Zscaler優於第四季度預期，儘管增長，分析師對價格目標褒貶不一

周三上午，Zscaler Inc（納斯達克股票代碼：ZZ）股價仍下跌，儘管該公司報告了樂觀的第四季度業績。

在此處跟蹤ZZ股票走勢。

以下是一些分析師的結論。

查看其他分析師的股票評級。

Scotiabank：Colville在一份報告中表示，Zscaler的頂部和底部都表現出了「乾淨」的節奏。他補充説，該公司本季度的年度經常性收入（ARR）增長了22%，2026財年的初步指引顯示增長了19%。

分析師表示，管理層預計2026財年營業利潤率將擴大約65個基點，這「留下了一些上行空間」。

今年7%左右的有機新ARR指導似乎是合理的，「即使我們摸不着頭腦，為什麼Zscaler所有權下的Red Canary ARR比該公司獨立披露的金額低得多，」他進一步寫道。

KeyBanc資本市場：Heath表示，Zscaler報告的賬單為12.02億美元，同比增長32%，超過了共識的11.45億美元，即同比增長26%。他補充説，收入為7.19億美元，超出了7.08億美元的預期。

分析師表示，該公司第四季度ARR為30.15億美元，環比持平，而淨新增ARR同比增長從上一季度的6%加速至16%。

他進一步寫道："我們繼續看到SASE市場的強勁勢頭，交叉銷售的新興產品組合不斷加強，經驗豐富的GTM領導團隊向高管銷售。"

羅森布拉特證券：Trebnick表示，Zscaler公佈了強勁的季度業績，「增長和盈利能力指標大幅超出預期」。她補充説，該公司的ARR超過30億美元，有三個關鍵增長領域，即人工智能安全、零信任無處不在和數據安全無處不在。

該分析師寫道，即使沒有考慮收購紅金絲雀的貢獻，該公司宣佈了「異常強有力的指導」，遠高於華爾街的收入預期。

她進一步表示，Zscaler似乎有能力保持22%的收入同比增長。

Wedbush：艾夫斯表示，Zscaler的總收入同比增長21%，環比增長6%。他寫道，管理層為2026財年提供了強有力的指導，「因為在新的雲和人工智能解決方案的推動下，對公司整個產品組合的需求仍然強勁」。

分析師表示，隨着該公司新人工智能產品的強勁推動，零信任安全的需求繼續加速，Zscaler的ARR同比增長22%，達到30.2億美元，超過了30.0億美元的指導水平。他進一步表示，人工智能部門的ARR總額目前超過10億美元，並且增長速度快於ARR總額」。

李約瑟：Cikos表示，Zscaler的賬單同比增長32%，達到12億美元，「大幅優於」暗示的11.40 - 11.45億美元的指導和11.43億美元的共識。他補充説，管理層預計2026財年ARR增長22%-23%，達到36.76 - 36.98億美元。

分析師表示，ARR指引不包括2026財年將續簽的紅金絲雀合同的任何貢獻。他進一步寫道：「我們相信，由於首席執行官邁克·里奇（Mike Rich）領導下的平臺擴大和上市變革，Zscaler正在高層執行。」

康託·菲茨傑拉德：Ruykhaver説，Zscaler在收入、賬單、收益和自由現金流方面的表現優於普遍預期。該公司繼續擴大其市場份額，「受益於其簡單易用，可擴展，高效，相對低成本的解決方案，」他寫道。

分析師表示，Zscaler的新興增長類別「零信任無處不在」、「數據安全無處不在」和「人工智能安全」目前的總ARR價值超過10億美元，並且增長速度快於整體業務。他補充説，第四財年，ARR貢獻100萬美元的客户同比增長18%，而支出超過10萬美元的客户增長13%。

ZR Price Action：截至周三發佈時，Zscaler股價下跌1.03%，至271.76美元。

閲讀更多：· Zscaler剛剛提升零信任領導力-人工智能、紅金絲雀交易增添動力

照片：Poetra.RH，通過Shutterstock