收評：創指收漲超2% 有色板塊領漲兩市

專題：機構稱A股將延續震盪上行態勢 關注科技、消費、紅利三大主線

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　　9月1日消息，三大股指全線收漲，創指收漲超2%，深成指漲超1％。板塊方面，有色板塊領漲兩市，貴金屬方向領漲，中金黃金、湖南黃金午后漲停，此前西部黃金、湖南白銀漲停；醫藥股集體大漲，立方製藥、創新醫療午后漲停；CPO板塊午后拉昇，源傑科技、騰景科技雙雙20cm漲停；下跌方面，大金融板塊弱勢震盪，華西證券、浙商銀行領跌；軍工產業鏈調整，中國衞星跌幅居前；遊戲板塊弱勢震盪，愷英網絡跌幅居前。總體來看，個股漲多跌少，上漲個股超3100只。

　　截至收盤，滬指報3875.53點，漲0.46%；深成指報12828.95點，漲1.05%；創指報2956.37點，漲2.29%。

　　盤面上，貴金屬、金屬鉛、金屬鋅板塊漲幅居前，保險、證券、機場航運板塊跌幅居前。

熱點板塊：

1、有色金屬

華鈺礦業、金鉬股份、盛達資源、豫光金鉛、西部黃金、白銀有色等近十股漲停，興業銀錫、洛陽鉬業、山東黃金、華錫有色等多股創歷史新高。

　　消息面上，Comex黃金期貨日內一度站上3550美元/盎司，另外滬銀主力合約日內一度漲超4%，雙雙創歷史新高。

2、CPO概念股

　　CPO等AI硬件股再度拉昇，源傑科技、騰景科技雙雙20cm漲停，旭光電子、匯綠生態、華工科技漲停。

　　消息面上，近期高盛將中際旭創的12個月目標價上調至人民幣392元，新易盛目標價上調至人民幣398元。

消息面：

　　1、【國家藥監局副局長徐景和：上半年創新葯對外授權金額近660億美元】國家藥監局副局長徐景和在2025年「全國藥品安全宣傳周」啟動儀式上表示，即將收官的「十四五」，是深化改革持續釋放政策紅利的五年，醫藥產業創新發展更加有為、更加有力。「十四五」期間，共批准創新葯210個、創新醫療器械269個，且均保持加速增長態勢。中藥審評審批、質量監管水平不斷提升，中藥新葯臨牀試驗和上市申請數量、批准數量快速增長，「十四五」以來批准中藥創新葯28個。目前，我國生物醫藥市場規模躍居全球第二，在研創新葯約佔全球的30%。2025年上半年創新葯對外授權總金額已接近660億美元，全球市場對中國創新葯的認可度正在不斷提升。

　　2、【我國特種設備安全沙盒監管首例申請正式進入沙盒試驗】650℃超（超）臨界示範項目用GH2070P、GH4070T高温合金新材料試製試用方案成功通過審覈，成為我國首例正式進入特種設備安全沙盒試驗的項目。首例沙盒試驗的開展，標誌着改革傳統安全監管模式邁出關鍵一步，為高風險新材料的應用提供了「審慎包容、風險可控」的創新監管路徑，對后續完善特種設備新材料、新技術、新工藝安全准入機制具有示範意義。同時，該項目成功進入沙盒試驗，有助於推動650℃超（超）臨界機組高温合金新材料突破「卡脖子」難題，加速推進新材料安全應用與產業化，也將為國家能源電力高質量發展提供重要支撐。

　　3、【華潤置地擬轉讓華城新產業40%股權 底價約為1.18億元】據上海聯合產權交易所信息，近日華城新產業（深圳）有限公司40%股權掛牌轉讓，轉讓底價為11787.94萬元，轉讓方為華潤置地控股有限公司。該公司由華潤置地控股有限公司持股40%、中城新產業控股集團有限公司持股35%、深圳合創鼎盛科技有限公司持股25%。華城新產業（深圳）有限公司成立於2021年9月9日，該公司是華潤置地旗下負責重資產項目開發及運營的產業平臺。華城新產業在粵港澳大灣區已開發多個產業園區項目，其中包括佛山南海潤慧科技園的兩期工程、惠州華南生命健康科技產業示範園以及廣州潤城生命科學園等項目。這些項目主要聚焦於科技研發和生命健康等新興產業領域。

　　4、【美團正式發佈並開源LongCat-Flash-Chat】美團今日正式發佈並開源LongCat-Flash-Chat。據瞭解，LongCat-Flash採用創新性混合專家模型（Mixture-of-Experts， MoE）架構，總參數560B，激活參數18.6B-31.3B（平均 27B），實現計算效率與性能的雙重優化。據多項基準測試綜合評估，LongCat-Flash-Chat在僅激活少量參數的前提下，在智能體任務中具備突出優勢，同時推理速度超過100tps。

機構觀點：

國金證券發佈研報稱，2025年上半年國內醫療設備招標需求已呈現恢復趨勢，預計下半年業績有望逐步修復。耗材使用需求與國內患者診療需求直接相關，整體波動相對較小。眾多頭部醫療器械公司加快海外市場佈局投入，上半年渠道併購速度明顯增加，上半年大部分企業海外市場增速遠高於國內市場，部分頭部企業海外佔比逐步超過國內。

中信建投（601066）發佈研報稱，當前市場交易情緒已進入過熱階段，抱團傾向愈發明顯，需注意交易結構惡化。總體來看，TMT板塊擁擠度雖未見頂，但已接近預警線，市場交易結構惡化需要重視，消費、周期等低熱度板塊可能在下一階段的行情中擁有更高性價比。A股25H1營收及淨利同比轉正，盈利周期拐點清晰，企業步入温和復甦通道，市場資金從避險逐步轉向攻守兼備，青睞穩健型與成長性資產。長期趨勢仍未改變，最優的策略是切入低估值消費與周期板塊，如大消費、有色、新能源等。重點關注：大消費、新能源、非銀、創新葯、TMT、有色、衞星互聯網。

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