頻繁舉牌銀行股 中國平安學聰明瞭

來源：險聯社

「平安人壽又又又舉牌農業銀行了，從2024年1月開始，中國平安頻繁舉牌銀行股，甚至同行的中國太保和中國人壽也不放過。歷史上，中國平安曾連續掉入富通集團和華夏幸福兩個大坑，現在中國平安的投資更加聰明瞭。」

　　9月2日，平安人壽發佈公告稱，平安資產管理有限責任公司受託該公司資金，投資農業銀行H股股票，於8月26日達到農業銀行H股股本的15%，根據香港市場規則，觸發舉牌。

　　今年以來，中國平安旗下公司頻頻舉牌銀行股，甚至連同行的太平洋保險和中國人壽也不放過。可能是歷史上屢次出現重大投資失誤后，採取的更加聰明和穩健的措施。

舉牌銀行股「領頭羊」

　　這已經是平安人壽今年第三次舉牌農業銀行H股。

　　今年2月，平安人壽增持4772.3萬股農行H股，所持該行H股數量突破該行H股股本的5%。5月，增持1.47億股農業銀行H股，持股數量達到H股的10%。8月13日，買入2651.5萬股農業銀行H股，持有農行H股的比例增至14.08%。

　　按照最新收盤價計算，農業銀行H股今年漲幅超過25.65%，A股漲幅則超過39.65%。農行A股股價已突破7元，其H股股價僅為5.29港元，價差仍較為明顯。

今年以來，平安人壽已經成為舉牌銀行股的「領頭羊」之一。

　　1月8日，平安人壽舉牌郵儲銀行H股，所持該行H股數量當時就達到該行H股股本的5%。到5月9日，平安人壽又耗資約1.12億港元，增持2329萬股郵儲銀行H股，持股佔比突破該行H股總數的10%。8月8日，平安人壽再度舉牌郵儲銀行H股，持股比例達到15%。

　　除了農業銀行和郵儲銀行，招商銀行也是平安人壽掃貨目標。

　　平安人壽曾在1月10日、3月13日分別舉牌招商銀行H股，所持該行H股數量佔其H股總數分別突破5%、10%。6月17日增持629.55萬股招商銀行H股股份之后，達到該行H股股本的15%。目前，平安人壽持有的招商銀行H股股份也已超過16%。

　　除了銀行股，平安人壽連同行也不放過。

　　8月11日，舉牌中國太保H股，8月12日舉牌中國人壽H股。

　　而中國平安瘋狂掃貨銀行與保險股，也是血和淚的教訓，或預示其投資戰略有了重大轉變，

平安首席投資官難干

2024年12月，鄧斌辭去中國平安集團首席投資官后，這一職務至今已經空缺了多半年時間，其工作暫時由平安集團投資委員會主任郭世邦接替。郭世邦目前擔任平安集團總經理助理兼首席風險官。

　　加盟平安前，鄧斌任職於中國太平洋保險（集團）股份有限公司，擔任集團首席投資官兼香港太保首席投資官。此前，鄧斌還長期任職美國國際集團（AIG）亞洲市場風險管理區域負責人及友邦保險集團資產配置負責人等崗位。

　　鄧斌在平安集團任職時間並不長，2022年1月，鄧斌接替陳德賢出任平安集團首席投資執行官（CIO）。從中國平安離開后，鄧斌已經加盟永明金融亞洲資產管理總裁。中國平安前聯席CEO陳心穎此前已經入職了永明金融，出任總裁一職。

　　鄧斌之前的首席投資官是陳德賢。陳德賢早年曾輾轉渣打、新鴻基、巴克萊投資管理公司，2005年加入中國平安集團，2012年，陳德賢接替皮爾斯（澳大利亞籍）出任首席投資官。

　　澳大利亞人皮爾斯曾主導中國平安在2007年以200多億投資富通集團，成為富通集團單一第一大股東。

　　成立於1982年的比利時富通集團是歐洲排名前15大的金融機構之一，2007年，即將席捲全球的金融危機已經初露端倪，富通集團股價連連下挫，到9月份接近腰斬，中國平安在此時開始出手「抄底」。

從富通集團以往的表現看，平安似乎做了一筆好買賣。但是雙方的蜜月期也僅僅過了半年，隨着2008年全球金融危機全面爆發，富通集團股價暴跌，抄底抄在半山腰的中國平安也為之付出了沉重的代價。

　　最后富通集團被比利時政府國有化，中國平安損失超過220億。

　　在陳德賢任職首席投資官期間，中國平安在2018年以137.7億入股華夏幸福，成為第二大股東。此后中國平安不斷加碼華夏幸福，平安人壽及其一致行動人平安資管合計持股7.58億股，佔華夏幸福總股本的25.25%。除了股權，中國平安還通過債權形式深度參與華夏幸福的核心業務。

但是僅僅不到3年時間，2021年，華夏幸福債務危機爆發，中國平安再次損失嚴重。

　　受華夏幸福拖累，中國平安2021年中報計提減值損失359億元，導致淨利潤下滑15%。截至2024年末，中國平安對華夏幸福的風險敞口累計約540億元，已計提減值約432億元，剩余敞口約108億元。

剛剛從富通集團大坑中爬出來的中國平安，又一次掉入華夏幸福的大坑，這也讓市場對中國平安的投資水平產生了疑問。投資者戲稱，中國平安的投資「特不平安」。

　　連續遭遇重大投資挫折后，中國平安的投資版圖開始轉向更加穩健的領域。

　　2024年1月，通過二級市場買入工商銀行H股，到2024年底，達到工商銀行H股股本的15%。

　　在此之前，平安人壽已多年未發佈舉牌上市公司股票的相關公告，上一次發佈舉牌公告還是在2019年，當時，平安人壽舉牌中國金茂，持股比例達15.22%。

　　舉牌工商銀行僅僅是一個開始，此后，中國平安在銀行領域一發不可收拾。

　　今年3月，中國平安副總經理兼首席財務官付欣表示，國有大行有着穩健的國家信用，具備低波動、高分紅、高股息的特點，平均股息率超過5%，較當前2%-2.5%的保證利率有着可觀的利差。她還表示，從權益市場看，2025年權益市場前景向好，公司會適度加大這方面的配置。

　　根據中國平安半年報，其投資資產總額為6.2萬億，股票投資賬面價值6493億，權益型基金為1291億。淨投資收益928億，總投資收益962億。