CoinShares將通過12億美元的業務合併在美國上市

這家歐洲領先的資產管理公司專門從事數字資產，擁有約100億美元的資產管理公司着眼於進軍美國市場

CoinShares與BlackRock、Fidelity和Grayscale一起躋身全球前四名管理公司之列，並以34%的市場份額佔據歐洲第一的市場地位

CoinShares正在經歷一段顯着增長時期;通過強勁的投資者流入、支持性的數字資產定價和成功的新產品推出，AuM在過去兩年中增長了兩倍多

CoinShares正在通過納斯達克上市將其全球領導地位帶入美國大型市場。此次上市將加強該公司在美國的增長計劃，該公司最近在美國推出了產品，並在利用市場趨勢方面處於獨特的地位。

交易由一家基本面機構投資者承諾投資5000萬美元的普通股作為基礎

交易代表12億美元的備考前股權價值

澤西島聖赫勒和佛羅里達州勞德代爾堡九月2025年8月8日/美通社/ -- CoinShares International Limited（「CoinShares」或「公司」）（納斯達克斯德哥爾摩股票代碼：CS;美國OTCQX：CNSRF），歐洲領先的資產管理公司，專門從事數字資產，AuM規模約為100億美元，Vine Hill Capital Investment Corp.，一家公開交易的特殊目的收購公司（「Vine Hill」）（納斯達克股票代碼：VC）今天宣佈，他們已達成一項最終業務合併協議（「業務合併協議」），該協議將導致CoinShares在美國納斯達克證券市場公開上市（連同業務合併協議中設想的交易，統稱為「業務合併」）。該交易預計將推動CoinShares的戰略國際擴張，並使美國投資者能夠更直接地參與其全球增長，包括美國的預期增長。

該交易對CoinShares的預融資估值為12億美元，使其成為全球最大的公開交易純數字資產管理公司之一。

交易亮點

CoinShares首席執行官兼聯合創始人Jean-Marie Mognetti表示：「這筆交易遠遠不僅僅是上市地點從瑞典到美國的變化。這標誌着CoinShares的戰略轉型，在有利的監管順風的支持下，加速了我們全球領導地位的雄心。數字資產作為投資類別和區塊鏈作為變革性技術的案例已經達到了決定性的拐點，不能再被忽視。沒有回頭路了。

美國現在是數字資產領域的熔爐。通過在美國上市，CoinShares將自己定位為滿足不斷增長的投資者需求，並更充分地參與這個新行業的發展。

我們的歐洲劇本經過十年的構建和完善，經過驗證且有效。我們現在正在利用這一經驗，為美國投資者帶來一套新的產品。在美國上市將增強我們的信譽，擴大我們的影響力，並使我們能夠抓住全球最大的資產管理市場的機會，該市場管理着全球一半以上的資產。2」

Vine Hill首席執行官Nicholas Petruska表示：「CoinShares滿足了我們在高價值投資中所尋求的一切：市場領導地位，經過驗證的可擴展商業模式，龐大且不斷擴大的可尋址市場以及具有經過驗證的執行能力的團隊。CoinShares久經考驗的EMEA劇本和專業知識，以經常性收費收入模式為特色，輔以強勁的歷史收益和各種交易活動的收入，這些共同導致CY 2024的調整后EBITDA利潤率持續令人印象深刻，約為70%，再加上美國資本市場的准入和分銷，創造了一個不可阻擋的增長引擎。"

CoinShares的優勢

市場領導力

為規模而構建的運營模式

利用美國市場機遇

CoinShares和Vine Hill的董事會均一致批准了業務合併，預計將於2025年第四季度末完成，但須獲得股東批准、監管機構批准和其他慣例完成條件。

投資者資源

有關業務合併的信息可在www.coinshares-holdco.com

更多信息可在CoinShares投資者關係網站https：//investor.coinShares.com/上獲取，包括CoinShares業務的演示、常見問題解答和交易詳細信息。

有關該交易的其他信息，包括業務合併協議副本和投資者陳述，將由Vine Hill在向美國證券交易委員會提交的8-K表格當前報告中提交，可在www.sec.gov上查閲。

顧問

Stifel和Keefe、Bruyette and Woods（KBW）是Stifel公司的旗下公司，擔任CoinShares的財務顧問以及獨家配股代理。

White & Case LLP擔任CoinShares美國法律、英國法律的法律顧問法律和瑞典法律，Carey Olsen擔任CoinShares關於澤西島法律和開曼羣島法律的法律顧問。Paul Hastings LLP擔任Vine Hill的法律顧問。Latham & Watkins LLP擔任Stifel的法律顧問。

