數漲1.3%亦刷新近期高位，國企指數漲1.32%重上9200點上方。盤面上，大型科技股多數走強，快手漲4.3%，阿里巴巴、京東漲3.3%，小米漲2.65%，騰訊漲1.54%，美團則下跌2.3%；大金融股、中字頭等權重表現活躍，黃金股全天維持強勢行情，帶領有色金屬股集體上漲，招金礦業、靈寶黃金、紫金礦業、山東黃金再創歷史新高；內房股大幅上漲，世茂集團、碧桂園均大漲超27%領銜上漲；教育股、互聯網醫療股、體育用品股、汽車股、鋼鐵股紛紛上漲。另一方面，稀土概念股跌幅靠前，金力永磁跌6.67%；蘋果概念股集體走弱，通達集團大跌近11%；餐飲股、生物醫藥股、石油股、軍工股普遍弱勢。

　　美股：周二，美國股市小幅收高，美股三大股指均創收盤歷史新高。就業數據年度大幅下修，進一步強化了市場對美聯儲下周降息的押注。截至收盤，道瓊斯工業平均指數上漲196.39點，收於45711.34點，漲幅0.43%；標準普爾500指數上漲17.46點，收於6512.61點，漲幅0.27%；納斯達克綜合指數上漲80.79點，收於21879.49點，漲幅0.37%。美國科技七巨頭中，谷歌A類股收漲2.39%，Meta上漲1.78%，英偉達漲1.46%，亞馬遜漲1.02%，特斯拉漲0.16%，微軟微漲0.04%，而蘋果舉行新品發佈會公佈iPhone 17系列及Air機型，股價逆勢下跌1.48%。

　　歐股：德國DAX30指數跌0.47%，英國富時100指數漲0.20%，法國CAC40指數漲0.19%，歐洲斯托克50指數漲0.09%。

　　【市場策略】

　　即使是大漲過后，納斯達克中國金龍指數距離歷史高位仍有不少距離，目前估值仍然具有吸引力。從歷史數據來看，納斯達克中國金龍指數12個月前瞻市盈率為15.58倍，距離歷史平均17.68倍仍然有一定距離。王昕傑表示，僅從估值來看，納斯達克中國金龍指數仍然具有吸引力，但不得不考慮的是，去年9月以來，短期的估值已經有所提升，后市繼續抬升需要基本面的兑現。

　　李徽徽分析稱，中國資產估值仍處相對窪地，MSCI China前瞻PE約為13倍，顯著低於美股，改善空間與安全邊際並存。技術面上，納斯達克中國金龍指數已創3月以來新高並放量上衝，強化了趨勢信號。前海開源基金首席經濟學家、基金經理楊德龍對記者表示，9月份美聯儲降息概率大幅提升，最近美國公佈的非農就業數據遠低於預期，這意味着美國經濟增速放緩的情況或比預期嚴重。通脹風險可控，就業市場降温，為美聯儲降息打下基礎。9月降息25個基點的概率較大，而且也不排除降息50個基點的可能，今年年底利率有望降到「三字頭」。

　　美聯儲降息后可能會有更多央行跟隨，中國央行也可能進行降息，楊德龍認為，這有助於支撐當前中國資產的良好勢頭。美聯儲降息對市場的影響整體偏正面，但市場最終走勢由多種因素共同決定，降息只是其中之一。

　　短期來看，李徽徽判斷納斯達克中國金龍指數或進入「臺階式上移+高波動」階段：在美元偏弱與第一次降息落地的背景下，仍有衝擊8500至9000點的概率，但回撤將更頻繁，主要由於期權平倉與事件擾動。中期能否走出第二段行情的關鍵不在於資金面，而在於基本面、宏觀和微觀層面。利差層面，關注美聯儲降息節奏與美元路徑；利得層面，關注龍頭企業盈利的可持續性，包括平臺、電商出海、AI應用兑現等；制度層面，關注分紅回購與資本市場改革的「長流水」，而非一次性衝擊。

　　【新股申購】

　　今日有1只新股上市，為創業板的艾芬達  

　　【公告速遞】

　　【停牌】

　　無

　　【復牌】

　　603359 東珠生態

　　【品大事】

　　博苑股份：公司碘化物產品暫未在固態電池領域實現銷售

　　博苑股份發佈股票交易異常波動的公告，公司關注到近期市場對於固態電池相關概念的關注度較高，公司碘化物產品，目前主要應用於醫藥、化工、光電材料、飼料、食品等領域，暫未在固態電池領域實現銷售。公司將圍繞自身主營業務，積極探索新產業領域應用場景，開展可行性研究，並在穩妥的基礎上探索嘗試新業務領域。

