美銀證券：中資電力股中績符預期 予華能國際電力股份(00902)及光大環境(00257)「買入」評級

智通財經APP獲悉，美銀證券發佈研報稱，中資電力股上半年業績大致符合該行預期，其中熱能發電、風電供應鏈及環境業務的盈利與自由現金流表現強勁;不過，燃氣、風電和太陽能獨立發電商及太陽能供應鏈表現相對平淡。

該行對熱能發電轉持中性看法，因市場擔憂電價下調壓力將於9至12月浮現;現予華能國際電力股份(00902)「買入」評級，基於其自由現金流收益率達8%;H股目標價由6港元升至6.2港元。

該行提及，燃煤及可再生能源收入下降打擊華潤電力(00836)，評級「中性」，目標價由20.2港元降至19.8港元。該行並降華電國際電力股份(01071)評級由「買入」下調至「中性」，H股目標價由4.9港元降至4.6港元，因憂慮電價下滑，行業進入季節性弱勢，並或在供需關係轉弱及風/光電價走低下加劇。不過，煤價趨穩及反內卷或帶來一些支持。

美銀證券對光大環境(00257)亦予「買入」評級，其上半年税前利潤同比升23%，好過預期，自由現金流翻倍，資本開支指引清晰;目標價5.3港元。另外，該行予龍源電力(00916)「跑輸大市」評級，目標價6港元，認為其上半年盈利下跌符合預期，會繼續留意補貼徵收情況和即將進行的省級電力招標。