【上市險企中報觀察】財險業向精細化、高質量管理轉型

（來源：中國銀行保險報網）

轉自：中國銀行保險報網

□本報記者 房文彬

2025年上半年，財險業經營效益顯著躍升成為最大亮點。數據顯示，人保財險、平安產險、太保產險、太平財險、大地保險淨利潤分別為234.55億元（人民幣，下同）、100.56億元、57.33億元、6.86億港元、10.08億元，同比分別增長34.4%、1%、19.6%、84.9%、80%。

從整體看，上市財險公司平均綜合成本率降至95.858%，同比下降1.854個百分點，承保利潤空間顯著擴大。

中國社會科學院保險與經濟發展研究中心副主任王向楠認為，這深刻勾勒出財險業在增速換擋與價值迴歸維度下的積極蜕變，標誌着行業向精細化、高質量管理轉型邁出堅實步伐。「經營效益顯著躍升主要原因有三點：一是財險公司繼續加強車險費率精細化，提升日常運營效率，強化反欺詐，開展風險減量服務，車險賠付率和費用率雙降；二是財險公司主動加強對非車險費用控制，減少‘內卷式’競爭，通過數智技術降低中后臺成本，實現降本增效；三是債券投資收益持續，權益投資的股息分紅穩健、資產價格向好，進一步驅動盈利狀況改善。」王向楠表示。

非車險推行「報行合一」

剖析財險公司經營表現，保費規模是繞不開的一環。數據顯示，人保財險、平安產險、太保產險、太平財險、大地保險上半年保險服務收入分別為2490.4億元、1656.61億元、968.31億元、171.28億港元、241.17億元，同比分別增長5.6%、2.3%、4%、2.8%、4.1%。

相較於車險平均增速2.64%來説，非車險依舊是保費增長的引擎。比如，人保財險意外傷害及健康險業務實現保險服務收入309.75億元，同比增長25.1%；平安產險農險原保險保費收入85.05億元，同比增長15.7%；太保產險企財險原保險保費收入 50.81億元，同比增長11.9%。這些高增長的非車險種為險企貢獻了保費增速。但非車險內部各險種表現分化顯著，責任險、健康險等險種長期虧損也不可迴避。

上半年，人保財險責任險綜合成本率為103.6%，意外傷害及健康險業務綜合成本率為101.8%。

對此，中國人保黨委委員、副總裁於澤表示，非車險長期虧損主要是脱離了保險大數法則的基本原理。非車業務過度差異化、精細化，並且產品銷售過程中通過差異化來降低費率，使得大數法則無法實際應用。

「在行業推行非車險‘報行合一’的氛圍下，上半年，公司法人業務綜合成本率下降3.2個百分點，經營效益明顯改善。下一階段將嚴格按照‘報行合一’要求做好產品條款與費率的報備準備工作，並堅決執行相關監管政策。從目前政策進度看，預計2026年非車險經營業績明顯改善。長遠看，非車險‘報行合一’監管政策落地有助於行業迴歸保險本源，更加準確研判風險，做好風險減量服務，充分發揮‘兩器’功能，助力經濟社會高質量發展。」於澤説。

車險提供核心盈利支撐

從經營效益看，車險仍是行業承保利潤的最主要來源。

上半年，人保財險、平安產險、太保產險分別實現車險服務收入1502.76億元、1124.66億元、508.36億元，同比分別增長3.5%、3.8%、1.9%。上述3家險企的車險綜合成本率分別為94.2%、95.5%、95.3%，均優於上市財險公司平均綜合成本率。

一度被市場詬病「保費貴、經營虧」的新能源車險也得到明顯改善。

「新能源車險已進入盈利空間。其中，家用車險綜合成本比較理想，商用車險綜合成本率仍超100%。」中國太保副總裁俞斌表示。數據顯示，上半年太保產險新能源車險原保險保費收入105.96億元，佔車險保費的19.8%。

平安產險中報顯示，上半年，該公司承保新能源汽車575萬輛，同比增長49.3%；新能源車險原保險保費收入217億元，同比增長46.2%。同時實現當期新能源車險業務承保盈利，成本呈可持續優化趨勢。

值得一提的是，中國人保已將新能源出海項目作為國際化戰略的重要內容。「上半年，中國新能源汽車出口突破百萬輛，同比增長超70%，保持強勁增長態勢，為海外車險業務拓展提供堅實的市場基礎並帶來重大發展機遇。未來，人保財險將以中國香港、泰國項目經驗為支點，深化全球保險合作，不斷推動公司定價與管理能力的國際化輸出，預計海外車險業務將成為業務增長的新亮點。」於澤表示。

價值迴歸仍是當務之急

上半年的好成績並不意味着可以高枕無憂。下半年，隨着全國多地自然災害頻發，財險業降本增效，做好價值迴歸及風險減量服務仍是當務之急。

「下半年暴雨等災情大概率比去年同期嚴重。極端降雨和流域性洪澇會顯著抬升車險、農險、企財險等多個險種的賠付。部分保險產品的費率將動態下調，讓利投保人。下半年，財險業承保盈利水平將因此下降，部分區域型財險公司受影響更大。」王向楠預測。

面對大災影響，財險公司不斷加強大災管理能力和風險減量服務。

「我們持續優化防減救賠體系化建設，主要體現在三方面：一是在承保端持續優化承保規則，加強巨災累積風險管理。同時按照產品結構，對再保險業務的風險敞口進行動態調整。二是進一步完善風勘制度，持續推動技術標準以及平臺工具的建設。三是在理賠端組織全流程、場景化應急演練；運用科技手段及時做好預警；加強協同，升級組織聯動；提升理賠質效，加強對大案的覆盤。」俞斌表示。

於澤表示，為有效應對巨災風險，人保財險搭建了「萬象雲」風險減量服務平臺，今年進一步實現全流程數字化升級，通過與氣象部門加強體系化合作，升級臨災快速響應機制，強化風險查勘創新服務，全力築牢災害防控網。