電話會總結 ｜ Asana(ASAN)2026財年Q2業績電話會核心要點

業績回顧

• 根據Asana (ASAN)的業績會實錄,我總結如下:

• 財務業績: - Q2總收入為1.969億美元,同比增長10% - 非GAAP運營利潤為1400萬美元 - 非GAAP淨利潤為1510萬美元,每股收益0.06美元 - 調整后自由現金流為3540萬美元

• 財務指標變化: - 總收入同比增長10%,環比增長1% - 非GAAP運營利潤率為7%,同比改善近1600個基點 - 毛利率保持在90%的水平 - 調整后自由現金流利潤率為18% - 核心客户(年化支出5000美元以上)收入同比增長12% - 大客户(年化支出10萬美元以上)數量同比增長19% - 國際收入同比增長13%,美國收入同比增長8% - 整體淨留存率(NRR)從上季度的95%提升至96% - 剩余履約義務(RPO)同比增長29%至5.073億美元 - 遞延收入同比增長8%至3.136億美元

業績指引與展望

• 根據Asana業績會實錄,關於公司未來業績指引與展望的要點如下:

• 2026財年第三季度(截至2025年10月31日)預計收入為1.975億至1.995億美元,同比增長7.4%至8.5%

• 2026財年第三季度預計非GAAP營業利潤為1200萬至1400萬美元,營業利潤率為6%至7%

• 2026財年第三季度預計非GAAP每股收益為0.06至0.07美元

• 將2026財年全年收入指引上調至7.8億至7.9億美元,同比增長8%至9%

• 2026財年全年預計非GAAP營業利潤為4600萬至5000萬美元,營業利潤率為6%

• 2026財年全年預計非GAAP每股收益為0.23至0.25美元

• 預計2026財年全年毛利率將保持在90%的水平

• 預計2026財年下半年將面臨技術行業客户續約降級的壓力,可能導致淨留存率(NRR)回落至第一季度水平

• 預計搜索格局變化可能會對2026財年下半年小型企業客户增長造成壓力

分業務和產品線業績表現

• 根據Asana (ASAN)的業績會實錄,其主要業務部門和產品線摘要如下:

• 核心協作工作管理平臺:包括任務管理、項目管理、目標設定等功能,是公司的主要收入來源;

• AI Studio:人工智能驅動的工作流自動化平臺,可無代碼構建和部署AI工作流,是公司快速增長的新業務;

• 智能工作流程庫:預構建的AI驅動工作流模板集,幫助客户快速啟動和採用AI工作流;

• 基礎服務計劃(FSP):旨在提高客户健康度和保留率的服務計劃,可增加座位使用率;

• 合規管理和權限管理:作為附加產品提供,增強平臺的安全性和合規性;

• 即將推出的AI助手:嵌入工作流程的智能數字協作者,可處理常規任務並監控進度。

市場/行業競爭格局

• 根據Asana (ASAN)的業績會實錄,關於市場和行業競爭格局的主要要點如下:

• Asana在協作工作管理(collaborative work management)領域處於領先地位,正在利用AI技術進一步鞏固優勢。公司認為AI將徹底改變企業工作方式,Asana憑藉其工作圖譜(Work Graph)技術和AI Studio平臺,在人機協作方面具有獨特優勢;

• 公司面臨來自Jira、Smartsheet等競爭對手的壓力,但通過產品創新和客户價值提升在部分大客户中實現了對競爭對手的替代;

• 在中小企業市場,Asana面臨搜索引擎優化(SEO)和付費媒體投資方面的挑戰,可能影響下半年小企業客户增長;

• 公司正在加大國際市場拓展力度,特別是在歐洲、中東、非洲和日本等地區,國際收入增長13%,超過美國市場8%的增速;

• Asana正在通過AI Studio、智能工作流等創新產品,以及基礎服務計劃等策略,提高客户粘性和擴張機會,以應對競爭壓力。

公司面臨的風險和挑戰

• 根據Asana (ASAN)的業績會實錄,公司面臨的主要風險和挑戰包括:

• 技術行業客户續約集中在2026財年下半年,可能導致淨留存率(NRR)回落至第一季度水平,帶來降級壓力;

• 搜索環境變化對小型企業客户增長造成壓力,可能影響2026財年下半年業績;

• AI搜索趨勢變化影響流量和小型企業客户獲取,對自助服務渠道造成壓力;

• 企業客户決策周期延長,軟件整合和轉型項目審覈更加嚴格;

• 宏觀經濟環境仍存在不確定性,可能影響客户支出;

• 技術行業客户續約和降級風險集中,可能影響收入增長;

• 搜索引擎優化(SEO)流量下降,影響自助服務渠道的客户獲取;

• 合作伙伴渠道尚未充分發展,需要進一步擴大影響力。

公司高管評論

• 根據業績會實錄,以下是公司高管的主要發言、情緒判斷和口吻摘要:

• Dan Rogers (CEO): - 表示AI將變革協作工作管理,Asana獨特定位可引領這一變革。 - 強調AI Studio ARR在Q2環比增長超過一倍,預計將深化平臺粘性並擴大Asana作為執行系統的角色。 - 對Asana的未來機遇表現出強烈信心和樂觀態度。

• Anne Raimondi (COO): - 指出國際市場仍是業務增長亮點,特別是EMEA和日本地區。 - 提到非科技行業客户繼續保持中等雙位數增長。 - 表示AI Studio和基礎服務計劃的採用正在推動客户健康度和擴張。 - 對AI Studio的自助服務採用表示樂觀。

• Sonalee Parekh (CFO): - 報告Q2業績超出指引,非GAAP營業利潤率同比大幅改善。 - 提醒下半年可能面臨科技行業客户續約降級的壓力。 - 對全年收入指引小幅上調,同時提高了非GAAP營業利潤率預期。 - 整體口吻謹慎但積極,強調公司在提高效率和盈利能力方面取得進展。 總體來看,管理層對公司業績和未來前景持積極樂觀態度,特別強調了AI相關產品的增長潛力,但也謹慎提示了一些潛在風險和挑戰。

分析師提問&高管回答

• 根據業績會實錄,以下是Asana (ASAN)的Analyst Sentiment摘要:

• 分析師提問:為什麼選擇加入Asana?有什麼驚喜嗎? 管理層回答:AI將變革現代企業,Asana在人機協作方面處於有利地位。公司已深度嵌入關鍵工作流程中,可以通過AI Studio等技術提供神奇的體驗。

• 分析師提問:AI基礎模型公司的擴展用例有多大規模和可複製性? 管理層回答:客户部署AI Studio跨職能用例越多,發現更多創建工作流的機會。Smart Workflows gallery提供預打包的AI Studio工作流,幫助客户快速入門。

• 分析師提問:如何應對SEO壓力和潛在的降級影響? 管理層回答:正在投資提高流量質量,雖然流量下降但轉化率上升。Q3和全年指引已考慮這些因素的潛在影響。

• 分析師提問:下半年大型續約交易的可見性如何? 管理層回答:改善了續約管理,提前干預利用率。AI Studio和基礎服務計劃的採用有助於緩解降級。非科技行業增長快於科技行業。

• 分析師提問:AI Studio的銷售策略是什麼? 管理層回答:自助服務和針對現有客户的擴展是兩個主要方向。大客户中首先瞄準"構建者"客户,也看到一些全新客户直接採用AI Studio。 總體來看,分析師關注AI Studio的發展前景,以及公司應對宏觀環境和客户續約的策略。管理層對AI Studio的潛力表示樂觀,同時也在採取措施應對各種挑戰。

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