港股概念追蹤 | 蘋果秋季新品發佈會倒計時！iPhone 17即將亮相 果鏈迎部署良機(附概念股)

智通財經APP獲悉，日前蘋果(AAPL.US)宣佈，將於太平洋時間9月9日上午10點(北京時間10日凌晨1點)舉辦秋季發佈會，主題為 「Awe dropping」(令人驚歎)。預計將推出iPhone17系列(iPhone 17、iPhone 17 Pro 和 iPhone 17 Pro Max，以及一款新的超薄版本 iPhone 17 Air)，新品陣容可能還包括新款Apple Watch(涵蓋入門級與高端機型)、升級版iPad Pro，以及性能更強的Vision Pro頭顯。
 

在發佈會的消息公佈后，華爾街不少分析師迅速發佈研究報告。華爾街投行普遍認為，此次發佈會的核心看點在於全新的產品線調整和定價策略。

高盛和摩根大通的報告顯示，iPhone 17系列將包括四款機型，其中最大的變化是一款全新的超薄「iPhone 17 Air」將取代市場反響平平的「Plus」型號。據稱，該機型厚度僅5.5毫米，將成為史上最薄iPhone。

價格，永遠是消費者最關心的話題。摩根大通預測，除Pro型號外，其余機型起售價將保持不變。iPhone 17 Pro預計將取消128GB的入門存儲選項，以256GB起步，起售價從999美元上調至1099美元。這是一種「隱性」提價策略，旨在提升高端機型的平均售價。而全新iPhone 17 Air的最終定價至關重要，尤其是在中國市場，其售價能否低於6000元人民幣的補貼門檻，將直接影響其銷量表現。

高盛分析師Michael Ng對iPhone 17系列持樂觀態度，認為更大的基礎款屏幕、升級的攝像頭和更強的A19系列處理器，將有效刺激持有舊款設備的用户進行升級，預計將帶動蘋果iPhone業務收入在2025和2026財年實現5%和7%的同比增長。此外，本次發佈會還可能帶來新款Apple Watch和AirPods Pro 3。

值得注意的是，自蘋果公司8月秋季發佈會定檔以來，蘋果產業鏈整體走強。工業富聯(富士康母公司)、科森科技、恆寶股份、領益智造等漲幅居前，市場情緒持續升溫。據公開資料顯示，三季度以來，工業富聯、水晶光電、東山精密、鵬鼎控股、環旭電子等十余家果鏈公司均接待了50家以上機構的密集調研。資本市場的熱度背后，是對蘋果新機備貨周期啟動的強烈預期。

天風國際證券分析師郭明錤透露，蘋果計將推出其首款可摺疊iPhone，並計劃於2028年跟進發布可摺疊iPad。此外，消費電子進入新品發佈旺季。中信證券此前指出，當前A/H股果鏈代表公司估值較低，看好果鏈階段性利空落地帶來的情緒修復;也看好蘋果2025年-2027年的硬件創新周期。財信證券則表示，蘋果公司宣佈追加1000億美元對美投資承諾，標誌着其未來四年投資總額將高達6000億美元，顯著加速其在美投資步伐，換取對印度組裝iPhone懲罰性關税的豁免，果鏈板塊估值有望修復。

開源證券電子團隊指出，當前果鏈板塊估值較低，2026年主要標的Wind一致預期PE在12-22倍。隨着關税問題解決、蘋果加大AI投資及新品發佈，未來果鏈有望迎來估值修復與景氣上行。

蘋果產業鏈相關企業：

藍思科技(06613)：8月末，美銀證券發佈研報稱，藍思科技(06613)管理層指今年下半年至明年將有幾個新項目開始加速，涵蓋智能手機、智能眼鏡、汽車、機械人及AI服務器等領域。該行持續看好藍思科技，因iPhone規格升級周期帶來的實質價值提升，以及新業務貢獻度增長;重申對藍思科技H股及A股(300433.SZ)的「買入」評級，並將2025至27年盈利預測上調5至8%。H股目標價由26港元升至30港元，A股目標價由29元人民幣升至34元人民幣。

高偉電子(01415)：蘋果手機攝像頭模組核心供應商。8月高偉電子(01415)公佈2025年中期業績，收益約達13.6億美元，同比增加約132.2%。 公司權益股東應占淨利潤約為6739.8萬美元，同比增長約3.2倍;每股基本盈利為7.8美分。公告稱，收益增長主要因為客户訂單(包括新型后置相機模組的訂單)增加所致。

比亞迪電子(00285)：據報道，作為國內知名的電子製造服務提供商，為蘋果代工生產 iPad、MacBook 等產品，同時還有可能向蘋果供應手機電池等零部件。9月初建銀國際發佈研報稱，上調比亞迪電子(00285)目標價36.8%，從38港元升至52港元，維持「跑贏大市」評級。該行表示，略微調整對比亞迪電子的預測，電子業務增長速度降低。相信該公司2025財年仍處於過渡期，即向綜合性零件及組裝供應商的目標邁進，並在人工智能等高門檻業務領域獲得更大的銷售份額，因此上調目標價。

瑞聲科技(02018)：8月21日，瑞聲科技(02018)在新加坡發佈2025年中期業績報告，集團上半年收入為人民幣133.2億元，同比增長18.4%，再創新高。淨利潤同比大幅提升63.1%至8.76億元，。瑞聲科技CFO郭丹在訪談時表示，下半年公司收入同比將繼續保持較高的增速水平，預計不低於上半年的18.4%，全年毛利率水平將不低於去年的22.1%。在AI升級趨勢下，散熱、MEMS麥克風等多個業務將翻倍增長，車載收入和毛利將實現穩定提升。

舜宇光學科技(02382)：8月末，海通國際發佈研報稱，舜宇光學科技(02382)上半年收入大致符合預期，其盈利能力是一個關鍵亮點，純利同比增52.6%至16.5億元人民幣。另該公司管理層重申，有信心收入可持續錄得中至高個位增幅。該行將公司目標價由72.1港元上調至90.53港元，維持「跑贏大市」評級。該行預計舜宇光學將錄得更高利潤率，因為公司的智能手機出貨量保持穩定，並預計今年鏡頭及模組的均價將分別提高25%和13%，並在明年升1.6%和6%;汽車產品業務收入預計在今明兩年增長20%和18%;各業務板塊的利潤擴張。