隨着新政擴張，分析師權衡整合風險

Phrebitt Inc. (NYSE：PHR）儘管第二季度業績強於預期，但股價周五下跌。這家醫療保健軟件公司公佈每股收益為1美分，超出虧損6美分的預期，而收入同比增長15%，達到1.1726億美元，超出預期。

Phrestival的醫療服務客户平均數量增長7%，達到4，467家，每位客户收入也增長7%，達到26，249美元。調整后EBITDA從一年前的650萬美元飆升至2210萬美元。

收購：Phrebitt還宣佈以1.6億美元的現金交易收購Frontier Growth投資組合公司DeliverOne Parent Holdings，預計將於2026財年下半年完成。

DeliverOne管理着約4.5億美元的醫療保健應收賬款，與美國主要衛生系統合作。Phrebitt預計此次收購將增加約3500萬美元的年收入和1100萬美元的調整后EBITDA。

指引：Phrespel重申2026財年銷售指引為4.72億美元至4.82億美元，而共識為4.7715億美元。

該公司將調整后的EBITDA展望從8500萬美元至9000萬美元更新至8700萬美元至9200萬美元。

分析師反應：威廉·布萊爾表示：「我們相信投資者可能會關注與該交易相關的增量整合風險和複雜性，因為迄今為止的故事主要是圍繞強勁的有機增長。」

分析師瑞安·丹尼爾斯（Ryan Daniels）稱第二季度業績穩健，但指出投資者可能不會感到滿意，因為儘管最近的運營槓桿率很強，但200萬美元的EBITDA指引增幅主要與季度業績相符。

「我們鼓勵投資者在疲軟時增持PHR股票。我們讚賞此次收購的戰略價值，增加了增量支付能力並擴大了公司的塔姆，我們相信，鑑於該資產強勁的30%利潤率，十幾倍是合理的，」該分析師周五表示。

Needham維持Phrebitt買入，並將價格預測從29美元提高至35美元。

Piper Sandler還重申了Phrespel的超重評級，並將價格預測從33美元提高至34美元。

價格走勢：周五最后一次檢查時，PHR股價下跌8.35%，至28.61美元。

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圖片：Shutterstock