ETF交易員正在悄悄為市場動盪做好準備：方向

美國股市可能正在創出新高，但槓桿ETF流動表明，市場正變得更具戰術性，而不是興高采烈。Direxion ETF的董事總經理兼另類投資主管愛德華？埃吉林斯基（Edward Egilinsky）周四表示，8月份，投資者從看漲押注轉向對衝和獲利了結。

「你知道，每個人都在看，這並不奇怪。美國市場正處於歷史新高，至少大盤股和大盤股是如此，」埃吉林斯基告訴Benzinga的售前劇本。「因此，就流入而言，我們基本上看到8月份的資金流動有所減少。我們看到大多數人都希望交易許多此類走勢的熊市，尋找一定程度的回撤。我們看到牛市產品出現了一些獲利回吐。」

「你提到像金礦開採者一樣，他們一整年都在開採。因此，我們並不感到驚訝，我們看到大部分牛市基金出現少量資金流出，而熊市基金出現流入，特別是當市場處於這種水平時，人們就會獲利回吐，」他補充道。

即使在槓桿交易之外，投資者也想知道最近的輪調是否會持續下去，尤其是小盤股。埃吉林斯基表示，小盤股是否發生輪換仍有待確定。

「根據美聯儲期貨，我認為9月份的美聯儲會議已經是小菜一碟了。9月份降息的可能性基本上是90%+。因此他們將關注美聯儲的説法。如果美聯儲説我們可能會成為其中一員並在這里完成，你知道，這可能就是小盤股反彈的結果。你可能會看到這種旋轉又回來了。」

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Direxion的指數型和單一股票槓桿ETF也在戰術上被用作對衝工具。

當被問及投資者是否使用這些資金來避免拋售和實現資本利得時，埃吉林斯基表示：「我們的ETF是為短期活躍交易者設計的。您必須每天監控這些。它們的設計並不是爲了提高税收效率。」

「話雖如此，例如，如果你想對衝某隻股票的收益，那麼你可以使用我們的非槓桿反向ETF，無論特定單一股票或寬指數當天的上漲幅度如何，它都是反向的。標準普爾500指數。因此，可以使用這些工具、反向基金來對衝潛在的長期收益，特別是在應税賬户中。」

「然而，無論你想要維持什麼對衝，你至少必須經常重新平衡，以確保你維持你想要對衝的任何對衝的比例，」他説。

反向ETF對衝策略已在Palantir Technology Inc（納斯達克股票代碼：PLTR）等股票中運用到現實世界中，該公司今年已從個位數飆升至三位數的高點。

「它們至少可以用來保護收益嗎？是的您需要每天監控他們嗎？你當然知道槓桿點越高，你就越有策略性，」他解釋道，並補充説Direxion Daily PLTR Bear 1X Shares（納斯達克股票代碼：PLTD）一直是投資者在波動期間使用的產品。

「8月份，當月從峰值回落至谷約20%。Palantir本月確實沒有太大變動，但月內波動巨大。所以就像你所説的，對於可以利用這一點的短期戰術交易員來説，PLTD可能是人們也會用來進行徹底賣空的東西，或者就像你所説的那樣，來對衝一些收益，特別是在8月份的波動時期，我們出現了顯着的下跌。」

同樣的戰略思維也存在於大型科技股和人工智能交易中。對谷歌的積極反壟斷裁決推動了Alphabet Inc.（納斯達克股票代碼：GOOG）（納斯達克股票代碼：GOOGL）和蘋果公司。（納斯達克股票代碼：AAPL）創下新高，投資者紛紛利用Direxion的槓桿單一股票ETF陣容來捕捉這些走勢。

「我知道你從技術角度來看，蘋果處於阻力水平，正在擊中238區域。如果價格能夠突破240美元，你可能會看到更高的價格，」埃吉林斯基説。

「當然，有很多方法可以讓你擺脫頭條新聞。我們得到了整個槓桿和反向單股套件，2倍牛市，反向熊市。關於蘋果，關於2x牛市，是Direxion Daily AAPL Bull 2X股數（納斯達克股票代碼：AAPL）。在熊市上，在反向1x熊市上，是Direxion Daily AAPL Bear 1X股數（納斯達克股票代碼：AAPL）。」

「當然，我們擁有Mag 7上所有反向單支股票的槓桿。如果您想按菜單點菜，如果您想集體玩，我們有一款等重Mag 7。你可以在2倍牛市上玩牛市和熊市，而在Mag 7上玩非槓桿反向熊市，」他補充道。

埃吉林斯基表示，流動反映出，即使市場創歷史新高，交易員也不會盲目看漲。

8月份，Direxion Daily Sem導體Bear 3x Shares（紐約證券交易所代碼：SOXS）、Direxion Daily S & P 500 Bear（紐約證券交易所代碼：SPXS）、Direxion Daily Gold Miners Index Bear 2X Shares（紐約證券交易所代碼：DUST）和Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bear 2X Shares（紐約證券交易所代碼：JUST）的資金流入，以及Palantir和Eli Lilly And Co（紐約證券交易所代碼：LLY）等名稱的選擇性看漲需求。

資金外流「主要集中在本月的牛市基金中」，這反映了幾個行業不僅達到52周高點，而且達到歷史高點后的獲利回吐。

對於槓桿ETF交易員，Egilinsky的建議是一樣的：每天的時機、紀律和監控都不是可選的。

「這些都是依賴路徑的車輛。這在英語中是什麼意思？趨勢是你的朋友，」他説。「某件事朝着你的方向發展所需的時間越長，你就有可能賠錢。因此，時間對這些車輛很重要。"

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