【財經早報】2025-08-29 星期五

（來源：海南港澳資訊產業股份有限公司）

今日要聞

●中共中央、國務院：8月28日，《中共中央國務院關於推動城市高質量發展的意見》發佈。意見明確，建立可持續的城市建設運營投融資體系。強化中長期信貸供給，發揮債券市場、股票市場融資功能，鼓勵保險、信託等機構提供金融服務。意見提出，到2030年，現代化人民城市建設取得重要進展，適應城市高質量發展的政策制度不斷完善，新舊動能加快轉換，人居品質明顯提升，綠色轉型深入推進，安全基礎有力夯實，文化魅力充分彰顯，治理水平大幅提高；到2035年，現代化人民城市基本建成。

宏觀經濟

1、商務部：商務部新聞發言人何詠前8月28日在商務部例行新聞發佈會上表示，下一步，商務部將多措並舉，持續發力，進一步擴大入境消費。具體包括：培育建設國際一流消費環境，加快培育國際消費中心城市，會同相關部門開展國際化消費環境建設試點工作；推動離境退税政策落實落細，因地制宜優化退税商店佈局，豐富商品供給，提升服務水平；指導各地持續打造"購在中國"標誌性活動，組織更多豐富多彩的消費促進活動，創新商旅文體建融合的消費場景。

2、央行：中國人民銀行8月28日消息，經國務院批准，近日中國人民銀行與新西蘭儲備銀行續簽雙邊本幣互換協議，互換規模為250億元人民幣，協議有效期五年，經雙方同意可以展期。

3、發改委：國家發展改革委發佈預告稱，8月份新聞發佈會即將於8月29日上午10:00召開。

4、國家數據局：8月28日，國家數據局局長劉烈宏在2025中國國際大數據產業博覽會開幕式上表示，國家數據局積極推進實體經濟與數字經濟融合發展，按新的計算口徑，預測到今年年底，數字經濟增加值有望達到49萬億元左右，佔GDP的比重將達到35%左右。數字經濟核心產業增加值佔GDP比重提前完成「十四五」規劃目標。

5、中美經貿：商務部新聞發言人何詠前8月28日在商務部例行新聞發佈會上介紹，商務部國際貿易談判代表兼副部長李成鋼率團於24日至27日訪問加拿大，與加方共同主持召開中加經貿聯委會，之后李成鋼一行將赴美國華盛頓會見美方相關官員。中方願與美方一道，繼續發揮好中美經貿磋商機制作用，通過平等對話協商解決問題，共同維護中美經貿關係健康穩定可持續發展。

6、市場監管總局：8月28日，市場監管總局召開綜合整治市場競爭秩序防範非理性競爭部署推進會。會議要求，強化執法辦案，以重大典型案件查辦彰顯整治成效；注重打建結合，多措並舉引導企業優質優價競爭；加強規則引領，着力構建防範非理性競爭的長效治理機制；堅持統籌協調，加快形成齊抓共管強大合力。

7、數據要素：8月28日，在2025中國國際大數據產業博覽會開幕式上，國家數據局局長劉烈宏表示，近期正在部署一批數據產業集聚區建設試點，加快推動形成產業生態和規模優勢。他還表示，今年將推出數據產權、數據創新型企業、數字產業集羣等十幾項產業政策。此前一天，國家數據局會同有關部門召開數字中國建設工作推進會議。會議提出，要加快推進行業高質量數據集建設，積極服務「人工智能+」行動。

資本市場

1、A股：數據顯示，截至8月28日收盤，上證指數、深證成指、創業板指分別上漲1.14%、2.25%、3.82%。大盤股走勢相對佔優，上證50指數、滬深300指數分別上漲1.45%、1.77%。成交方面，A股全天成交額超3萬億元，已連續兩個交易日超3萬億元。宏利基金研究部總經理孟傑認為，近期A股連續多日的高成交額反映市場交投活躍。

2、績優ETF：8月28日晚間，多隻今年以來的績優ETF披露2025年半年報。從半年報披露的持有人結構來看，險資、企業年金、外資等機構投資者紛紛躋身前十大持有人名單。今年以來，匯添富國證港股通創新葯ETF業績亮眼，目前收益率超90%。截至二季度末，該基金的前十大持有人包括巴克萊銀行、中信集團年金、工商銀行年金、電信集團年金、江蘇省肆號職業年金計劃、深圳比亞迪財產保險有限公司-資本金、百年人壽保險股份有限公司-百年傳統等。

