人形機器人行業鉅額合同來了 多家A股公司「曬單」

　　9月3日晚，記者自「人形機器人第一股」優必選獲悉，該公司近日獲得某國內知名企業2.5億元具身智能人形機器人產品及解決方案採購合同。該合同以人形機器人Walker S2（具備自主熱插拔換電系統）為主，優必選將在今年內啟動該合同交付。

　　公開資料顯示，這是目前全球人形機器人企業已披露的訂單中，金額最大的一筆。據統計，目前優必選Walker系列人形機器人已獲得近4億元合同（含H1已交付近5000萬元人形機器人訂單），不包括天工行者的訂單。天工行者是今年3月優必選與北京人形機器人創新中心聯合推出的全尺寸科研教育人形機器人。

優必選預計今年交付超500台工業人形機器人

　　在近日召開的財報電話會上，優必選方面預計今年將交付500台以上的工業人形機器人，全年產能將達到1000台。

　　2025年中期業績報告顯示，今年上半年優必選實現營收6.21億元，同比增長27.5%；實現毛利2.17億元，同比增長17.3%；研發費用2.18億元，佔營收35.1%。

　　訂單方面，優必選於4月正式與客户簽訂了大型雙足人形機器人採購合同；7月中標覓億汽車9051.15萬元機器人設備採購項目。

　　在應用場景上，據記者瞭解，優必選下半年將有更多汽車行業應用案例落地，公司還在積極開拓半導體、航空航天、電子製造等新場景。

　　此外，優必選近期的一筆戰略合作也引起了市場廣泛關注。該公司與國際知名投資機構Infini Capital正式簽署10億美元戰略伙伴合作協議，雙方的合作將圍繞資金支持和產業協同兩方面展開。

　　資金支持方面，Infini Capital旗下高新技術基金為優必選提供一筆總額為10億美元的戰略融資授信額度，融資方式包括參與配售、認購可轉債、授予現金提款權等。根據合作協議，優必選在有需要時，該基金將給予其10億美元現金提款權的快速融資通道。

　　產業協同方面，雙方利用各自優勢，達成了多項戰略合作。Infini Capital計劃在合適時機增持優必選股票，目標成為優必選不超過5%持股比例的重要股東；雙方聯手投資人形機器人上下游產業鏈，協助優必選打造生態圈；Infini Capital充分利用之前所投人工智能和機器人產業鏈企業，協助優必選打造功能更強、成本更低的人形機器人。同時，Infini Capital將協助優必選開拓中東市場，成立中東合資公司，計劃在中東建立超級工廠和研發中心以及中東總部。

　　公開資料顯示，國際知名投資機構Infini Capital旗下管理多支一級、二級基金，雙總部位於阿聯酋阿布扎比和中國香港，有着多元化的投資佈局，深入覆蓋戰略新興科技、人工智能、人形機器人、智能製造等投資主題。此前Infini Capital旗下多隻基金深度參與商湯、第四範式、中國儒意、比亞迪等多家港股上市公司的配售和基石投資。

多家A股公司「曬單」

　　A股方面，多家上市公司於近期密集披露了機器人領域的送樣、訂單情況。

　　9月3日，美芯晟表示，公司在汽車與機器人領域佈局傳感器、汽車照明、接口芯片、激光雷達等多類產品，產品應用會進一步增加，機器人領域已實現市場份額的突破並呈現良好的增長態勢。

同益中表示，公司與行業內機器人腱繩廠家一直保持着密切的溝通，目前已有小規模銷售訂單。

　　9月2日，捷昌驅動介紹，公司已佈局人形機器人線性執行器模組、旋轉關節模組及空心杯電機模組，並與下游具身機器人客户開展合作，部分產品已經進入客户送樣測試階段。

濤濤車業表示，8月公司已完成美國K-SCALE公司部分機器人產品的小批量試產，后續視市場反饋情況定。

　　在9月1日召開的科創板細分行業集體業績説明會之機器人行業專場上，天準科技董事長、總經理徐一華介紹，目前人形機器人大腦控制器還處於發展的早期階段，有多個客户今年已經開始向公司下批量訂單。

　　從產業鏈角度來看，哪些環節的上市公司可能率先受益？

　　「在上市公司中，上游關鍵組件生產商在未來3到5年內最有望受益。其中包括全球自動化組件、全球汽車零部件、美國半導體、中國和澳大利亞稀土、中國和韓國電池廠商。」今年7月，在接受上海證券報等媒體採訪時，瑞銀證券中國機械行業分析師王斐麗如是答道。

　　在她看來，與上游相比，中游環節在短中期內面臨財務壓力，且需要進行大量投資，未來5年之內壓力較大。但從長遠來看，行業最終的主導權會迴歸到中游企業。

　　王斐麗預計，到2035年，全球人形機器人數量或超過200萬台，到2050年或超過3億台。2035年全球潛在市場空間為300億美元到500億美元，2050年有望達到1.4萬億美元到1.7萬億美元。