關於CoinShares

CoinShares是歐洲領先的資產管理公司，專門從事數字資產，為包括企業、金融機構和個人在內的廣泛客户提供投資管理、交易和證券等領域的廣泛金融服務。該公司自2013年以來專注於加密貨幣，總部位於澤西島，在法國、英國和美國設有辦事處。CoinShares在澤西島受澤西金融服務委員會監管，在法國受金融市場監管局監管，在美國受證券交易委員會、國家期貨協會和金融業監管局監管。CoinShares在斯德哥爾摩納斯達克公開上市，股票代碼為CS，在OTCQX公開上市，股票代碼為CNSRF。

關於Vine Hill和Vine Hill Capital Partners

Vine Hill是一家特殊目的收購公司（「SPAC」），由Vine Hill Capital Partners的附屬公司贊助，是贊助一系列SPAC的平臺的一部分。 Vine Hill於2024年9月完成了2.2億美元的首次公開募股，其股票目前在納斯達克交易，股票代碼為「VC IC」。「Vine Hill Capital Partners是一家領先的另類投資管理公司，致力於幫助企業充分發揮潛力並通過利用公開市場釋放股東價值。

關於前瞻性陳述的警告

此類前瞻性陳述受到風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能會對CoinShares和Holdco實施和實現此類前瞻性陳述中規定的計劃和目標的能力產生不利影響，並可能導致實際結果、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的未來結果、業績或成就存在重大差異。此類前瞻性陳述基於對CoinShares和Holdco當前和未來政策和計劃以及CoinShares和Holdco未來運營環境的眾多假設。許多實際事件或情況超出了CoinShares、Holdco或Vine Hill的控制範圍。此外，某些前瞻性陳述是基於假設或未來事件，這些假設或未來事件可能不被證明是準確的，因此不應依賴本新聞稿中的任何前瞻性陳述。可能導致實際結果與當前預期存在重大差異的因素包括但不限於：（1）業務合併未及時或根本未完成，這可能會對Vine Hill和/或CoinShares證券的價格產生不利影響;（2）業務合併未在Vine Hill的業務合併截止日期前完成;（3）雙方未能滿足完成企業合併的條件，包括Vine Hill和CoinShares股東的批准以及獲得澤西皇家法院的必要法案;（4）未能實現業務合併的預期利益，這可能受到競爭、CoinShares和Holdco增長和盈利管理增長的能力等因素的影響，建立或維護與客户的關係並留住管理層和關鍵員工、資本支出、運營活動提供的額外資本要求和未來現金流的時間以及對數字資產的需求，包括加密貨幣和區塊鏈相關替代投資，包括CoinShares和Holdco提供的投資或基礎投資;（5）Vine Hill公眾股東的贖回水平，這將減少CoinShares和Holdco執行其業務戰略的可用資金數量，並可能使Holdco難以獲得或維持其普通股在主要證券交易所的上市或交易;（6）收盤后，Holdco未能獲得或維持其證券在任何證券交易所的上市;（7）與業務合併相關的成本以及Holdco成為美國證券交易所造成的成本-上市上市公司可能高於當前預期;（8）業務、市場、財務、政治和監管條件的變化;（9）數字資產市場價格的波動和快速波動，包括加密貨幣和區塊鏈相關替代投資，包括CoinShares和/或Holdco提供的投資或基礎投資;（10）CoinShares和/或Holdco的數字資產投資產品未能跟蹤其各自的目標基準;（11）對CoinShares和/或Holdco提供的產品和服務的需求產生負面影響的監管或其他動態;（12）任何可能導致無法完成業務合併的事件、變更或其他情況的結果;（13）可能針對Vine Hill、CoinShares、Holdco和/或其任何各自的附屬公司或其他機構提起的任何法律訴訟的結果;（14）因適用法律或法規而可能需要或適當地對業務合併擬議結構進行變更;（15）業務合併因業務合併的公告和完善而擾亂Vine Hill和/或CoinShares當前計劃和運營的風險狀態;（16）出於美國和外國税務目的處理數字資產，包括加密貨幣和區塊鏈相關另類投資，包括CoinShares和Holdco提供的投資或基礎投資;（17）由於運營挑戰、重大競爭和監管，實施CoinShares和/或Holdco業務計劃面臨挑戰;（18）被Holdco普通股即將上市的證券交易所或SEC視為「空殼公司」或「前空殼公司」，這可能會影響Holdco普通股上市的能力，並限制對與Holdco證券的發行、出售或轉售相關的某些規則或形式的依賴;（19）控股公司普通股的交易價格和成交量在業務合併后可能會波動，活躍的交易市場可能不會發展;（20）控股公司股東未來可能會因大量現有期權的行使和控股公司未來任何股權證券的發行而經歷稀釋;（21）由於Vine Hill Capital Sponsor I LLC持有的Vine Hill B類普通股，投資者可能會在收盤時經歷立即重大稀釋，由於Vine Hill Capital Sponsor I LLC為換取該Vine Hill B類普通股而收到的Holdco普通股的價值可能遠高於為其支付的名義價格，即使Holdco普通股當時的交易價格遠低於投資者支付的每股價格;（22）涉及Holdco、CoinShares、其各自關聯公司以及其他投資者和客户的投資和交易機會可能產生的利益衝突;（23）數字資產交易場所可能會比更成熟的資產類別的交易場所遇到更嚴重的欺詐、安全故障或監管或運營問題;（24）與CoinShares和Holdco數字資產託管相關的風險，包括訪問其數字資產所需的私人密鑰的丟失或破壞以及與其數字資產相關的網絡攻擊或其他數據丟失，這可能會導致CoinShares或Holdco（如適用），失去其部分或全部數字資產;（25）安全漏洞、網絡攻擊或其他事件，未經授權的方獲取CoinShares或Holdco的數字資產，因此CoinShares或Holdco可能會暫時或永久失去部分或全部數字資產，並且其財務狀況和運營業績可能會受到重大不利影響;（26）其他數字資產的出現或增長，包括那些得到政府、財團或金融機構等大量私營或公共部門支持的資產，可能會對數字資產的價值產生負面影響，並對CoinShares和/或Holdco的業務產生不利影響;（27）將某些數字資產重新分類為證券的潛在監管變化可能導致CoinShares和/或Holdco被歸類為「投資公司」根據1940年《投資公司法》，可能對Holdco數字資產的市場價格以及CoinShares或Holdco上市證券的市場價格產生不利影響;及（28）其他風險及不明朗因素包括在（x）表格10-K的Vine Hill年報的「風險因素」部分及（y）由Holdco、CoinShares和/或Vine Hill提交或將提交給SEC的其他文件。本新聞稿中的前瞻性陳述僅限於本新聞稿發佈之日，CoinShares、Holdco或Vine Hill均不承擔任何義務，並明確否認在法律允許的最大範圍內傳播任何更新或修訂的義務或承諾。本文包含的任何前瞻性陳述或其他信息。Vine Hill ' s、CoinShares或Holdco管理團隊及其各自aff的過去表現ilates並不能保證未來表現。因此，您不應過度依賴Vine Hill、CoinShares或Holdco管理團隊或與他們相關的業務的歷史業績記錄，作為投資未來業績或Vine Hill、CoinShares或Holdco未來將或可能產生的回報的指示。

