私行競逐「家辦+信託」 家族財富管理轉型謀變

轉自：中國經營網

中經記者 慈玉鵬 北京報道

當前，私人銀行板塊整體保持增長態勢。

銀行近日集中發佈2025年半年度業績報告，《中國經營報》記者梳理了6家國有銀行和12家股份行的私人銀行業務情況，其中大多數銀行的私人銀行客户金融資產（AUM）和私人銀行客户數量都較去年年底實現增長。

值得注意的是，私人銀行正持續發力家族信託、家族辦公室（以下簡稱「家辦」）業務。例如光大銀行（601818.SH）家族信託（含保險金信託）規模比去年年末增長超50%。

我國家族財富管理市場正經歷從單一產品向綜合解決方案的轉型，銀行應進一步加強專業團隊建設、完善服務體系，滿足客户綜合化財富管理及家族傳承需求。

整體增長態勢顯著

記者梳理的18家銀行中，共有10家銀行（包括4家國有銀行和6家股份制銀行）公佈了私人銀行客户AUM和私人銀行客户數量的最新數據。在這10家銀行中，有9家銀行上述兩項數據均較去年年底實現增長。

從國有銀行來看，截至6月末，農業銀行（601288.SH）、中國銀行（601988.SH）、建設銀行（601939.SH）、交通銀行（601328.SH）四家國有大行上半年累計私人銀行客户總數達86.4萬戶，較年初增長約8.34萬戶，增速達10.68%；同期，上述四家國有銀行的私人銀行客户AUM為11.47萬億元，較年初增長約1.1萬億元。工商銀行（601398.SH）未公示私人銀行數據，郵儲銀行（601658.SH）僅公示了客户數量數據。

從增速來看，3家銀行的私人銀行客户AUM和私人銀行客户數量均相比去年年底增長10%以上。截至6月末，浙商銀行（601916.SH）私人銀行客户AUM為0.23萬億元，客户數為1.68萬戶，分別相比去年年底增長13.26%、15.52%；建設銀行私人銀行客户AUM為3.18萬億元，客户數為26.55萬戶，分別相比去年年底增長14.39%、14.69%；民生銀行（600016.SH）私人銀行客户AUM為0.97萬億元，客户數為7萬戶，分別相比去年年底增長11.79%、12.84%。

在業務發展特點方面，多家銀行私人銀行業務加大力度關注科創領域。例如，工商銀行表示，今年上半年在私人銀行業務方面，圍繞科學家需求打造綜合服務生態，加快科學家客羣服務由點及面推廣，助力「科技—產業—金融」轉化；中信銀行（601998.SH）公告，私人銀行業務方面加大了科創企業服務覆蓋，提高對民營企業家「個人+家庭+企業」綜合服務能力；光大銀行私人銀行則進一步完善了科創企業「商投私一體化」綜合金融服務方案。

華東地區某銀行人士告訴記者，當前我國商業銀行的私人銀行業務已進入深度轉型期，呈現出若干顯著的結構性變化。從客户維度觀察，一方面，目前超高淨值客户每年增高速增長，其資產配置需求呈現全球化、多元化和代際傳承三大特徵；另一方面，新生代客户羣體快速崛起，這類客户對數字化服務渠道的依賴度非常高，達到了90%以上，同時對ESG（環境、社會及治理）投資、元宇宙資產等新興領域展現出強烈興趣。值得注意的是，跨境服務能力也成為各家銀行私人銀行着力培育的核心競爭力，部分銀行積極設立海外服務中心，針對離岸資產的税務籌劃、法律架構等服務收入增速出現連續高速增長，這也是私人銀行業務服務模式的一個趨勢。

中國銀行深圳市分行大灣區金融研究院高級研究員曾聖鈞告訴記者，中國銀行私人銀行業務發展趨勢，一是從傳統產品銷售模式轉向精細化客户運營，通過客羣精準細分和深度嵌入生活場景構建差異化競爭能力，二是拓展包括家族信託在內的創新產品，將服務延伸至客户生命周期的更多關鍵節點，比如打造養老金融財富管理中心，圍繞 「子女教育規劃」 需求推出品牌活動，從而對接高淨值客户的個性化需求。