3、券商業績：8月28日，中信證券、中國銀河證券、中信建投、招商證券4家頭部券商相繼披露了2025年半年報。這4家頭部券商均實現營收和歸母淨利潤雙增長，淨利增幅最高者達57.77%。與此同時，4家券商也都拋出大手筆分紅，現金分紅佔歸母淨利潤比重最高者為32.53%。

4、外資銀行：數據最新披露顯示，巴克萊銀行、瑞士聯合銀行、法國巴黎銀行等外資銀行現身多隻ETF產品的前十大持有人名單。值得注意的是，瑞士聯合銀行上半年增持了1.34億份嘉實上證科創板芯片ETF，二季度末持倉市值超3億元。數據顯示，截至8月28日，嘉實上證科創板芯片ETF今年以來已漲超50%。此外，外資銀行普遍加倉投資海外市場的QDII產品。

5、基金持倉：隨着上市公司半年報披露接近尾聲，全球主權財富基金的A股持倉版圖浮出水面。最新數據顯示，阿布達比投資局、科威特政府投資局、新加坡政府投資公司等知名主權財富基金現身多隻A股前十大流通股股東名單。以阿布達比投資局為例，截至今年二季度末，其持有19只A股，持股數量為3.76億股，持股市值為80億元，兩項數據較今年一季度末均有顯著提升。其中，阿布達比投資局對紫金礦業、寶丰能源、通化東寶、宏發股份、生益科技等8只股票的持股數量均超過1000萬股。

環球市場

1、美股：當地時間8月28日，美股三大指數集體收漲。道指漲0.16%，納指漲0.53%，標普500指數漲0.32%。大型科技股多數上漲，谷歌漲2%，亞馬遜漲逾1%，蘋果、微軟、Meta小幅上漲；特斯拉跌超1%，英偉達小幅下跌。納斯達克中國金龍指數收漲0.14%，熱門中概股漲跌不一，愛奇藝漲超6%，理想汽車漲近3%，網易、蔚來漲超2%；阿特斯太陽能跌逾8%，騰訊音樂、小鵬汽車跌超3%，阿里巴巴跌逾2%。

2、歐股：當地時間8月28日，歐洲股市三大股指漲跌不一，德國DAX指數收跌0.03%，法國CAC40指數收漲0.24%，英國富時100指數收跌0.42%。

3、歐洲汽車：歐洲汽車製造商協會（ACEA）最新公佈的數據顯示，今年7月，歐洲新車註冊量同比增長5.9%至109萬輛，創下去年4月以來最快增速。其中，比亞迪7月新車註冊量同比猛增225.3%，市場份額達到1.2%，超越特斯拉成為歐洲電動車市場的重要參與者。新車註冊量通常能反映銷量表現。

4、歐盟：當地時間8月28日，歐盟委員會提出兩項立法提案，為落實歐盟與美國關於關税的聯合聲明邁出關鍵一步。根據提案，歐盟將取消部分美國工業品關税，給予部分海產品和非敏感農產品優惠市場準入，並延長龍蝦免關税待遇。與此同時，美國承諾將歐盟汽車及零部件關税從27.5%降至15%，並自9月1日起對軟木、飛機及零部件、仿製藥及化學前體等若干產品實施零關税或近零關税。這兩項提案是落實歐盟美國聯合聲明第一部分承諾的必要立法步驟。接下來，歐洲議會和歐盟理事會需通過普通立法程序批准，相關關税措施方可生效。

5、國際油價：高盛集團最新報告預測明年油價或跌到50美元/桶。隨着俄羅斯將8月原油出口計劃上調20萬桶/日，國際原油市場供應過剩出現進一步加劇的狀況，高盛預計2026年底全球石油庫存將增加近8億桶。高盛這一預測，或給特朗普更多施壓美聯儲降息的槓桿，因為原油價格下跌帶動美國CPI能源分項的顯著回落，推動美聯儲降息加快。

6、美股回購：今年，美國企業股票回購規模以史上最快速度突破1萬億美元，成為推動標普500與納斯達克等主要股指屢創新高的重要推手。根據美國金融服務公司Birinyi Associates匯編的數據，截至8月20日，已宣佈的股票回購規模超過1萬億美元，創下年內達到這一水平所需的最短時間紀錄。此前的紀錄是在2024年10月創下的。

7、歐洲央行：北京時間8月28日晚，歐洲央行公佈備受市場關注的7月貨幣政策會議紀要。此前歐洲央行在7月會議上決定暫停降息，為2024年6月開啟本輪降息周期以來首次暫停。北京時間7月24日晚，歐洲央行宣佈將存款機制利率、主要再融資利率以及邊際貸款利率維持現有水平不變，三大關鍵利率分別報2.00%、2.15%、2.40%，符合市場預期。