本新聞稿包含1995年美國私人證券訴訟改革法案安全港條款含義內的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括歷史事實陳述以外的所有陳述，包括但不限於有關或類似的陳述：CoinShares管理層未來運營的財務狀況、業務戰略、計劃、目標和目標的估計和預測（包括發展計劃和目標）、業務合併的預期效益，業務合併后Holdco和CoinShares的預期資本和企業價值、與業務合併的條款和時間相關的預期、CoinShares和/或Holdco行業的監管發展以及CoinShares和/或Holdco的融資和投資。在某些情況下，您可以通過「根據估計」、「預期」、「假設」、「相信」、「可能」、「估計」、「預期」、「預測」、「打算」、「意見」、「可能」、「計劃」、「潛在」、「預測」、「項目」、「目標」、「據瞭解」、「應該」、「將」、或這些術語的負面含義、其變體或類似術語，儘管並非所有前瞻性陳述都包含此類識別詞。

沒有要約或招攬

本新聞稿不構成（i）就任何證券或業務合併徵求代理、同意或授權，或（ii）出售要約、徵求購買要約或建議購買CoinShares、Holdco、Vine Hill或其任何各自附屬公司的任何證券。除非通過符合修訂后的1933年證券法第10條要求的招股説明書，否則不得發行證券（「證券法」），或其豁免，也不得在此類要約、招攬、或在根據任何此類司法管轄區的證券法進行註冊或資格之前，銷售將是非法的。美國或任何其他司法管轄區的證券委員會或證券監管機構均未以任何方式傳遞業務合併的優點或本新聞稿的準確性或充分性。

