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港股三大指數早盤受壓 恆指半日跌0.61% 中芯國際(00981)跌6.44%
2025-09-02 12:11
金吾財訊 | 港股三大指數早盤受壓，截至午間收盤，恆指跌0.61%、國企指數跌0.42%、恆生科技指數跌1.78%。
藍籌中，中升控股(00881)漲6.26%，建設銀行(00939)漲2.65%，阿里健康(00241)漲2.57%；跌幅方面，中芯國際(00981)跌6.44%，舜宇光學科技(02382)跌3.75%，信義光能(00968)跌3.53%。
板塊方面，光伏太陽能股普漲，卡姆丹克太陽能(00712)漲8.74%，新特能源(01799)漲5.54%，陽光能源(00757)漲4.40%，福耀玻璃(03606)漲1.82%，水發興業能源(00750)漲1.75%。中國機電產品進出口商會發文稱，2025年上半年，在全球關税政策、產能遷移、市場中心轉移等多重因素共同作用下，我國光伏產品出口額為138.7億美元，同比下降26.8%，出口品類出現明顯分化：除電池片出口額同比大幅增長外，硅片與組件出口額同比均大幅下滑。其中，光伏硅片出口額為6億美元，同比下降54.2%，出口量為29.4億片，同比增長5%；光伏電池片出口額為17.3億美元，同比增長31.1%，出口量為44.4GW，同比增長59.1%。國金證券發佈研報稱，2025年上半年光伏行業量增利減，搶裝帶動下需求維持高景氣，但價格仍維持較低水平，各環節盈利承壓。25Q2國內入市新政帶來搶裝需求釋放、海外需求維持高景氣，但供給仍相對充足，產業鏈價格整體處於低位。企業半年報進一步驗證光伏產業鏈價格、盈利底部夯實；「反內卷」行動紮實推進2個月以來，對產品價格修復效果顯著、參與主體持續擴大(包括監管單位與產業鏈上下游企業)，光伏板塊仍處於較適合進行周期底部佈局的窗口期。
內銀股逆市向上，重慶農村商業銀行(03618)漲4.15%，農業銀行(01288)漲3.85%，建設銀行(00939)漲2.65%，中國光大銀行(06818)漲2.59%，郵儲銀行(01658)漲2.50%，招商銀行(03968)漲2.08%。中泰證券表示，國有行整體1H25營收和利潤增速均環比提升，主要受益於其他非息收入大幅增長及成本的釋放。同時，上半年市場利率與存款掛牌利率均下行，息差企穩，淨利息收入增速邊際上行。國有行資產質量較優，不良率、關注率在絕對值較低背景下仍環比持平或下降，資產質量進一步提升，撥備覆蓋率環比一季度上行，安全邊際得以提高，疊加二季度資本實力夯實，資本充足率環比上行，國有行風險抵禦能力得到強化。該機構指，銀行股經營模式和投資邏輯從「順周期」到「弱周期」：市場強時，銀行股短期偏弱；但經濟偏平淡期間，銀行股高股息持續會具有吸引力，繼續看好銀行股穩健性和持續性；兩條選股邏輯。
個股方面，雲鋒金融(00376)漲9.25%。雲鋒金融公告，於2025年9月1日，公司與螞蟻數字科技（螞蟻集團旗下科技商業化板塊）達成戰略合作協議；同時，集團對Pharos Network Technology Limited（Pharos）進行戰略投資。此次與螞蟻數科戰略合作，將充分發揮雙方優勢：螞蟻數科在區塊鏈與數字金融領域的技術積累，結合集團在現時金融業務（資產管理、證券、保險）及新能源碳資產方面的專業經驗。在嚴格遵循合規框架、高度重視安全性的前提下，雙方將透過Pharos高性能公鏈平臺，共同合規拓展現實世界資產（RWA）代幣化及下一代互聯網（Web3）等前沿領域。這不僅將強化集團在數字金融領域的佈局，同時也能助力螞蟻數科深化區塊鏈技術應用，雙方的協同效應，將為彼此創造新的增長空間。
中升控股漲6.26%。花旗發表研究報告，將中升控股2025至27年的淨利潤預測修訂為21.6億、39.5億及54億元人民幣，以反映預計收入為1,620億、1,570億及1,560億元人民幣。該行相信，今年下半年公司的毛利率將較上半年回升0.9個百分點至6.3%，隨后在2026和27年預計達7.3%和8.2%。該行將中升控股目標價由23.31港元上調至23.35港元，續予「買入」評級，對2025至27年淨利潤的複合年增長率預測為60%。
光大證券稱，美聯儲降息周期有望開啟，港股未來或繼續震盪上行。港股整體盈利能力相對較強，同時互聯網、新消費、創新葯等資產相對稀缺。此外，儘管港股已經連續多月上漲，但是整體估值仍然偏低，長期配置性價比仍較高。在國內穩增長政策的持續發力，以及美聯儲降息周期有望在9月開啟的背景下，港股市場未來或許將繼續震盪上行。可繼續關注科技成長及高股息佔優的「啞鈴」策略。