8、外匯：8月28日晚間，離岸人民幣兑美元匯率直線拉昇，日內最高漲至7.1182元，為2024年11月6日以來首次突破7.12元，逼近當天頂部7.0906元，日內漲幅達314點。

9、伯克希爾：8月28日，三菱商事（8058.T）發佈公告，伯克希爾持股比例從9.74%增至10.23%。截至記者發稿，伯克希爾投資的其余4家日本企業尚未發佈類似公告。

行業觀察

1、物流：8月28日，中國物流與採購聯合會發佈的數據顯示，1至7月份，全國社會物流總額201.9萬億元，按可比價格計算，同比增長5.2%；7月份當月社會物流總額同比增長4.9%。

2、醫保目錄：8月28日，國家醫保局正式公佈通過2025年醫保及商保創新葯目錄調整初步形式審查藥品名單。與8月12日公佈的版本相比，6個藥品形式審查結果發生變化。最終，2025年目錄調整申報階段國家醫保局共收到基本醫保目錄申報信息718份，涉及藥品通用名633個，535個通過形式審查，其中目錄外311個、目錄內224個。

3、商務部：商務部公佈對原產於美國、歐盟、韓國、日本和泰國的進口苯酚所適用反傾銷措施的期終複審裁定，依據《反傾銷條例》第五十條的規定，商務部根據調查結果向國務院關税税則委員會提出繼續實施反傾銷措施的建議。國務院關税税則委員會根據商務部的建議作出決定，自2025年8月29日起，對原產於美國、歐盟、韓國、日本和泰國的進口苯酚繼續徵收反傾銷税，實施期限為5年。

4、國家能源局：國家能源局消息，2025年7月，國家能源局核發綠證2.36億個，涉及可再生能源發電項目23.58萬個，其中可交易綠證1.66億個，佔比70.63%。本期核發2025年6月可再生能源電量對應綠證1.94億個，佔比82.36%。2025年1-7月，國家能源局共計核發綠證16.07億個，其中可交易綠證11.25億個。

5、智能手機：Canalys最新數據顯示，2025年第二季度，歐洲（不含俄羅斯）智能手機出貨量下降9%，至2870萬部。消費者支出謹慎及經濟前景受限，繼續壓抑需求，使歐洲成為本季度全球表現最差的智能手機區域市場。

6、江蘇：江蘇省印發《關於全面推進藥品醫療器械監管深層次改革 促進醫藥產業高質量發展的若干政策措施》。其中提到，支持創新產品研發。聚焦創新、臨牀急需與罕見病治療等方向，部署實施一批省科技計劃項目，支持細胞與基因治療藥物、境外已上市藥品、放射性藥品、醫用機器人、腦機接口設備等醫藥前沿技術產品研發及關鍵原材料、核心零部件技術攻關。提升檢驗監測能力。推進腦機接口、人工器官等新興領域測試平臺建設，打造醫用電聲領域優勢檢驗項目。

7、汽車：8月28日，掃地機器人公司追覓科技官宣造車，公司表示，首款超豪華純電產品對標布加迪威龍，計劃在2027年亮相。

公司要聞

1、萬辰集團上半年實現淨利潤4.72億元 同比增長50358.8%。

2、中芯國際2025年半年報：歸母淨利潤23.0億元 同比增39.8%。

3、春秋航空：擬3億元—5億元回購公司股份。

4、中信證券：上半年淨利潤137.19億元，同比增長29.80%。

5、寒武紀：預計2025年全年實現營業收入50億元至70億元。公司表示未有新產品發佈計劃，近期網上傳播的關於公司新產品情況的信息，均為誤導市場的不實信息。

6、芯原股份：籌劃發行股份及支付現金購買資產事項，8月29日起停牌。

7、國聯民生：今年上半年實現營業收入40.11億元，同比增長269.40%；實現歸屬於母公司股東的淨利潤11.27億元，同比增長1185.19%。

8、中遠海控：上半年營收1090.99億元，擬每股派0.56元。

9、海康威視：完成20.28億元股份回購，年內現金分紅將超百億元。

10、格力博：上半年扣非淨利潤增長31.91%積極佈局「機器人+人工智能」領域。

11、大秦鐵路：擬以10億至15億元回購公司股份。

12、極米科技：2025年半年度淨利潤約8866萬元,同比增加2062.34%。

13、中油工程披露公告稱，擬定增募資59.13億元，投向油氣儲運工程總承包項目和補充流動資金。

14、東芯股份：股票交易存在異常波動風險，8月29日起停牌覈查。

15、華勝天成：上半年淨利潤1.4億元，同比扭虧為盈。