有關業務合併以及在哪里找到業務合併的其他信息

就業務合併而言，Holdco、CoinShares和Vine Hill計劃以F-4表格提交註冊聲明（經不時修訂和補充，「註冊聲明」）與SEC，其中將包括Vine Hill的初步委託書和Holdco的招股説明書，該招股説明書涉及向Vine Hill股東發行的證券的要約，以完成業務合併（「委託聲明/招股説明書」）。最終委託書和其他相關文件將於登記日期郵寄給Vine Hill的股東，以便就業務合併和委託書/招股説明書中描述的其他事項進行投票。 Holdco、CoinShares和Vine Hill還將向SEC提交有關業務合併的其他文件。在做出任何投票或投資決定之前，敦促Vine Hill的股東和其他利益相關方閲讀（如果有的話）初步代理聲明/展望及其修正案，和明確的代理聲明/招股説明書和所有其他已提交或將提交給美國證券交易委員會的相關文件，涉及Vine Hill為其股東召開的臨時股東大會徵集代理人，批准業務合併和委託書/招股説明書中描述的其他事項，因為這些文件將包含有關Vine Hill、硬幣、控股公司和業務合併的重要信息。

投資者和證券持有人將能夠獲得免費的註冊聲明和代理聲明/招股説明書，一旦可用，以及通過SEC維護的網站www.sec.gov向SEC提交或將向SEC提交的所有其他相關文件。Vine Hill向SEC提交的文件也可以在向Vine Hill Capital Investment Corp提出書面請求后免費獲得。at 500 E.布勞沃德大道，Suite 900，Fort Lauderdale，FL 33394以及CoinShares或Holdco向SEC提交的文件也可以在向CoinShares或Holdco提出書面請求后免費獲得，地址為CoinShares International Limited，2 th Floor，2 Hill Street，JE 2，4 UA St Helier Jersey，Channel Islands。

代理人徵集參與者

根據美國證券交易委員會規則，CoinShares、Holdco、Vine Hill及其各自的董事和高管可能被視為參與就業務合併向Vine Hill股東征求委託書的參與者。您可以在標題為「董事、執行官和公司治理-利益衝突」、「某些受益所有者和管理層的擔保所有權以及相關股東事項」的部分找到有關Vine Hills董事和執行官及其在Vine Hill的權益的信息，Vine Hill截至2024年12月31日財年的10-K表格年度報告中的「某些關係和關聯方交易」，該文件於2025年3月26日向SEC提交，可在SEC網站www.sec.gov和以下網址免費獲取：sec.gov/Archives/edgar/data/2025396/000101376225002707/ea0234943-10k_vinehill.htm。有關此類參與者利益的更多信息將包含在註冊聲明中（如果有的話）。

Holdco和CoinShares的董事、高管、其他管理層成員和員工的姓名名單，以及有關他們在業務合併中的利益的信息將包含在提交給SEC的登記聲明中。有關招標過程中此類潛在參與者利益的其他信息也可能包含在向SEC提交的其他相關文件中。

財務資料

本新聞稿中總結的財務數據僅供參考，不應用於做出投資決策或以其他方式進行任何交易。本新聞稿中的匯總財務信息基於某些重要假設和調整，無意代表經審計的經營業績或未來任何時期的實際財務業績，並且可能會與將包含在業務合併登記聲明中的財務信息不同地進行調整或呈列。

非IFRS財務指標的使用

本新聞稿中包含的某些財務措施並未按照國際財務報告準則（「IFRS」）制定，構成美國證券交易委員會定義的「非GAAP財務措施」。CoinShares將這些非IFRS財務指標納入其中，因為它相信它們為投資者提供了一個額外的工具，可用於評估CoinShares的財務業績和前景。這些非IFRS財務措施不應孤立於根據IFRS確定的財務措施或作為其替代方案來考慮。此外，這些非IFRS財務指標可能與其他公司使用的具有可比名稱的非IFRS財務指標不同。在本新聞稿中，「調整后EBITDA」的計算方式通常與CoinShares在瑞典發佈的年度報告和盈利報告中計算和列報調整后EBITDA的方式相同，但與某些已終止業務和某些特殊和非經常性項目相關的額外調整除外。有關這些非IFRS財務指標的描述以及與CoinShares最具可比性的IFRS財務指標的對賬，請參閱Vine Hill於本文之日提交的當前8-K報告附件99.3所附的投資者陳述中的對賬。

1請參閱下文對「非IFRS財務指標」的討論。2據波士頓諮詢集團（BCG）稱，2024年全球資產管理行業管理資產（AuM）達到創紀錄的128萬億美元，其中以美國為首的北美地區，約佔該市場份額的50%。3 TFbook.com和CoinShares研究基金流動

有關CoinShares的更多信息，請訪問：https://investor.coinshares.com

公司|+44（0）1534 513 100|enquiries@coinshares.com投資者關係|+44（0）1534 513 100|corporateir@coinshares.com

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CoinShares| Mbpellevoizin@coinshares.com集團戰略傳播部|彼得·帕多瓦諾press@coinshares.com

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來源CoinShares Group