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2025年8月29日金十期貨早餐（周五）
2025-08-29 07:27
期貨早高峰-音頻版
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宏觀要聞
1. 據新華社，《中共中央國務院關於推動城市高質量發展的意見》對外公佈。意見提到，系統推進「好房子」和完整社區建設。加快構建房地產發展新模式，更好滿足羣眾剛性和多樣化改善性住房需求。全鏈條提升住房設計、建造、維護、服務水平，大力推進安全、舒適、綠色、智慧的「好房子」建設。實施物業服務質量提升行動。穩步推進城中村和危舊房改造，支持老舊住房自主更新、原拆原建。持續推動城鎮老舊小區改造。堅持人口、產業、城鎮、交通一體規劃，建設創新型產業社區、商務社區。
2. 商務部今天舉行新聞發佈會，介紹近期商務領域重點工作有關情況並答記者問。發言人介紹，商務部國際貿易談判代表兼副部長李成鋼率團於24日至27日訪問加拿大，與加方共同主持召開中加經貿聯委會，之后李成鋼一行將赴美國華盛頓會見美方相關官員。中方願與美方一道，繼續發揮好中美經貿磋商機制作用，通過平等對話協商解決問題，共同維護中美經貿關係健康穩定可持續發展。
3. 庫克正式就解僱風波起訴特朗普，鮑威爾也成被告。庫克的律師稱房貸爭議或因「文書錯誤」而起。美法官定於本周五就庫克起訴特朗普舉行聽證會，該法官由拜登提名，料最終將在最高法院見分曉。特朗普提名的美聯儲理事提名人米蘭有望在美聯儲9月決議前得到確認。IMF二把手：市場仍信美聯儲獨立性，但實際風險不容忽視。歐洲央行管委雷恩：特朗普對美聯儲獨立性的施壓，可能對金融市場和實體經濟產生重大全球性影響。
4. 美聯儲理事沃勒：支持美聯儲9月會議降息25個基點，預計未來3—6個月將進一步降息。
5. 歐盟提出立法提案，擬取消部分美國商品關税，以推動美方降低汽車關税。
6. 美國官員：未來六個月內，發往美國的包裹將徵收80至200美元的統一關税，此后將按特定關税率徵稅。
7.德國總理默茨：澤連斯基和普京不會舉行會晤。美媒：歐洲提議為俄烏設40公里前線緩衝區。
8. 英法德重啟對伊朗實施聯合國制裁的程序，聯合國安理會將於周五就此召開會議。
9. 以色列襲擊也門薩那，據悉目標為胡塞武裝高級政治人物。
全球期貨市場異動
1. 周四夜盤收盤，國內期貨主力合約漲跌互現，SC原油、棉花漲超1%，玻璃漲近1%。跌幅方面，氧化鋁、液化石油氣（LPG）、燒鹼、棕櫚油、對二甲苯（PX）跌超1%。
2. 國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲0.82%報3476.9美元/盎司，COMEX白銀期貨漲1.27%報39.71美元/盎司。
3. 國際油價微幅上漲， 美油主力合約收漲0.27%，報64.32美元/桶；布倫特原油主力合約漲0.31%，報67.65美元/桶。
4. 倫敦基本金屬全線上漲，LME期鎳漲1.12%報15300.00美元/噸，LME期鋅漲0.92%報2787.00美元/噸，LME期銅漲0.86%報9839.50美元/噸，LME期錫漲0.79%報34825.00美元/噸，LME期鉛漲0.18%報1988.00美元/噸，LME期鋁漲0.17%報2607.00美元/噸。
5. 國際農產品期貨漲跌不一，美大豆漲0.07%，美玉米漲1.17%，美豆油跌1.54%，美豆粕跌0.28%，美小麥漲1.05%。
黑色系熱點資訊
1. 據Mysteel，截至8月28日當周，螺紋鋼產量由降轉增，廠庫由增轉降，社庫連續第七周增加，表需連續第二周增加。其中，螺紋社庫453.77萬噸，較上周增加21.26萬噸，增幅4.92%；螺紋表需204.21萬噸，較上周增加9.41萬噸，增幅4.83%。
