SA圓桌會議：您應該將加密貨幣添加到401（k）中嗎？

最近，特朗普總統簽署了一項行政命令，旨在讓投資者更容易將加密貨幣等替代資產納入其401（k）賬户。

在Seeking Alpha最近對1，500多名讀者進行的一項民意調查中，只有27%的人表示他們目前持有加密資產，而73%的人表示他們沒有。至於允許加密貨幣進入401（k）計劃，68%的人反對，32%的人支持。

尋求Alpha讀者對加密貨幣投資的民意調查（尋求Alpha）

對於目前持有加密資產的人來説，最受歡迎的加密貨幣是比特幣（BTC-USD），其次是以太坊（ETH-USD）、瑞波（XRP-USD）、Solana（SOL-USD）和Dogecoin（DOGE-USD）。最受歡迎的加密貨幣ETF是富達Wise Origin比特幣基金ETF（BATS：FBTC），其次是ProShares比特幣ETF（Bito）、iShares比特幣信託ETF（IBIT）、Bitwise 10加密指數基金ETF（OTC：BITW）和Grayscale比特幣信託ETF（NYSEARCA：GBTC）。

Seeking Alpha讀者對最受歡迎的加密貨幣持有量進行民意調查（Seeking Alpha）

我們向Seeking Alpha分析師David Johnson和Jack Bowman詢問了將加密貨幣添加到退休賬户中的利弊以及最佳方法。

將加密貨幣添加到401（k）中有哪些優點和缺點？

大衞·約翰遜：就像任何與財務規劃有關的事情一樣，這取決於情況。您的年齡和風險承受能力將改變每個人的答案。總的來説，我想説投資加密貨幣是高風險、高波動性的，因此您需要了解您正在進入什麼。除了實際的硬幣之外，投資選擇還包括共同基金、ETF和公司股票。

優點：鑑於當前加密貨幣的環境，其背后的熱情可以產生超越市場的回報。特朗普政府支持該行業，這有助於推動該行業走高。它有可能擊敗目前為401（k）提供的傳統基金的回報。

缺點：加密貨幣可能具有高度不穩定性，許多監管機構對其適用於退休賬户表示擔憂。與加密貨幣相關的欺詐行為存在大量，這可能會促使未來的政府通過法規來打擊加密貨幣。在一些國家，加密貨幣被禁止。鑑於該資產類別的波動性較高，負面金融衝擊可能會導致價值迅速走低。如果您即將退休並且需要錢，這可能是一個問題。

傑克·鮑曼：從税收的角度來看，將加密貨幣添加到退休賬户可能是非常明智的，因為401（k）結構將税收推迟到您的退休年齡。如果投資者在加密貨幣上獲得了巨大收益--這種情況在過去發生過，但在未來並不能保證--他們可能會在很長一段時間內阻止税務人員，並可能繳納更低的税款。

最大的缺點是，他們對加密貨幣或共同基金、ETF等投資工具的選擇可能受到限制，並且可能對他們的選擇不滿意。一個例子是，你可以包含比特幣，但必須通過2%費用率的共同基金來這樣做，該基金相當不透明，因為這是計劃管理員提供的唯一選擇。

您認為僱主贊助的計劃會開始提供加密貨幣作為一種選擇嗎？

大衞·約翰遜：是的，我確實認為一些僱主會提供加密貨幣作為401（k）計劃的一種選擇。富達投資目前在一些僱主計劃中提供比特幣。許多員工，尤其是年輕人，看到加密貨幣的價值在上升，所以他們自然想投資。退休計劃可能是一種開始的方式。提供加密貨幣的僱主將被視為更具進步性，因此是一個更具吸引力的僱主。

由於信託風險，僱主必須小心他們在計劃中提供的內容。根據ERISA法規，僱主在向員工提供證券時必須「謹慎行事」。因此，考慮到加密貨幣目前所代表的波動性、監管挑戰和財務風險，許多僱主會猶豫是否要承擔潛在的法律責任。Vanguard和T. Rowe Price公開表示，他們不會提供加密貨幣作為401（k）計劃的選擇。

從長遠來看，我認為公司會對這個想法感興趣，也許會限制可以分配的金額，例如5%至20%。

傑克·鮑曼：有些人會這麼做，但我也知道一些計劃管理員是「無硬幣者」，他們可能會進行鬥爭，因為他們認為加密貨幣對於退休賬户來説風險太大。他們認為，如果加密貨幣投資者真的想要風險敞口，他們就應該在退休賬户之外進行投資。

就我個人而言，我認為另類資產的民主化對人們來説是一件好事，只要投資者知道風險（重點強調），就應該允許他們將一些資金配置到加密貨幣。我預計一些計劃管理員對投資組合中可能分配給加密貨幣或其他有風險的替代品的金額設定了上限。

將加密貨幣納入401（k）的最佳方式是什麼？

大衞·約翰遜：首先，我會根據一個人的風險承受能力（可能在1%到10%之間）來決定分配多少百分比。接下來，我建議選擇質量更高的硬幣，例如BTC（BTC-USD）或ETH（ETH-USD），或者有歷史的基金，最好是來自受人尊敬的資產管理公司。一些較著名的交易所交易基金包括iShares Bitcoin Trust ETF（IBIT），該ETF隸屬於貝萊德，貝萊德是美國最大的現貨比特幣ETF。富達的報價是富達Wise Origin比特幣基金ETF（BATS：FBTC），這是一款費用較低的現貨比特幣ETF。VanEck比特幣ETF（HODL）將在2026年之前免除費用。Grayscale比特幣信託ETF（NYSEARCA：GBTC）比過去一年上漲了88.1%，或者Grayscale Mini信託ETF（BTC）比過去一年上漲了90.21%。

對於投資以太坊，最大的兩隻基金是貝萊德的iShares Ethereum Trust ETF（ETHA）和富達以太坊基金ETF（FETH）。

接觸加密貨幣的另一種方法是投資主要參與該行業的公司，例如Coinbase Global（COIN），該公司在美國和國際上運營加密貨幣資產平臺。Bitwise Crypto Industry Innovators ETF（BITQ）投資於礦業公司和交易所等加密原生公司。

最后，我最近開始投資的一隻基金是NEOS比特幣高收益ETF（BTCI）。其目標是通過利用比特幣波動性的數據驅動看漲期權策略來產生高月收入。BTCI支付每月分配，目前收益率為26.8%，可以再投資於該基金以執行美元成本平均策略。當比特幣價格較低時多買，當價格較高時少買。我認為，從長遠來看，該基金的策略具有巨大的潛力。

傑克·鮑曼：這確實取決於投資者有哪些選擇，但我認為從成本角度來看，最好的是iShares比特幣信託ETF（IBIT）。可能會有很多計劃為昂貴的、高費用的共同基金或不像流動性ETF那樣對比特幣進行現貨風險敞口的基金提供選擇，因此投資者在做出選擇時應該小心選擇。如果IBIT是一種選擇，那麼它可能是可用的最佳選擇之一，即使不是最好的。

納入加密貨幣的另一種最佳方法是負責任地，投資者應確保在購買401（k）中的新加密貨幣期權之前仔細評估自己的風險承受能力。