KeyBanc：業務模式優勢顯著 維持Viper Energy(VNOM.US)「增持」評級

智通財經APP獲悉，KeyBanc分析師Tim Rezvan發表研報，將Viper Energy Inc.(VNOM.US)目標價從56美元下調至54美元，同時維持「增持」評級。此次調整反映了對天然氣價格預測的修正，以及完成收購Sitio Royalties Corp.后對產量評估的更新。

儘管目標價略有下調，華爾街仍普遍看好該股票——所有覆蓋該股的分析師均給予「買入」或同等評級。William Blair分析師Neal Dingmann於8月25日首次覆蓋即給予「買入」評級，進一步強化了這一觀點。他強調Viper Energy作為全球最大上市礦產公司的行業地位。

分析師認為，Viper Energy龐大的礦區權益，為其持續實現每股收益增長和超越行業平均的利潤率奠定了堅實基礎。這種業務模式在保持高股東回報率的同時，有效降低了資本支出與通脹壓力的風險。

對於短期發展，該分析師指出，持續的內生性擴張、有選擇性的收購活動以及股票回購等核心驅動因素，將為公司盈利增長提供支撐。此外，出售非核心資產的計劃也有望釋放額外價值。

鑑於該股具有吸引力的自由現金流收益率，且在土地規模與運營質量方面處於行業領先地位，分析師認為Viper Energy相較於同業應享有估值溢價。

據瞭解，Viper Energy是Diamondback Energy(FANG.US)的子公司，主要在二疊紀盆地擁有、收購併管理石油及天然氣資產相關的礦產與礦區權益。公司的收入來源為旗下礦區生產所產生的權益金，不直接承擔鑽井或運營成本。