新股申購 | 「全球激光雷達龍頭」禾賽-W正在招股！一手入場費4605.99港元

華盛資訊9月8日消息， 「全球激光雷達龍頭」禾賽-W $02525.HK 今起招股，每股招股價228港元，每手20股，一手入場費4605.99港元，預期將於9月16日掛牌上市。

值得注意的是，禾賽-W基石投資者陣容豪華，高瓴旗下HHLR Advisors、泰康人壽、WT資產管理等均在列。

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禾賽-W：全球激光雷達龍頭

• 發售比例：擬全球發售約1700萬股股份，香港公開發售佔10%，國際發售佔90%，另有約15%超額配股權
• 發售價格：228港元，每手20股，一手入場費4605.99港元
• 發售日期：9月8日-9月11日
• 上市日期：9月16日
• IPO保薦人：中金公司、國泰君安國際、招銀國際
• 基石投資人：HHLR Advisors（高瓴集團旗下機構）、泰康人壽、WT資產管理、Grab、宏達集團及Commando Global Fund

公司簡介

禾賽科技是一家三維激光雷達(LiDAR)解決方案的全球領導者。公司設計、開發、製造及銷售先進的激光雷達產品。公司的激光雷達產品廣泛應用於以下方面：配備高級駕駛輔助系統的乘用車或商用車，及提供客運及貨運移動服務的自動駕駛車隊、機器人及其他非汽車行業，例如自動導引車/自主移動機器人、配送機器人、農業車輛、港口與堆場自動化等廣泛的工業應用以及靜態應用。

禾賽科技認為，激光雷達滲透率進一步提升的三個關鍵因素是：性能、質量及成本。公司目前的市場地位體現出公司有效解決該等關鍵因素的能力。視乎情況或應用而定，公司的客户有不同的需求。公司的ADAS客户通常對上述三大關鍵因素均有嚴格的要求，尤其是對成本的要求。就機器人市場而言，公司的客户視乎應用而展現不同程度的成本敏感度，包括無人出租車、割草機器人、配送機器人、自主移動機器人及人形機器人。

財務數據

禾賽科技已開始將公司的技術商業化。於往績記錄期，公司的出貨量及收入均快速增長。公司的淨收入由2022年的人民幣12.03億元增加56.1%至2023年的人民幣18.77億元，及於2024年進一步增加10.7%至人民幣20.77億元。公司大力投資於激光雷達技術的研發，於2022年、2023年及2024年的研發開支分別為人民幣5.55億元、人民幣7.91億元、人民幣8.56億元，分別佔同期淨收入的46.2%、42.1%、41.2%。

基石投資者

基石投資者已同意在若干條件規限下認購或促使其指定實體認購按發售價可購買的相關數目發售股份，總金額約為1.48億美元。

基石投資者包括：

• HHLR Advisors（高瓴集團旗下機構）
• 泰康人壽
• WT資產管理
• Grab
• 宏達集團
• Commando Global Fund

募資用途

籌資用途方面，禾賽科技預計全球發售所得款項淨額約37.06億港元（假設超額配售選擇權及發售量調整權未獲行使）。

根據招股書，禾賽科技擬將全球發售募集資金用於下述用途：

約20%將用於優化及升級公司的ASIC路徑及其他關鍵技術，以整合多種功能並提供更佳的探測距離及分辨率，同時實現公司激光雷達產品更小巧的外形尺寸；約30%將用於產品開發及商業化；約25%將用於擴建更多生產線，以進一步提高公司的生產能力，從而滿足市場對公司激光雷達產品不斷增長的需求；約10%將用於進一步精簡及增強公司生產流程及測試過程的自動化水平；約5%將分配用作業務發展，以加速公司的業務擴張；以及約10%將用作營運資金及其他一般企業用途。

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風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閲相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。