2. 據Mysteel調研統計，近期受環保及下游需求低迷影響，自2025年8月25日起山東、河南等地鑄造生鐵企業共計6座高爐已執行停產檢修，日度影響生鐵產量約為0.44萬噸。另有2座高爐計劃分別於8月30日和9月1日停產燜爐，屆時日度影響量將增至0.85萬噸。
3. 本周Mysteel煤焦事業部調研全國30家獨立焦化廠噸焦盈利情況，全國平均噸焦盈利55元/噸；山西準一級焦平均盈利75元/噸，山東準一級焦平均盈利128元/噸，內蒙二級焦平均盈利-17元/噸，河北準一級焦平均盈利80元/噸。
農產品熱點資訊
1. 2025年7月，全國工業飼料產量2831萬噸，環比增長2.3%，同比增長5.5%。其中，配合飼料、濃縮飼料、添加劑預混合飼料同比分別增長5.4%、2.3%、11.7%。飼料產品出廠價格同比明顯下降，畜禽配合飼料出廠價格環比小幅增長，濃縮飼料、添加劑預混合飼料出廠價格以降為主。飼料企業生產的配合飼料中玉米用量佔比為33.1%，配合飼料和濃縮飼料中豆粕用量佔比為14.1%。
2. 大商所公告，增加泗陽德康農牧有限公司為四川德康農牧食品集團股份有限公司的集團交割庫分庫。增加廣西農墾永新畜牧集團盛塘牧業有限公司為生豬非集團交割庫。上述生豬集團交割庫的分庫和非集團交割庫具有指定車板交割場所資格。
3. 阿根廷農牧漁業國祕處公佈的數據顯示，截至8月20日當周，阿根廷農户銷售39.42萬噸2024/2025年度大豆，使累計銷量達到2989.56萬噸。本土油廠採購30.9萬噸，出口行業採購8.52萬噸。此外，阿根廷農户銷售11.89萬噸2025/2026年度大豆，使累計銷量達到78.96萬噸。本土油廠採購7.11萬噸，出口行業採購4.78萬噸。所有年度大豆銷售合計爲51.65萬噸，使累計銷量達到7147.94萬噸。
4. 巴西航運機構Williams發佈的數據顯示，截至8月27日當周，巴西港口等待裝運食糖的船隻數量為72艘，此前一周為70艘。港口等待裝運的食糖數量為272.21萬噸，此前一周為291.69萬噸。在當周等待出口的食糖總量中，高等級原糖（VHP）數量為247.64萬噸。根據Williams發佈的數據，桑托斯港等待出口的食糖數量為178.17萬噸，帕拉納瓜港等待出口的食糖數量為61.27萬噸。
5. 印度農業和農民福祉部發布的2025年秋收作物（Kharif）播種最新數據顯示，印度棉花種植面積從2024年的1113.9萬公頃降至1084.7萬公頃，降幅為29.2萬公頃（3%）。棉花的減產意義重大，因其是古吉拉特邦、馬哈拉施特拉邦、特倫甘納邦和安得拉邦農民的主要經濟作物。
6. USDA最新干旱報告顯示，截至8月26日當周，約11%的美國大豆種植區域受到乾旱影響，而此前一周為9%，去年同期為11%。約5%的美國玉米種植區域受到乾旱影響，而此前一周為5%，去年同期為8%。
7. 加拿大統計局發佈基於模型的產量預估報告，根據衞星圖像和農業氣候數據的產量模型顯示，截至2025年7月底，2025年加拿大油菜籽產量預估為1990萬噸，預估平均值為2030萬噸，去年8月統計局報告為1950萬噸。
8. 巴西帕拉納州農村經濟部（Deral）預計，該州2025/26年度大豆種植面積約為580萬公頃，較上年度增加1%。帕拉納州是巴西第二大生產州，預計其大豆產量可能會增加4%，達到約2200萬噸。
9. 據美國農業部，美國2024/2025年度大豆出口淨銷售為-18.9萬噸，前一周為-0.6萬噸；2025/2026年度大豆淨銷售137.3萬噸，前一周為114.3萬噸；美國2024/2025年度玉米出口淨銷售為-1.8萬噸，前一周為-2.7萬噸；2025/2026年度玉米淨銷售209萬噸，前一周為286萬噸。
