【券商聚焦】交銀國際維持理想汽車(02015)中性評級 下調銷量預測至44萬輛

金吾財訊 | 交銀國際研報指，理想汽車(02015)2季度總收入同環比-4.5%/ 16.7%，歸母淨利為11億元/15億元，符合市場和該機構預期。公司指引3季度車輛交付量為9.0萬–9.5萬輛，環比大幅下滑（環比降約37.8%–41.1%），顯着低於該機構與市場此前的預期，表明短期需求依然承壓。

該機構認為公司在產能釋放、促銷與定價之間將面臨權衡。4季度能否回穩取決於i8爬坡進度和i6在9 月發佈后市場的反饋。同時L系的基本盤，在下半年會面臨問界新款M7的競爭，有可能對L6和L7的銷量有負面影響。

該機構下調銷量預測由56萬輛至44萬輛，較 2024年下滑12.3%，主要反映該機構對L系和純電新車型銷量預測的下調。該機構下調目標價至80.84港元/20.8 美元。該機構認為，當純電新車銷量超預期時，市場或纔會考慮公司價值的重估，維持中性評級。