華爾街盯上了音樂版權費！「歌曲ABS」今年來融資44億美元

財聯社9月8日訊（實習編輯 滕潤/編輯 齊靈）華爾街代表着世界上最聰明的一批金融資本，一旦發現有錢可賺的機會，便會蜂湧而入。最近，他們盯上了音樂版權。

今年以來，黑石、凱雷等知名投資機構通過「歌曲擔保證券」融資的金額已達44億美元，遠超2024全年的33億美元，相較2021年的3億美元更是天差地別。

歌曲擔保證券其實是資產擔保證券（ABS）的一種，又稱「鮑伊證券」。它得名於英國歌手大衞·鮑伊於1997年以自己歌曲版權費為擔保，發售的價值5500萬美元證券，並按7.9%年收益率定價。

目前歌曲擔保證券的興起，正值市場大範圍反彈推高了傳統股票和債券的估值，同時也帶動了包括商業地產和複雜結構性債務等領域的上漲。於是，華爾街的「餓狼」們盯上了原本十分小眾的歌曲擔保證券。

據業內人士透露，由於此類證券熱度大漲，標普、穆迪、惠譽等機構最近開始對其進行定期評級，待遇上升至與主流證券同等。

音樂公司Concord的總裁Bob Valentine對此頗有感慨：「我們在2022年第一次推出這類債券時，只有一家評級公司願意提供一次評級。如今幾乎四年過去了，投資者們都明白了這類債券的可靠性。」

Concord由密歇根州養老基金控股，於2022年發售了首批價值18億美元的歌曲擔保證券，版權費取自上世紀80年代流行歌手辛蒂·羅波和著名搖滾樂隊平克·弗洛伊德的作品。

注：平克·弗洛伊德樂隊成員

最近的一次案例是Recognition Music公司於今年8月融資3.72億美元。該證券打包了紅辣椒樂隊、賈斯汀·比伯和夏奇拉的知名歌曲版權費，按5.6%年收益率定價。這比一隻期限相近、通常收益率水平相當的美國公司債券高出大約一個百分點。

隨着阿波羅、KKR、黑石等投資巨頭們逐漸挖掘歌曲擔保證券的潛力，它們也會逐漸走進大眾投資者們的視野，正如阿瑞斯資管的一名總監所説：

「幾十年來，音樂在各種經濟周期和市場波動中都展現出了非常可預測、年金似的收入和現金流，這使得它成為一種非常有吸引力的投資。」