選項角：Microchip的不同敍述違反直覺打開了罕見的零售信號

儘管周四與爆炸性人工智能生態系統相關的幾家創新者股價走高，但微芯片技術公司（納斯達克股票代碼：MCHP）明顯落后。拖累這家半導體公司（專門生產工業、汽車和嵌入式系統中使用的微控制器）的原因似乎是投資者與管理層不温不火的前景相關的焦慮。儘管如此，赤字可以説助長了短期投機者反直覺的看漲論點。

從表面上看，Microchip應該在嗡嗡作響。這家半導體專家公佈的第一財季（8月7日發佈）每股收益為27美分，超過了華爾街分析師21美分的共識目標。就收入而言，該公司的收入為10.8億美元，高於普遍認為的10.5億美元。

然而，投資者可能已經注意到去年同期業績的大幅下滑。當時，該公司收入為12.4億美元，每股收益達到53美分。但真正引發MCHP股價隨后波動的可能是第二季度的保守前景。管理層引導淨銷售額在11.1億美元至11.5億美元之間，即中點時的11.3億美元。

問題？上財年第三季度，Microchip的收入為11.6億美元。所以，這真的不是一個好樣子。

這也可能解釋了為什麼Microchip沒有廣泛加入當今對其他人工智能相關品牌的熱情。例如，Pure Store Inc（紐約證券交易所代碼：PSTG）股價在下午上漲30%。Marvell Technology Inc（納斯達克股票代碼：MRVL）和Micron Technology Inc（納斯達克股票代碼：MU）等其他實體也受益於更廣泛的順風。

對於Microchip來説不幸的是，與與超大規模合同相關的實體相比，其人工智能相關應用程序的產品周期更長，爆炸性增長也更少。然而，令人失望的表現對市場賭徒來説可能是一個打折的前景。

通常，當一隻證券下跌而其行業同行上漲時，逆勢的衝動是在公開市場上購買股票。然而，期權（或衍生品）市場可能是一個更有效的解決方案，因為並非所有公開交易資產都以可預測的線性方式移動。

一個很好的例子是MCHP股票。使用依賴路徑的分析（根據目標證券過去的定價幾何結構預測未來走勢），預計MCHP將出現從約65.77美元的較低中間價到約67.29美元的較高中間價的漂移。

但目前，MCHP股票正在閃爍着罕見的量化信號。在過去的10周里，該證券已打印了6周上漲和4周下跌，但總體走勢卻是負面的。出於分類目的，該序列可以標記為6-4-D。

滾動計算，該信號只閃爍了19次。值得注意的是，接下來一周上漲的可能性為57.89%，略高於基線概率52.01%。但有趣的是，在未來兩周的潛在爆發之后，6-4-D序列的條件漂移可能會導致MCHP股價跌至62.55美元至65.63美元之間。

換句話説，目前尚不清楚Microchip是否代表未來幾個月的穩健投資。根據條件數據，MCHP庫存可能只能在未來兩到三周內有效。這就是為什麼期權可能有意義，可能讓交易者在短期內獲利並在機會變壞之前退出。

Benzinga在8月13日發現的不尋常期權活動加劇了猜測。交易員瞄準了9月到期的70美元看漲期權當時為19，表明這是看漲者感興趣的價格水平。因此，考慮在這里嘗試一下並非不合理，因為目標與路徑相關分析所建議的可能性大致一致。

根據上述市場情報，最引人注目的交易是將於9月到期的66/70看漲價差19.該交易涉及購買66美元的看漲期權，同時出售70美元的看漲期權，支付170美元的淨借記（交易中可能損失的最多金額）。如果MCHP股票在到期時上漲至賣空價格（70美元），則最高利潤為230美元，利潤超過135%。

上述交易的盈虧平衡點為67.70美元，較當前市場價格上漲約3.4%。

考慮到6-4-D序列的漂移預計將如何實現，目標是9月11日之后的期權鏈。在市場狀況發生變化並證明重新思考合理之前，19可能並不謹慎。否則，根據當前的情緒狀況，MCHP股票可能會向下漂移。在這種情況下，10月份到期的看跌利差可能會發揮作用。

目前，機會似乎傾向於看漲者。如果您是一個不耐煩的交易者，希望快速獲得成功，Microchip可能是您的答案。

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