摩根大通在首席執行官的廣告化劇本下看到拐點，Gap股價上漲

零售商正在應對一個充滿挑戰的環境，其特點是消費者偏好不斷變化和不可預測的天氣模式，這影響了季節性銷售。在這種環境下，Gap，Inc.等公司(NYSE：GAP）正在努力調整其戰略以保持增長和盈利能力。

蓋普股價周五走高，該公司周四公佈第二季度收入為37.3億美元，每股收益為57美分，高於市場預期的55美分.

根據Benzinga Pro的數據，Gap預計第三季度營收將在38.6億美元至39.0億美元之間，而預期為39.1億美元。該公司還確認了全年收入指引為152.5億至154.0億美元，而預計為153.3億美元。

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摩根大通分析師馬修·R Boss重申了對該股的增持評級，將目標價格從29美元提高至32美元。

Boss寫道，首席財務官卡特里娜·奧康奈爾（Katrina O ' Connell）將5月和6月的開局疲軟歸因於寒冷潮濕的天氣，這削弱了季節性需求，導致合併公司大致持平，然后隨着秋季的下降和返校產品在7月份反彈至估計的個位數增幅。商店。

本季度，同店銷售額增長約1%，品牌級業績顯示Gap增長+4%，Old Navy增長+2%，Banana Republic增長+4%，Athleta落后-9%。

根據Boss的計算，近90%的投資組合目前正在提供中低個位數的產品，這得益於Gap「重新點燃」營銷和營銷、Old Navy「重新確立」Denim/Active/Kids/Baby類別領導地位的努力，以及Banana Republic「重新建立」產品和講故事的努力。

Boss估計7月/8月兩年期累積收益為高個位數。

如果這一速度持續到9月和10月，分析師預計第三季度同店銷售額可能處於高位，是約3%預期的兩倍多。

Boss表示，根據首席執行官理查德·迪克森（Richard Dickson）的劇本，Gap正處於一個轉折點，該劇本強調所有四個品牌的營銷和營銷。

該分析師認為，銷售額將實現低至中等個位數增長，年度運營利潤率將回升至8%-10%。

Boss補充説，驅動因素是SG & A利潤（其效率遠遠抵消了正在進行的「戰略再投資」），以及ROD槓桿帶來的適度毛利率增長，因為自疫情爆發前以來，大約800家商店關閉后，收入增長低於1%。

分析師指出，資本配置可能產生約6.5億美元的年度淨自由現金流，從而實現回購將使每股收益增加約4%，並支持每股收益增長約14%，從而使股東總回報率達到十幾歲。

Gap Price Action：截至周五發佈時，Gap股價上漲1.22%，至21.94美元。根據Benzinga Pro的數據，該股52周的交易範圍為16.98美元至29.29美元。

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照片：JHVEPhoto /Shutterstock.com