A股午評 | 創指半日漲逾3% 新能源賽道股延續強勢 芯片、算力反彈

9月5日，A股早盤震盪反彈，超3900股飄紅，半日成交額1.37萬億，較上個交易日縮量2263億。截至午間收盤，滬指漲0.35%，深成指漲2.01%，創業板指漲3.48%。

對於今日A股反彈，市場分析認為，三大利好消息影響市場：

1、新能源賽道迎政策利好，兩部門發文，引導地方有序佈局光伏、鋰電池產業，指導地方梳理產能。

2、近期外資投行集體看多A股，瑞銀最新展望稱，A股慢牛行情有望延續，高盛發聲稱大量「存量資金」尚未入市。

3、外圍方面，降息預期升溫，隔夜美股三大指數集體上漲，標普500收盤創下歷史新高，大型科技股集體走高。

盤面上，新能源賽道股延續強勢，固態電池方向爆發，光伏、風電方向同步拉昇，天際股份2連板，天宏鋰電等多股漲停；芯片、CPO等算力硬件股集體反彈，騰景科技等漲停；體育產業板塊走高，力盛體育漲停；影視院線板塊衝高，中國電影漲停。下跌方面，白酒等大消費板塊回調，大金融、地產、醫藥等板塊跌幅居前。

展望后市，中金公司認為，A股成交較快上行后的短線調整，無礙中期趨勢，配置上，關注成長風格的擴散與輪動，紅利風格注重階段性、結構性機會。

熱門板塊

1、新能源賽道爆發

新能源賽道股延續強勢，固態電池方向爆發，光伏、風電方向同步拉昇，天際股份2連板，天宏鋰電、金銀河、華盛鋰電等多股漲停。

點評：消息面上，兩部門發文，引導地方有序佈局光伏、鋰電池產業，指導地方梳理產能。太平洋證券指出，鋰電等新能源核心產業鏈大拐點越來越明顯，重視新能源龍頭的佈局窗口期。

2、算力硬件股反彈

算力硬件股反彈，CPO方向領漲，勝宏科技漲近10%，青山紙業、可川科技漲停，騰景科技、方正科技、德科立、長飛光纖等跟漲。

點評：行業權威研究機構LightCounting預測，全球以太網光模塊市場規模在經歷2024年的強勁增長后，有望在2026年同比增長35%至189億美元，並預計到2030年將突破350億美元大關。

3、體育產業板塊衝高

體育產業板塊震盪衝高，力盛體育、舒華體育漲停，華洋賽車、金陵體育、夜光明、康比特等跟漲。

點評：消息面上，國務院辦公廳發佈關於釋放體育消費潛力進一步推進體育產業高質量發展的意見，到2030年，體育產業發展水平大幅躍升，總規模超過7萬億元。意見提出，做大做強體育企業，擴大規模以上體育企業數量。

機構觀點

1、中金：A股成交較快上行后的短線調整，無礙中期趨勢

中金公司認為，成交的較快上漲往往意味着投資者風險偏好快速提升，行情短期易顯現「脆弱性」，階段獲利了結壓力增加，8月底換手率升至5%以上觸發調整信號。但不改中期趨勢，當前A股估值合理，PE不足14倍處於全球中等偏低水平；下半年盈利增速有望好於上半年。歷史經驗顯示此類調整后指數多震盪上行並超越前期高點。配置上，關注成長風格的擴散與輪動，紅利風格注重階段性、結構性機會。

2、中信建投：當前市場並無實質利空，牛市中的調整和暴跌並不罕見

中信建投認為，總體來看，當前市場並無實質利空，市場的下跌更多是風險偏好回落的原因，其本質則是前期市場漲幅過大積累了較多止盈需求和技術性調整壓力。牛市中的調整和暴跌並不罕見。當前市場和2015年年初較為類似，后市可能走出橫盤震盪的行情，並未下一輪上漲積蓄力量。以14年底15年初為例，橫盤調整期全A指數首先回踩20日均線，期間最大回撤約7-8%，最終接近60日均線完成調整（不一定跌到60日線，更可能是指數橫盤而60日線快速上升）。目前全A指數已經完成第一步20日均線回踩。

3、浙商證券：利率下行推動本輪A股行情

近日，浙商證券首席經濟學家李超主講上海證券報主辦的最新一期「上證首席講壇」。李超以「本輪股票市場走強的宏觀機理」為主題，深入分析本輪A股行情的原因，並對未來市場走勢進行預測。李超表示，利率下行是推動本輪行情的重要因素之一。儘管市場短期內或面臨階段性調整，但長期看仍具備增長潛力。其中，硬科技領域的投資價值尤為突出，以機器人、半導體、新能源為代表的相關企業，正逐步成長為未來市值組合的核心力量。