波音公司在垂直研究中升級供應鏈收益和文化轉變

垂直研究合作伙伴周一將波音公司（紐約證券交易所代碼：BA）的評級上調至持有買入，指出這有助於緩解供應鏈壓力、穩定國防計劃以及公司文化的進步。

分析師羅伯特·斯塔拉德（Robert Stallard）表示，航空航天周期已進入可以被視為「中期周期」，航空運輸量增長正常化近5%，波音公司（NYSE：BA）商用飛機部門的生產瓶頸也顯示出改善的跡象。

他寫道：「對我們來説，這表明採取更加平衡的航空售后市場與OEM立場，因此我們正在升級最著名的OEM品牌之一。」

波音公司（紐約證券交易所代碼：BA）正在努力克服一系列相互交織的挑戰，這些挑戰對其復甦構成了壓力。該公司仍在努力應對與737 Max計劃相關的安全失誤造成的聲譽損害，該計劃引起了監管機構和航空公司的密切關注。

斯托拉德表示，只要該公司避免過快升級，供應商越來越多地按計劃交付波音737和787項目。波音公司（BA）正在收購的Spirit AeroSystems（SPL）的整合預計也將加強內部生產。

在國防方面，與陷入困境的項目相關的風險似乎已經穩定下來，儘管盈利能力仍然有限。斯托拉德表示，持續改善可能需要幾年時間，但近期的執行情況比以前不那麼令人擔憂。

除了運營之外，斯托拉德還強調了首席執行官凱利·奧爾特伯格（Kelly Ortberg）和首席財務官傑伊·馬拉夫（Jay Malave）領導下語氣的轉變，稱其不再那麼傲慢，更好地與客户和供應商保持一致。他説，這一轉變得到了利益相關者的認可，他們認為波音公司在履行承諾方面更可信。

Vertex的預測保持不變，2025年調整后每股虧損為2.36美元，2026年調整后每股盈利為2.86美元。

自由現金流預計將從今年的30億美元流出增加到明年的47億美元。根據2027年的估計，Verdom將其目標股價從之前的每股242美元上調至270美元。

斯托拉德寫道，隨着OEM供應鏈正常化和航空公司增長穩定，現在是重新轉向OEM控股的好時機。