港股收評：三大指數集體飄綠！半導體、蘋果概念股走弱，汽車股逆勢上漲

9月2日，港股三大指數齊跌，未能延續昨日強勢上漲行情。恆生科技指數跌1.22%，恆生指數、國企指數分別下跌0.47%及0.15%。

盤面上，大型科技股普遍走低，快手跌超2%，美團、阿里巴巴、百度集團、京東集團跌超1%，網易、騰訊控股微跌，小米漲3.43%表現強勢；半導體、芯片股回調，上海復日跌近8%；蘋果概念股亦大幅走弱，鴻騰精密跌近10%；稀土概念、消費電子、電池、建材水泥股、券商股、內房股等普遍下跌。

另一方面，8月汽車交付出爐，汽車股多數上漲，比亞迪股份漲超2%；上半年銀行業績明顯回暖，資產荒下板塊有望持續吸引險資流入，內銀股集體拉昇，農業銀行漲近3%，工行、建行、招行、交行均漲超1%；石油股走強，「三桶油」震盪走高；生物醫藥股、家電股、鋰電池股、光伏股、港口運輸股呈現上漲行情。

具體來看：

權重科技股多數下跌，快手跌超2%，美團、阿里巴巴、百度集團、京東集團跌超1%，網易、騰訊控股微跌，小米集團漲超3%。

半導體、芯片股回調，上海復日跌近8%，宏光半導體、華虹半導體、芯智控股、晶門半導體、中芯國際、中電華大科技等跟跌。

蘋果概念股亦大幅走弱，鴻騰精密跌近10%，丘鈦科技、藍思科技跌超6%，通達集團、高偉電子、偉仕佳傑等跟跌。

消息面上，數據調研機構Statcounter發佈8月桌面瀏覽器市場調查報告，谷歌Chrome瀏覽器的市場份額達70.25%，相較上月增加0.5%。微軟Edge位居第二，市場份額為11.8%，與上月相當。蘋果Safari的市場份額達6.34%，相較上月下降0.16%。

汽車股漲幅居前，小米集團漲超3%，比亞迪股份漲超2%，長城汽車、廣汽集團等跟漲。

消息面上，國內車企陸續公佈8月交付成績單。零跑汽車交付5.71萬輛、小鵬汽車交付3.77萬輛、蔚來交付超3萬輛，均創歷史新高；小米汽車連續第二個月交付超3萬輛；比亞迪8月新能源汽車銷量為37.36萬輛。中國乘用車市場信息聯席會祕書長崔東樹發文稱，預計2025年全國乘用車市場零售量按年增長10%。

內銀股逆勢上漲，農業銀行漲近3%，中國光大銀行、郵儲銀行、招商銀行、建設銀行、中信銀行、浙商銀行等跟漲。

消息面上，截至八月底，上市銀行半年報已經披露完畢。數據顯示，42家A股上市銀行上半年共實現營業收入超2.9萬億元，同比增長超過1%；實現歸母淨利潤1.1萬億元，同比增長0.8%。其中工行、建行、農行、中行上半年淨利潤均超過千億元，六大商業銀行的不良貸款率都保持在低位。

石油股走強，中國石油化工股份、中國海洋石油、中國石油股份微漲。

消息面上，周二國際油價走高，美油主力合約漲0.94%，報64.61美元/桶；布倫特原油主力合約漲1.01%，報68.16美元/桶。近期烏克蘭無人機襲擊針對俄羅斯能源設施，導致至少佔俄石油加工能力17%(即每日110萬桶)的設施停產，這引發市場對俄羅斯供應中斷的擔憂，助推油價走高。

生物醫藥股活躍，百濟神州漲超4%，泰格醫藥、科倫博泰生物、藥明合聯、藥明康德、康諾亞等跟漲。

消息面上，8月27日至30日，國務院國資委與中國科學院聯合舉辦中央企業生物科技產業高級研修班，國務院國資委黨委委員、副主任譚作鈞出席開班式和結業式並講話。譚作鈞強調，要加快發展中央企業生物醫藥產業，堅持創新驅動發展、長周期發展、差異化發展，通過深度學習、思想碰撞、頭腦風暴，更加清晰研判生物醫藥產業發展大勢，更加精準把握中央企業發展重點方向及實施路徑，更加積極推動與中科院院所的產學研用協同創新，加快打造生物醫藥領域的國家隊，推動我國生物醫藥產業高質量發展。

個股方面：

中興通訊下跌超7%，報33.4港元，總市值為1597.70億港元。

消息面上，中興通訊上半年營收715.53億元，同比增長14.51%；淨利潤50.58億元，同比下降11.77%。毛利率32.45%，同比下降7.99%。

富瑞發佈研報稱，中興通訊過去三個月股價累升約52%，受人工智能及ASIC芯片增長憧憬，但第二季業績遜預期顯示市場過度樂觀。目前其對中興今明兩年淨利潤預測較市場預測低出分別26%及31%，22倍市盈率估值對比未來三年淨利潤負增長並不吸引，投資評級由「持有」降至「跑輸大市」。

今日，南向資金淨買入92.81億港元，其中港股通（滬）淨買入56.36億港元，港股通（深）淨買入36.45億港元。

展望后市，招商證券指出，戰術上建議把握指數回調后的反彈機會，因為制約港股的因素正迎來邊際改善：1）美聯儲9月降息箭在弦上，后續仍有額外降息預期，利好國際資本流入港股。2）香港市場資金面問題緩解。金管局停止資金淨回籠，匯率波動最劇烈的階段已經過去，套息交易平倉動量最大時刻或已結束。3）AH股溢價率回升至127.5%，港股估值優勢重現。4）中報「靴子落地」，盈利擔憂利空出盡。尤其是阿里雲業務業績與資本開支遠好於市場預期，外賣補貼對於AI投入的擠佔邏輯被證偽。

配置策略推薦：在戰術資產配置上採取「三大進攻」，即積極挖掘科技、有色和非銀三大板塊的彈性和投資機會；在戰略資產配置上維持「兩大底倉」，長線資金可配置「困境反轉」策略（以必需消費等行業為代表）及高股息策略的相關標的。