港股三大指數早盤震盪上行 恆指半日升0.62% 紫金礦業(02899)漲5.25%

金吾財訊 | 港股三大指數早盤震盪上行，截至午間收市，恆指升0.62%，國企指數升0.59%，恆生科技指數升0.82%。

藍籌中，紫金礦業(02899)漲5.25%，中國生物製藥(01177)漲5.24%，信義光能(00968)漲5.22%，藥明生物(02269)漲4.65%；跌幅方面，京東健康(06618)跌2.48%，新東方-S(09901)跌1.57%，百威亞太(01876)跌1.52%。

光伏太陽能股晉升，協鑫新能源(00451)漲13.33%，新特能源(01799)漲12.66%，協鑫科技(03800)漲10.69%，信義能源(03868)漲10.32%，福萊特玻璃(06865)漲7.69%。工業和信息化部、市場監督管理總局印發《電子信息製造業2025－2026年穩增長行動方案》，方案指出，圍繞國家區域戰略佈局和重點產業集聚區，因地制宜推動差異化、特色化有序發展，科學優化產業空間佈局，打造一批國際領先的電子信息產業基地、中小企業特色產業集羣，推動電子信息領域國家先進製造業集羣加快向世界級邁進。落實《關於促進製造業有序轉移的指導意見》，發揮產業轉移發展對接活動引導作用，完善產業在國內梯度有序轉移的協作機制。在破除「內卷式」競爭中實現光伏等領域高質量發展，依法治理光伏等產品低價競爭。引導地方有序佈局光伏、鋰電池產業，指導地方梳理產能情況。實施光伏組件、鋰電池產品質量管理，深入落實《光伏製造行業規範條件》等文件，強化與投資、金融、安全等政策聯動，推動行業技術進步。加快研究以強制性國家標準為基礎的儲能電池產品安全推薦目錄。支持協會商會建立行業自律機制，加強重點行業監測預警和風險提示，有序調整產業規模。

鋰電池概念股集體走強，中創新航(03931)漲12.38%，龍蟠科技(02465)漲10.33%，天能動力(00819)漲9.51%，瑞浦蘭鈞(00666)漲6.85%，天臣控股(01201)漲5.81%，正力新能(03677)漲3.79%。中金公司發研報指，固態電池憑藉其較高的安全性及能量密度優勢，在新能源車、低空及消費電子等領域具備廣闊的應用前景。我們認為固態電池有望在eVTOL及消費電子領域率先實現規模化量產，推動固態電池規模化降本，然后在動力領域逐步量產裝車。該行測算2030年全球固態電池出貨量將達到808GWh，其中我們預計全固態電池有望於2027年實現技術定型和小規模量產，2030年實現商業化量產、需求量有望超150GWh，其中動力、EVTOL、消費電子分別對應固態裝機需求為93、40、23GWh，滲透率分別為3%、40%、15%。固態電池具備高安全性和高能量密度，該機構認為其有望成為下一代鋰電池技術方向。伴隨材料創新與工藝迭代加速，固態電池產業化進程提速，該行看好固態電池技術突破與產業變革下的投資機會。

個股方面，中遠海能(01138)續升6.34%。美銀證券發佈研報稱，中遠海能上半年營運表現大致符合預期，純利超出預期，主要來自一次性收益。該行上調2025至27年盈利預測，以反映OPEC+增產及美國製裁收緊為原油油輪市場帶來的順風。該行維持「買入」評級，認為集團將成為油輪市場復甦的主要受益者，並認為當前估值並未充分反映2025至26年的股東權益回報率前景。

金風科技(02208)漲10.61%。光大證券表示，截至2025年6月底，公司在手外部訂單同比增長45.58%至51.81GW，其中海外訂單同比增長42.27%至7.36GW。國內風電機組價格呈現回暖趨勢，同時公司重點發力國際及海上業務，並持續推進降本增效措施，25H1風機及零部件銷售業務毛利率同比上升4.22個pct至7.97%，盈利能力得到明顯改善。該行認為，風電服務+風電場投資業務齊頭並進，或為公司全年業績帶來支撐。中金發布研報稱，2026年國內風電需求逐步趨向樂觀，行業自2025年實現明顯的產值提升之后，2026年產值有望穩中有增，結構上海風新增裝機和產值增長更大。同時，該行認為2024年下半年開始的陸風風機中標價格回升對行業意義較大，標誌着行業向高質量發展邁進。該行建議關注：1)有望迎來行業性盈利反轉的風電整機環節；2)受益於國內海風彈性和產品升級；3)出口持續拉動；4)行業高質量發展趨勢下，高端產品結構性拉動盈利；5)塔筒和海風風機基礎盈利改善趨勢相關標的。

招商策略認為，展望后市，仍然對港股市場保持樂觀態度。截至目前數據，港股中報盈利向好，業績預喜率創三年來新高，「新經濟」含量更高的港股盈利或先於A股持續改善。在前幾次牛市中港股指數高度略遜於A股，所以在本輪配置時，建議聚焦與A股存在差異化的方向，節奏上建議先創新葯（流動性寬松+BD數據持續向好），再互聯網（外賣大戰拐點出現），最后新消費（宏觀經濟與盈利拐點出現）。

*本文由FIU金融資訊智能生成算法生成，版本為V1.0.4，生成時間2025-9-5