北水動向|北水成交淨買入7.06億 優必選(09880)獲加倉超8億港元 中芯、華虹再遭拋售

9月4日港股市場，北水成交淨買入7.06億港元，其中港股通(滬)成交淨買入13.86億港元，港股通(深)成交淨賣出6.8億港元。

北水淨買入最多的個股是優必選(09880)、小米集團-W(01810)、阿里巴巴-W(09988)。北水淨賣出最多的個股是中芯國際(00981)、華虹半導體(01347)、騰訊控股(00700)。

港股通(滬)活躍成交股

優必選(09880)獲淨買入8.28億港元。消息面上，優必選昨晚宣佈，獲得國內知名企業2.5億元具身智能人形機器人產品及解決方案採購合同，該合同以人形機器人Walker S2（具備自主熱插拔換電系統）為主，將在今年內啟動該合同交付。據優必選統計，剔除天工行者，目前公司Walker系列人形機器人已獲得近4億元合同。截至今年7月，優必選天工行者在手訂單已達百台，預計今年將交付超過300台。

小米集團-W(01810)獲淨買入7.03億港元。消息面上，小米汽車8月交付量超3萬輛。這是小米汽車自7月以來，第二次月度交付量超3萬輛。小米汽車方面表示：「8月新增18家門店，全國105城已有370家門店；9月計劃新增32家門店，預計覆蓋唐山、泰州等14座城市。」第一上海近日指出，目前，公司訂單規模已遠超現有交付能力，供需缺口顯著。為匹配市場需求，二期工廠已正式投產，當前產能處於爬坡階段，隨着產能逐步釋放，預計將有效緩解當前供不應求的局面。

阿里巴巴-W(09988)再獲淨買入5.5億港元，本周獲累計加倉超百億港元。消息面上，阿里巴巴近日發佈2026財年第一季度財報，雲業務收入333.98億元，同、環比提升26%、11%。單季度資本開支達386.76億元，同、環比提升220%、57%，單季度雲收入及資本開支均大超預期。針對AI芯片政策與供應變化，公司已制定備用方案。無論行業出現何種變數，公司都將按計劃推進3800億元人民幣的既定資本支出投資。

中海油(00883)獲淨買入5.13億港元。消息面上，摩根大通發佈研報稱，上調中國海洋石油目標價至23港元，A股目標價至30元人民幣，主要原因是中長期每股盈利/自由現金流前景改善。H股評級從「減持」上調至「增持」，A股維持「增持」，反映油價未來曲線上漲5美元/桶、中海油近期在天然氣銷售優化方面取得的進展。

地平線機器人-W(09660)獲淨買入4.02億港元。消息面上，招銀國際表示，繼續看好地平線機器人在中國輔助駕駛加速普及趨勢的競爭優勢。考慮到公司來自芯片收入的佔比提升，以及芯片產品利潤率持續改善，預計公司今明兩年的整體毛利率分別為63.8%及58.1%，重申「買入」評級，目標價由8.9港元上調至12.3港元。地平線上半年收入顯著提升68%，整體毛利率維持在65.4%的高位。

晶泰控股(02228)獲淨買入6147.72萬港元。消息面上，晶泰控股今年上半年實現收入5.17億元人民幣，同比增加403.83%；股東應占溢利8279.5萬元，為集團首次實現半年盈利。期內財務表現預期改善乃主要由於集團與DoveTree合作，集團基於端到端人工智能藥物發現平臺及綜合「AI+機器人」技術，向DoveTree提供藥物發現解決方案及服務，該合作帶動重大收益增長。

芯片雙雄再遭拋售。中芯國際(00981)、華虹半導體(01347)分別遭淨賣出11.58億、6.88億港元。消息面上，東莞證券認為，2025年上半年半導體行業處於上行周期，人工智能、國產替代雙輪驅動板塊Q2營收、歸母淨利潤實現同比增長，且盈利能力有所提高。展望下半年，人工智能需求仍然旺盛，內資晶圓廠先進製程擴產持續推進，而設備、材料、AI算力、存儲等領域國產替代進程有望繼續深化，龍頭企業有望通過併購重組與H股上市加快資源整合，進一步增強綜合競爭力。

此外，美團-W(03690)、長飛光纖光纜(06869)分別獲淨買入5.27億、1.06億港元。而騰訊(00700)再遭淨賣出3.37億港元。