　　泰坦股份：新設子公司主要從事固態電池鋰硫磷氯電解質的研發和生產尚未形成產業化和銷售收入

　　泰坦股份發佈股票交易異常波動公告，公司關注到近期固態電池概念受到市場關注度較高。截至目前，公司新設立的子公司主要從事固態電池鋰硫磷氯電解質的研發和生產，目前在項目報批、選購設備等籌備建設中，尚未形成產業化和銷售收入，請廣大投資者謹慎決策，注意投資風險。

　　中金黃金：中國黃金集團內蒙古礦業有限公司已恢復生產

　　中金黃金公告，中國黃金集團內蒙古礦業有限公司已恢復生產，停產對公司整體生產經營和業績情況不構成重大影響。

　　太極集團：子公司獲得司美格魯肽注射液藥物臨牀試驗批准通知書

　　太極集團公告，近日，全資子公司太極集團重慶涪陵製藥廠有限公司收到國家藥品監督管理局關於司美格魯肽注射液的《藥物臨牀試驗批准通知書》。司美格魯肽是一種長效人胰高血糖素樣肽-1（GLP-1）受體激動劑，能夠刺激胰島素的生成，並抑制胰高血糖素分泌，同時降低食慾和食物攝入量，從而在治療2型糖尿病和輔助體重管理方面發揮重要作用。

　　傑普特：擬以500萬元向隨動智能增資

　　傑普特公告，公司擬與深圳市隨源管理合夥企業（有限合夥）、合肥全村紅矽儀管理諮詢中心（有限合夥）共同對深圳市隨動智能技術有限公司（簡稱「隨動智能」）進行增資，投資人合計投資金額1200萬元。其中，公司擬通過自有資金500萬元向隨動智能增資，認購其新增註冊資本約5.68萬元，本次增資完成后公司將持有隨動智能5%的股權。

　　【觀業績】

　　民和股份：8月銷售商品代雞苗收入8640.9萬元環比增長108.92%

　　民和股份公告，2025年8月銷售商品代雞苗2553.09萬隻，同比變動24.17%，環比變動7.7%；銷售收入8640.9萬元，同比變動27.6%，環比變動108.92%。

　　曉鳴股份：8月銷售雞產品收入7990.41萬元環比增長6.34%

　　曉鳴股份公告，2025年8月銷售雞產品2159.03萬羽，銷售收入7990.41萬元，環比變動分別為8.34%、6.34%，同比變動分別為0.82%、11.73%。

　　新五豐：8月生豬銷售量34.14萬頭，同比減少3.83%

　　新五豐公佈8月生豬業務主要經營數據，8月生豬銷售量34.14萬頭，同比減少3.83%。

　　雅居樂集團：8月預售金額合計約5.8億元

　　雅居樂集團在港交所公告，2025年8月預售金額合計爲約人民幣5.8億元，對應建築面積為約6.6萬平方米；平均價為每平方米人民幣8805元。截至2025年8月31日止八個月，預售金額合計爲約人民幣62.7億元，對應建築面積為約67.7萬平方米；平均價為每平方米人民幣9260元。

　　【增減持】

　　西部黃金：股東金源公司9月8日至9月9日減持1%公司股份減持計劃實施完畢

　　西部黃金公告，股東吐魯番金源礦冶有限責任公司於9月8日至9月9日通過集中競價交易方式減持公司股份910.99萬股，佔公司總股本的1%，減持計劃已實施完畢。本次減持后，金源公司持有公司股份5449.01萬股，持股比例下降至5.98%，權益變動觸及1%刻度。

　　深科達：周爾清擬增持288-400萬元

　　深科達公告，公司高級管理人員周爾清未持有公司股份，計劃自2025年9月10日起6個月內，使用自有或自籌資金，通過上海證券交易所交易系統允許的集中競價、大宗交易等方式增持公司A股，擬增持金額不低於人民幣288萬元且不超過人民幣400萬元

　　【再融資】

　　舒泰神：擬定增募資不超過12.53億元用於創新葯物研發項目等

　　舒泰神公告，擬定增募資不超過12.53億元，用於創新葯物研發項目 、補充流動資金。

往期回顧

責任編輯：張恆星