環聯：若美聯儲減息 HIBOR料率先調整 助提振香港樓市需求

環聯亞太區總裁兼香港區行政總裁林嘉儀表示，現時市場普遍預期美聯儲將於9月的議息會議上宣佈減息。若落實減息，香港信貸市場將迎來顯著改變。有抵押貸款產品方面，減息預期亦可能刺激市場對按揭貸款的需求。雖然香港銀行的最優惠利率可能不會隨着美聯儲減息而立即下降，但作為按揭利率基準之一的香港銀行同業拆息(HIBOR)通常會率先作出調整。較低的貸款利率將減輕消費者還款負擔，緩解業主的財務壓力，同時亦為尋求自住或投資用途的買家提供有利的入市條件，提振整體香港樓市需求。

林嘉儀稱，由於香港金管局很有機會隨着美聯儲的利率變動而調整其基本利率，這將促使銀行相應調整其最優惠利率(P)，為香港信貸市場創造更有利的環境。林嘉儀表示，下調最優惠利率可降低借貸成本，有助刺激市場對無抵押信貸產品的需求。

私人貸款方面，消費者可能會尋求更具成本效益的再融資方案以減輕還款壓力，特別是目前相關負擔較重的消費者，因此預期結余轉户和新增貸款的需求將會上升。

税務貸款方面，銀行很有可能在税季推出更吸引的税貸優惠。尤其是2025-26年度財政預算案宣佈利得税及薪俸税的一次性寬減上限由3000港元減至1500港元后，相信這將刺激税貸需求增加，特別是來自中產家庭。

循環貸款方面，循環貸款在滿足流動資金需求方面的吸引力或將日益上升，尤以年輕消費者和低收入人士為甚。

信用卡方面，雖然信用卡的實際年利率(APRs)相對其他信貸產品可能較高，但隨着消費者於非必要開支及借貸意欲上的信心回升，預期信用卡使用率和支出均將出現上升趨勢。

林嘉儀指出，環聯即將發佈的2025年第三季消費者脈搏調查顯示，近半的受訪香港消費者(48%)表示有意於來年申請新貸款或為現有信貸進行再融資，為2024年第三季以來的最高水平。在美聯儲的減息預期下，相信該比例於年內有望進一步攀升。

儘管減息預期有望紓解家庭財務壓力，但信貸胃納增長亦可帶來相關潛在風險。較低的借貸成本可能導致家庭債務負擔上升。雖然香港消費者的還款表現一般較其他成熟信貸市場的消費者為佳，但結構性還款風險仍然存在。此外，循環貸款需求上升亦值得關注，因部分消費者或僅選擇繳付最低還款額，有機會導致長遠財務壓力。

為應對預期減息所帶來的變化，金融機構應藉助數據，充分分析消費者的信貸使用率和行為趨勢，採取以風險為基礎的定價策略。同時，主動監察早期違約風險訊號對於金融機構識別潛在風險至關重要，例如循環貸款的使用率陡升或多次重複再融資等。此外，提供分期還款選項、結余轉户計劃等靈活還款方案，亦有助降低消費者的長遠逾期還款風險。

除加強風險管理外，持續教育及鼓勵消費者負責任地使用信貸同樣重要，尤其是對剛開始使用信貸產品的年輕世代與新獲信貸消費者而言。透過加強消費者對信貸健康的認知及理解，不但有助其建立更長遠的財務健康，更是促進整體信貸市場穩定增長的重要支柱。