分析人士爭論美國之鷹的名人提振是否能超越關税

華爾街為美國鷹服裝公司（NYSE：AEO）的最新業績歡呼，因為該公司與悉尼·斯威尼和特拉維斯·凱爾塞的明星廣告活動幫助推動了交通，帶來了好於預期的業績和25財年的樂觀指引。

周四，該公司股價大幅上漲，達到全年最高水平，漲幅為34%，使該股擺脫了今年的虧損。

華爾街分析師也從業績中看到了很多值得歡呼的地方，但鑑於持續的關税風險和潛在庫存成本通脹，他們對該公司的前景持懷疑態度。

Jefferies分析師Corey Tarlowe預計，儘管採取了緩解措施，但關税仍將使下半年的利潤率壓力6000萬至7000萬美元，而美國銀行證券的克里斯托弗·納爾多內（Christopher Nardone）則將這一數字置於該範圍的高端。

「我們預計淨關税影響將在上半年加權（預計-350個基點影響）;鑑於我們預測銷售額增長1%，並且我們認為這兩個品牌（American Eagle和aerie）的定價能力有限，這可能會限制利潤率上行空間，」納爾多內在給客户的報告中表示。

雖然新的名人活動預計將繼續推動流量，但關税風險使樂觀的25財年指引受到質疑（Seeking Alpha分析師加里·亞歷山大將其歸功於「流星般」的盤后反彈）。

摩根士丹利（Morgan Stanley）的亞歷克斯·斯特拉頓（Alex Strataton）認為第三季度指引「可以擊敗」，但有一些警告。也就是説，由於最近的競選活動「懸而未決」，其頂勢頭的持續時間有多長，關税影響是否以毛利率進行了適當的估計？

斯特蘭頓在談到評級為中等權重的美國之鷹（紐約證券交易所代碼：AEO）時表示：「從更大的角度來看，我們注意到更好的第三季度指引在我們的報道中脫穎而出，大多數公司傳達了比共識更為謹慎的前景。」

Jefferies的Tarlowe還維持了對American Eagle（紐約證券交易所代碼：AEO）的「持有」評級，原因是迫在眉睫的關税阻力、負的頂線增長以及維持最近的競選勢頭所需的較高SG & A成本。

美國銀行證券（BofA Securities）的納爾多內（Nardone）也將關税視為提高盈利能力的主要障礙，美國鷹（AEO）的目標價為11美元，這意味着較當前價格下跌39%。

他表示：「我們認為風險/回報傾向於下行，因為我們預計關税和低於同行的增長將推動下調估計修正和多次收縮。」

但對於Seeking Alpha分析師加里·亞歷山大（Gary Alexander）來説，回報大於風險，並將美國鷹（AEO）視為買入股，其倍數仍遠低於標準普爾500指數。

「我們還應該承認這里的風險。消費者需求變化無常，受到時尚的影響。美國之鷹在最近的營銷成功后可能重新出現在流行話題中，品牌流量的增長可能會提振第三季度的業績，但用不了多久，另一個品牌就會佔據中心舞臺。換句話説，我們不確定美國之鷹恢復正比較的計劃能否長期持續……話雖如此，我認為這隻股票的上漲幅度大於下跌幅度，因為它再次變得‘酷’，並推動正比較，儘管傾向於促銷活動。」

美國之鷹（AEO）令人印象深刻的反彈推動了同行Urban Outfitters（URBN）、Gap（Gap）、Abercrombie & Fitch（ANF）、Victoria & s Secret（VSCO）和Ralph Lauren（RL）的上漲。