加碼家辦、家族信託等服務

多家俬人銀行的家族信託、家族辦公室業務快速增長。

上半年，光大銀行以家族信託作為服務企業主客羣的主財富管理賬户，推廣「大成傳家」品牌，截至6月末，家族信託（含保險金信託）規模比上年末增長 56.12%；民生銀行家族信託業務持續升級業務體系，服務客户家庭財富規劃需求，規模保持較快增長，報告期內新增信託規模79.43億元，同比增長34.97%。

建設銀行公示，上半年持續推進家族信託顧問服務品質提升、內涵創新，擴大家族財富服務市場領先優勢，家族信託顧問業務及保險金信託顧問業務管理規模和增量均穩居同業領先；平安銀行（000001.SZ）表示，其提供個性化、綜合化的家族辦公室服務，截至2025年6月末，平安家族辦公室客户受託管理資產規模超1150億元。

上半年，招商銀行（600036.SH）進一步豐富家族信託業務品種，深化慈善信託等創新服務，助力客户創造社會價值。構建家族信託經營的數字化支撐能力，探索家辦投資與服務工具，讓專業服務更優質高效。興業銀行（601166.SH）進一步升級家族辦公室業務，以「家族傳承、企業融智、財富管理、悦享生活、法税諮詢、寰宇服務」六大中心為依託，全面升級「人家企」一站式家族辦公室服務體系。

曾聖鈞認為，目前家族信託業務的發展有以下特點：一是規模增長顯著，多家銀行報告相關數據顯示，以家族信託作為服務企業主客羣的主財富管理賬户，家族信託規模實現大幅增長；二是銀行業正在加速佈局家族辦公室業務，整合集團資源，提供更加系統化、定製化的高端綜合金融解決方案。

上海大學上海科技金融研究所高級研究員陸岷峰告訴記者，我國的家族財富管理市場正經歷從單一產品向綜合解決方案的飛躍。從規模維度看，商業銀行託管的家族信託資產總規模佔據了市場的主體部分，大額單筆規模約佔複雜信託架構30%左右，這反映了超高淨值客户對結構化工具的深度應用。從業務模式上看，呈現出三個顯著變化：一是服務周期從短期理財向跨代傳承延伸，平均委託期限延長至7年以上；二是服務內容從資產管理擴展到家族治理，包含家族規章制定、接班人培養等非金融服務；三是技術應用從傳統人工服務轉向智能系統支持，基於區塊鏈的資產追蹤系統和AI驅動的決策模型覆蓋率大幅度提升。

從市場特徵上看，陸岷峰告訴記者，市場格局正呈現出「頭部聚集效應」，國有銀行及股份制銀行市場份額佔比超過70%，這其中的主要原因是其競爭優勢十分明顯，主要源於這一羣體具備跨市場資產配置能力的專業團隊、覆蓋全球主要司法轄區的合作網絡以及經過2008年金融危機以來的完整周期檢驗的風控體系三大優勢。

銀行如何進一步優化家辦、家族信託服務？陸岷峰告訴記者，商業構建家族財富管理業務發展優勢需要實施系統化工程。在人才梯隊建設方面，領先銀行目前普遍採用的是「金三角」（Golden Triangle Team）團隊配置模式，即每個客户配備1名資深客户經理負責統籌，1名投資專家管理資產組合，1名法律税務專家處理合規架構，其專業團隊均持有多個國際認證資質。在服務生態構建方面，呈現平臺化特徵，通過戰略合作引入頂級律所、名校教育資源和醫療管家服務，形成「金融+非金融」的服務閉環，此類增值服務將會大幅度提升客户黏性。在技術創新方面，聚焦三個關鍵領域：應用量子計算優化資產配置模型，應用前沿計算技術有效降低投資組合波動性；搭建數字孿生系統模擬財富傳承場景；開發行為識別算法預判客户需求，智能客户需求預測系統準確率處於行業領先水平。在風控體系方面，實施五級防禦機制，包括客户風險畫像、交易實時監測、壓力測試模型、應急處理預案和跨代風險評估，確保複雜架構下的資產安全。

曾聖鈞建議，銀行應從以下方面優化服務：一是加強專業團隊建設，組建涵蓋財富管理、企業金融、税務法律以及資本市場等領域的綜合顧問專家團隊，為客户提供專業的服務；二是提升科技應用水平，利用金融科技提升服務效率和質量；三是深化客户分層服務，針對不同層級的客户提供差異化的服務；四是完善服務體系，滿足客户綜合化財富管理及家族傳承需求；五是強化品牌建設，通過提供優質的服務和專業的解決方案，樹立良好的品牌形象，吸引更多高淨值客户。