Aercap Holdings NV如何（紐約證券交易所代碼：AER）16%的ROE價格對該行業不利？

雖然一些投資者已經精通財務指標（帽子提示），但本文適合那些想要了解股本回報率（ROE）及其重要性的人。通過邊做邊學的方式，我們將研究ROE，以更好地瞭解Aercap Holdings NV（紐約證券交易所代碼：AER）。

股本回報率或ROE是股東需要考慮的一個重要因素，因為它告訴他們他們的資本再投資的效率如何。換句話説，這是衡量公司股東提供資本回報率的盈利率的盈利率。

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ROE的公式是：

股本回報率=淨利潤（來自持續經營）√股東權益

因此，根據上述公式，Aercap Holdings的ROE為：

16% = 29億美元至180億美元（基於截至2025年6月的過去12個月）。

「回報」是過去十二個月內賺取的稅后金額。因此，這意味着股東每投資1美元，公司就會產生0.16美元的利潤。

可以説，評估公司ROE的最簡單方法是將其與行業平均水平進行比較。這種方法的侷限性在於，一些公司與其他公司截然不同，即使在同一行業分類中也是如此。您可以在下圖中看到，AerCap Holdings的ROE相當接近貿易分銷商行業的平均水平（14%）。

這既不是特別好，也不是特別壞。雖然ROE與行業類似，但我們仍應進一步檢查公司的ROE是否受到高負債水平的推動。如果是這樣，這將增加其面臨的金融風險。您可以通過在此處的平臺上免費訪問我們的風險儀表板來查看我們為Aercap Holdings識別的3種風險。

公司通常需要投資資金來增加利潤。這些現金可以來自發行股票、保留收益或債務。在前兩種情況下，ROE將捕捉資本的增長使用情況。在后一種情況下，用於增長的債務將提高回報，但不會影響總股本。通過這種方式，債務的使用將提高ROE，即使企業的核心經濟狀況保持不變。

Aercap Holdings確實使用大量債務來增加回報。其債務與股權比率為2.57。毫無疑問，它的ROE不錯，但該公司揹負的高額債務並不太令人興奮。債務會增加風險並減少公司未來的選擇，因此您通常希望看到使用它帶來一些良好的回報。

股本回報率對於比較不同企業的質量很有用。一家能夠在沒有債務的情況下實現高股本回報率的公司可以被認為是高質量的企業。如果兩家公司的債務與股本水平大致相同，並且其中一家公司的ROE更高，那麼我通常更喜歡ROE更高的那家公司。

但當一家企業質量高時，市場通常會將其出價提高到反映這一點的價格。還必須考慮利潤可能增長的速度（相對於當前價格反映的利潤增長預期）。因此，您可能想查看該公司分析師預測的免費可視化。

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