恆指全日收漲0.32% 有色金屬板塊向好 江西銅業股份(00358)漲8.56%

金吾財訊 | 港股三大指數午后表現反覆，截至收盤，恆指漲0.32%，恆科指漲0.54%，國企指漲0.35%。

藍籌中，比亞迪電子(00285)漲7.3%，藥明生物(02269)漲6.96%，石藥集團(01093)漲6.67%，藥明康德(02359)漲6.52%，信義光能(00968)漲5.97%；跌幅方面，蒙牛乳業(02319)跌4.04%，東方海外國際(00316)跌3.47%，中銀香港(02388)跌2.71%，中芯國際(00981)跌2.57%，中信股份(00267)跌2.11%。

板塊方面，創新葯普遍飄紅，綠葉製藥(02186)漲7.78%，藥明生物(02269)漲6.96%，信達生物(01801)漲6.84%，石藥集團(01093)漲6.67%，藥明康德(02359)漲6.52%。消息面上，江蘇省政府辦公廳近日印發《關於全面推進藥品醫療器械監管深層次改革促進醫藥產業高質量發展若干政策措施的通知》。《通知》提到，根據基金承受能力，將國家醫保藥品目錄談判藥品按程序納入「雙通道」管理。支持符合條件的使用創新葯和醫療器械的病例納入特例單議。推進醫保數據賦能應用，推動實現普惠型商業醫療保險快速理賠。職工醫保個人賬户資金可為近親屬購買符合條件的普惠型商業醫療保險產品。另外，國信證券報告指出，2025年的世界肺癌大會（WCLC）和歐洲腫瘤學年會（ESMO）將分別在9月和10月舉行，一系列國產創新葯的研究成果即將在會議中進行展示，包括康方生物的AK112、映恩生物的DB-1311等。隨着國產創新葯的臨牀數據和臨牀進度在全球範圍內的競爭力越來越強，創新葯出海的趨勢不斷加強。

有色金屬板塊走勢向好，靈寶黃金(03330)漲15.46%，江西銅業股份(00358)漲8.56%，招金礦業(01818)漲4.42%，贛鋒鋰業(01772)漲4.26%，紫金礦業(02899)漲3.65%。中郵證券發研指出，當地時間8月22日，美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾全球央行年會上表示，當前形勢暗示就業增長面臨下行風險，風險平衡點的變化可能要求調整政策。鮑威爾稱，美聯儲對降息持開放態度，且關税對通脹的影響可能是一次性的。降息交易強化下，2Y美債快速下挫，收於3.7%左右，9月降息25BP的概率大幅提升長期來看去美元化的進程不會轉向，疊加降息交易下ETF配置資金的流入，依然看好貴金屬板塊的表現，建議擇機超配貴金屬。

個股方面，吉利汽車(00175)漲1.77%。消息面上，8月29日，極氪旗下全新車型極氪9X正式開啟預售。數據顯示，開啟預售僅1小時，訂單量即突破42,667台，市場反響熱烈。極氪9X此次共推出Max版、Ultra版、Hyper版三款車型，預售價47.99萬元起。據官方透露，大定用户中，Ultra版與Hyper版的佔比遠高於Max版，顯示出用户對於極氪9X高配車型的認可。

蒙牛乳業跌逾4%。大和發表研究報告指，蒙牛乳業上半年收入按年下降6.9%，較市場預期低3%，而經營利潤達到35億元，按年增長13%，比市場預期高9%。管理層指引全年收入將有中至高單位數下跌，全年經營利潤率將按年持平。該行估算，意味下半年收入將按年下降6至7%，經營利潤率將收窄至約8%，導致下半年經營利潤按跌下約20%。由於渠道能力較弱，蒙牛正在將市場份額流失予伊利。該行維持蒙牛「買入」評級，目標價由26.5港元下調至22港元。

華安證券表示，繼續看好后市表現，已經成為市場投資主體的主要共識，在如此集中強勁的共識下，市場具備向上慣性。配置思路上，牛市氛圍中首重上漲彈性。上漲彈性通常被三種情形激發，一是成長科技具備天然高彈性，二是有業績支撐的板塊容易凝聚資金共識，三是有催化劑的板塊。因此建議重視三條主線。第一條主線是強者恆強的高彈性成長科技，主要包括 AI、算力、機器人、軍工等。第二條主線是景氣硬支撐或業績超預期的領域，包括稀土永磁、貴金屬、工程機械、摩托車、農化製品等。第三條主線是地產止跌回穩形勢仍然嚴峻，寬松政策正在兑現，房地產有望延續估值修復。

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