【輕工】7萬億體育產業待釋放，深圳樓市政策再優化——輕工製造&紡織服飾行業周報

袁藝博 證券分析師

SAC No：S1150521120002

投資要點

行業要聞

（1）紙企調價迎旺季，業內看好下半年行業盈利提升；

（2）《國務院辦公廳關於釋放體育消費潛力進一步推進體育產業高質量發展的意見》發佈；

（3）深圳樓市新政落地首個周末：中介線上諮詢量創半年新高，新房認購量增40%。

公司重要公告

（1）萬里馬：公司中標南方電網採購項目；

（2）致歐科技：公司擬向不超過46名員工受讓不超過122.85萬股。

行情回顧

9月1日至9月5日，輕工製造行業跑贏滬深300指數1.13個百分點：SW輕工製造（0.32%）VS滬深300（-0.81%）；紡織服飾行業跑贏滬深300指數2.18個百分點：SW紡織服飾（1.37%）VS滬深300（-0.81%）。

本月策略

近期，玖龍紙業、山鷹國際、理文造紙、五洲特紙等大型紙廠發佈漲價函，宣佈在9月初上調部分產品價格，預計短期內將繼續推動包裝紙價格上行。在包裝紙步入消費旺季的背景下，看好后續漲價函落地，推動包裝紙企業盈利實現改善。

9月4日，國務院辦公廳出臺體育產業高質量發展新政策，計劃到2030年，培育一批具有世界影響力的體育企業和體育賽事，體育產業發展水平大幅躍升，總規模超過7萬億元，在構建新發展格局中發揮重要作用。在新政策加持下，看好户外運動、冰雪運動等領域的發展，並助力相關運動裝備、服飾等產品需求釋放。

在8月北京、上海先后優化調整房地產相關政策后，深圳9月5日也出臺了樓市進一步優化政策。深圳新政策出臺后新房、二手房成交量明顯上漲。目前來看，一線城市房地產相關政策持續優化，在帶動房地產市場回暖的情況下，也有助於推動地產后周期產業鏈需求釋放。

綜上，維持輕工製造與紡織服飾行業「中性」評級，維持歐派家居（603833）、索菲亞（002572）、探路者（300005）、森馬服飾（002563）、乖寶寵物（301498）、中寵股份（002891）「增持」評級。

風險提示

宏觀經濟波動；原材料成本上漲；新產能無法及時消化；大客户流失。

以上內容來源於渤海證券研究所2025年09月09日發佈的證券研究報告《渤海證券研究所晨會紀要》

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編發：郭苓芝

複審：朱艷君、張敬華、任憲功 

終審：崔健