【午報】三大指數再度全線上行，鋰電板塊集體爆發，寧德時代大漲超11%

一、【早盤盤面回顧】

財聯社8月29日訊，市場早盤震盪反彈，創業板領漲，寧德時代漲超11%。滬深兩市半日成交額1.85萬億，較上個交易日放量632億。盤面上熱點較為雜亂，個股跌多漲少，全市場超3200只個股下跌。從板塊來看，固態電池概念股集體大漲，先導智能等多股漲停。白酒等大消費股震盪反彈，會稽山等漲停。大金融股一度衝高，新華保險再創歷史新高。下跌方面，芯片股展開調整，寒武紀等多股跌超5%。截至收盤，滬指漲0.16%，深成指漲0.93%，創業板指漲2.34%。

個股來看，今日早盤漲停數量為44家（不包括ST及未開板新股），封板率為73%，連板股數量為9家，天普股份6連板，德創環保4連板，農產品、建業股份3連板，中國稀土、三維通信、兆新股份、長飛光纖、愛普股份2連板。

此外需注意的是，臨近午間收盤，工業富聯拉昇漲超3%，總市值首次突破1萬億，2023年至今累計漲幅近600%，在A股中市值（未添加H股市值）排名第七。

板塊上，鋰電股漲幅居前，先導智能、杭可科技、德瑞鋰電、璞泰來、國軒高科、璞泰來漲停，中科電氣、寧德時代等個股漲超10%。消息面上，先導智能發佈的2025年半年報顯示，上半年歸屬於上市公司股東的淨利潤約7.4億元，同比增加61.19%，其中第二季度單季淨利潤同比增長456.29%。

2025年上半年，鋰電行業階段性供需錯配仍在持續。而在日益激烈的市場競爭下，行業洗牌加速，業內企業呈現業績分化。面對利潤空間壓縮，鋰電行業掀起「反內卷」行動，呼籲「不卷價格卷價值」，有望推動產能出清及優化，產業鏈盈利或迎來修復窗口期。

釀酒等大消費股震盪反彈，會稽山等漲停，金徽酒、捨得酒業、古井貢酒等個股漲幅居前。

東興證券指出，本輪白酒周期也是白酒自身周期與宏觀周期疊加，在上一輪改變市場資產定價的兩個關鍵性因素中，均看到向好的趨勢，一是需求上，隨着中秋國慶旺季到來，白酒需求向好的趨勢逐漸清晰，另一方面，A股在2025年8月創下10年來的新高，流動性改善是非常明顯的。從資產定價角度，白酒股已經到了資產定價底部回升的前夜，雖然從基本面復甦的角度，本輪白酒消費的復甦會是弱復甦，但是整體基本面向好的趨勢已經確認。

保險板塊同樣於早盤表現活躍，新華保險漲超6%創歷史新高，中國人保、中國太保、中國人壽等跟漲。

東莞證券認為，保險資金規模快速增長，在「慢牛」行情與中長期入市政策推動下，權益投資比例持續提升。險資通過增配股票、參與長期股票投資試點，深度佈局權益市場，分享經濟轉型與市場上漲紅利。高股息資產打底、成長板塊增強收益彈性，權益投資成為資產端收益增長核心驅動力，預計將持續增厚險企投資收益、優化投資組合回報。當前保險行業處於「β屬性驅動估值修復+負債端轉型夯實根基+資產端權益發力提升收益」的多維共振期。

稀土板塊再度活躍，廣晟有色、中國稀土漲停，盛和資源、鋼研納克、金石資源等個股漲幅居前。消息面上，8月28日，國內稀土市場整體呈現漲跌互現的格局，其中氧化鐠價格約漲15,000元/噸，氧化鏑價格約漲10,000元/噸。

綜合來看，今日市場震盪反彈，其中創業板指領漲。鋰電板塊全線爆發，先導智能等個股漲停，核心標的寧德時代同樣漲超11%，此外稀土永磁、白酒、保險等方向同樣表現活躍。而科技股方向則陷入調整，寒武紀與中芯國際雙雙跌超4%，但截至目前仍屬合理修正的範疇，沒有出現恐慌性賣盤。整體而言市場熱點呈現出較為良性的輪動，在此背景下，仍可在連續放量新熱點中尋找個股低位補漲機會。

午間漲停分析圖

二、【市場新聞聚焦】

1、國家發改委：加快人工智能加消費等領域政策出臺

國家發展改革委政策研究室副主任、新聞發言人李超在新聞發佈上表示，接下來，國家發展改革委要打好提振消費組合拳，激發市場活力。在擴大優質供給方面，國家發展改革委將平穩有序實施消費品以舊換新，做好政策接續，加快首發經濟、數字消費、人工智能加消費等領域的政策出臺，促進文旅、賽事、露營等服務消費。

2、美聯儲理事沃勒：支持美聯儲9月會議降息25個基點

美聯儲理事沃勒表示，支持美聯儲9月會議降息25個基點，預計未來3—6個月將進一步降息；除非8月份就業報告顯示經濟大幅疲軟且通脹保持良好控制，否則不認為9月份需要更大幅度的降息。剔除關税的暫時影響，潛在通脹率接近2%；政策利率「適度限制」，預計比中性利率高出1.25至1.50個百分點。