還能領先多久？從4月美股觸底算起：亞洲科技股持續跑贏納斯達克100

財聯社8月29日訊（編輯 瀟湘）一組行情對比顯示，即使是從4月美股觸底，繼而掀起以科技股引領的大反攻行情算起，亞洲科技股的表現依然要強於美國同行們……

如下圖所示，自4月初以來，MSCI亞洲信息科技指數已累計飆升逾40%，漲幅顯著超越納斯達克100指數。

對此，分析人士表示，亞洲科技股相對於美國同行的強勢表現正呈現持續加劇態勢，這主要得益於中國人工智能板塊強勢上漲、關税擔憂緩解以及美元走弱三大驅動因素。

隨着中國人工智能發展進程加速，近期中國市場上的芯片股迎來暴漲行情。而除芯片板塊外，日本遊戲公司任天堂與索尼集團的穩健業績，也增強了投資者對亞洲科技前景的信心，兩家公司股價本月均創歷史新高。

財聯社本月早些時候曾介紹過，涉及AI和相關半導體產業鏈業務的六家巨頭公司——臺積電、騰訊控股、阿里巴巴、三星電子、SK海力士和小米集團，是今年彭博新興市場股票指數上漲的前六大貢獻者，它們共同貢獻了該指數漲幅的37%。

盛寶金融市場首席投資策略師Charu Chanana指出，「全球投資者似乎正將科技板塊配置從美國轉向亞洲，因為美股科技巨頭的估值已顯疲態。亞洲科技股的強勢不僅僅是戰術性調倉——這既反映了結構性優勢，也體現了短期催化劑效應，而中國的經濟復甦為此提供了重要推力。」

在美股市場上，近期一些投資者已紛紛拋售美國科技股，轉而尋求其他板塊的回報，因擔憂巨型科技股的高估值已難以維持。

從估值方面的對比來看，儘管近期表現強勁，但亞洲科技股的遠期市盈率仍僅為16.9倍，低於五年均值17.6倍。而納斯達克100指數的遠期市盈率達到了26.8倍，五年均值為25.7倍。

新加坡聯合私人銀行董事總經理Vey-Sern Ling指出：「更重要的是，投資者正開始尋求美國市場之外的投資選擇——過去幾年美國市場表現曾極為亮眼。」

他強調，「亞洲科技公司在人工智能供應鏈中的重要性正獲得日益廣泛的認可，例如芯片代工和晶圓製造領域。」

美元走軟也使美元計價投資的吸引力下降，這可能促使尋求更高回報的交易資金加速流入亞洲科技股。

目前，多位策略師仍認為亞洲科技股的相對強勢將延續。

悉尼VanEck投資管理公司跨資產策略師Anna Wu表示，「對許多已持有美股七巨頭倉位並尋找下一贏家的投資者而言，亞洲科技股正成為耀眼的新選擇。亞洲科技股特別是硬件領域的超額表現，將在未來數月持續展現。」

當然，眼下也有一些投資者可能正擔憂人工智能系統的投資增速不可持續。英偉達周三對當前財季給出了不温不火的營收預期，就加劇了市場對人工智能支出激增勢頭放緩的擔憂。

而寒武紀在周四盤后也發佈股票風險提示公告，稱股價漲幅超過大部分同行業公司股價漲幅且顯著高於科創綜指、科創50、上證綜指等相關指數漲幅，股票價格存在脱離當前基本面的風險，投資者參與交易可能面臨較大風險。寒武紀表示，敬請廣大投資者務必充分了解二級市場交易風險，切實提高風險意識，理性投資並注意投資風險。