10. 在美國農業部（USDA）月度油籽壓榨報告公佈前，對分析機構的調查顯示，美國7月大豆壓榨量預計將增加至621.8萬短噸或2.072億蒲式耳，較6月的1.971億蒲式耳增加5.1%，較2024年7月壓榨量1.933億蒲式耳增加7.2%。這也將是7月同期壓榨量的紀錄最高水平，單月壓榨量的紀錄第五高。
能源化工熱點資訊
1. 據隆眾資訊，截止8月28日，全國浮法玻璃樣本企業總庫存6256.6萬重箱，環比下降104萬重箱或1.63%，同比降幅增大至11.31%。折庫存天數26.7天，較上期下降0.5天。除了華北以及西北地區庫存增加外，其余地區庫存均下降，華中降幅顯著。
2. 消息人士表示，儘管受到制裁和美國關税的影響，俄羅斯9月份對印度的石油出口仍將增加15萬至30萬桶/日。由於烏克蘭襲擊和煉油廠維護后國內煉油率下降，俄羅斯將向印度出售更多原油。
3. 新加坡企業發展局（ESG）：截至8月27日當周，新加坡燃料油庫存增加168.9萬桶，至2472.4萬桶的3周高點。新加坡中餾分油庫存減少36.6萬桶，達到933.1萬桶的2周低點。新加坡輕質餾分油庫存減少166.9萬桶，至1348.5萬桶的3周低點。
4. 商務部公佈對原產於美國、歐盟、韓國、日本和泰國的進口苯酚所適用反傾銷措施的期終複審裁定。商務部裁定，如果終止反傾銷措施，原產於美國、歐盟、韓國、日本和泰國的進口苯酚對中國的傾銷可能繼續或再度發生，對中國苯酚產業造成的損害可能繼續或再度發生。國務院關税税則委員會根據商務部的建議作出決定，自2025年8月29日起，對原產於美國、歐盟、韓國、日本和泰國的進口苯酚繼續徵收反傾銷税，實施期限為5年。
5. 據隆眾資訊，截至8月28日，國內純鹼廠家總庫存186.75萬噸，較上周四減少4.33萬噸，跌幅2.27%。其中，輕質純鹼74.53萬噸，環比減少2.78萬噸；重質純鹼112.22萬噸，環比減少1.55萬噸。較周一減少2.06萬噸，跌幅1.09%。本周純鹼供應微降，廠家庫存窄幅去化，但目前庫存尚處歷史高位水平。
6. 有消息稱部分光伏玻璃企業開始對9月新單報價，其中，2.0mm單層鍍膜（面板）基準價企業報價上調至13元/平方米，較7月新單價格上調2元/平方米。光伏玻璃龍頭福萊特工作人員表示，光伏玻璃報價一般是一月一議，9月新單報價還在和客户商議中。
7. EIA天然氣報告：截至8月22日當周，美國天然氣庫存總量為32170億立方英尺，較此前一周增加180億立方英尺，較去年同期減少1120億立方英尺，同比降幅3.4%，同時較5年均值高1540億立方英尺，增幅5.0%。
8. 無懼美國關税威脅，印度9月俄油進口量預計環比增10%至20%。
金屬熱點資訊
1. 澳大利亞多元化礦產商South32公司公佈，受主要大宗商品價格上漲以及銅和鋁產量增加推動，該公司全年利潤飆升5%。2025財年，氧化鋁產量基本上持平，為510萬噸。預計2026財年的產量仍為510萬噸，到2027財年增加3%至530萬噸。同時期鋁產量增加6%至121.1萬噸，因Hillside Aluminium仍在繼續測試其最大技術產能，Mozal Aluminium完成了其復甦計劃，且Brazil Aluminium產量持續擴大。
2. 南非Harmony黃金公佈稱，其2026財年黃金產量目標為140-150萬盎司。該公司稱，其2025財年黃金產出為46023千克，較上一年度下降5%，但2025財年黃金產出目標已經實現。該公司還公佈稱，其截至6月當季淨利潤同比增加26%，受益於黃金價格走升。該公司目前是南非最大的黃金產商。
誇誇「期」談——品種交易邏輯大揭祕！
1. 市場情緒降温，碳酸鋰后續走勢如何？
2. 鐵礦需求韌性或反覆被交易，維持偏強走勢？
今日重要期貨數據和事件一覽
1. 20:00，智利月度銅產量。
2. 20:30，美國7月核心PCE物價指數月率。
3. 待定，美國結束對低價值進口商品的關税減免。
