北水動向|北水成交淨賣出204.41億 北水重新加倉芯片股 全天拋售盈富基金(02800)超118億港元

智通財經APP獲悉，8月28日港股市場，北水成交淨賣出204.41億港元，其中港股通(滬)成交淨賣出132.97億港元，港股通(深)成交淨賣出71.44億港元。

北水淨買入最多的個股是中芯國際(00981)、康方生物(09926)、華虹半導體(01347)。北水淨賣出最多的個股是盈富基金(02800)、恆生中國企業(02828)、騰訊(00700)。

港股通(滬)活躍成交股

港股通(深)活躍成交股

北水資金重新加倉芯片股。中芯國際(00981)、華虹半導體(01347)分別獲淨買入8.92億、4.63億港元。消息面上，據TrendForce預測，2025年中國AI服務器市場中英偉達、AMD等外採芯片比例將從2024年的63%降至42%，本土芯片供應商佔比則有望提升至40%，國產替代已成大勢。此前8月21日，DeepSeek發佈DeepSeek-V3.1大模型，使用了UE8M0 FP8 Scale的參數精度，為下一代國產芯片設計。

康方生物(09926)獲淨買入5.11億港元。消息面上，康方生物依沃西單抗治療EGFR-TKI耐藥的EGFRm nsq-NSCLC 的中國 III 期 HARMONi-A 研究，最終分析顯示達到OS臨牀終點。海外同適應症的III期HARMONi研究已公佈與HARMONi-A類似的生存獲益改善。交銀國際指出，考慮到HARMONi研究的樣本量更大，預計最終分析OS達到統計學顯著的可能性較大，上調產品海外經PoS調整峰值預測至165億美元。

中國人壽(02628)獲淨買入3.83億港元。消息面上，方正證券指出，中國人壽上半年業績基本符合預期。公司NBV在高基數逐步提速，個險渠道分紅險佔比大幅提升，銀保業務增長迅猛銷售回暖下；同時公司權益類配置佔比提升、OCI提高有望平滑債券配置壓力，TPL敞口又可保證公司獲得權益彈性，后續利潤和NBV有望隨市場回暖、居民挪儲等下穩健增長。

科網股出現分化，美團-W(03690)、阿里巴巴-W(09988)分別獲淨買入3.33億、3.29億港元，而騰訊(00700)遭淨賣出5.83億港元。消息面上，國泰海通指出，受益AI周期的港股科技或是行情主線。中美經貿邊際緩和提振風險偏好、科技出口管制松動改善基本面預期，以及考慮到當前市場對於互聯網外賣平臺「補貼大戰」過於擔憂，目前或存在被錯殺的可能性，下半年港股科技龍頭有望重拾相對優勢。

地平線機器人-W(09660)獲淨買入2.41億港元。消息面上，地平線機器人發佈中期業績。上半年收入15.67億元，同比增長67.6%；毛利潤達10.24億元，綜合毛利率65.4%；現金儲備161億。地平線機器人CEO余凱在中期業績會上表示，今年上半年集團以45.8%的市佔率蟬聯ADAS基礎輔助駕駛市場份額第一，以32.4%的市佔率蟬聯內地自主品牌整體智能輔助駕駛計算方案市場份額第一。

晶泰控股(02228)獲淨買入2.24億港元。消息面上，晶泰控股發佈中期業績，收入5.17億元人民幣，同比增加403.83%；股東應占溢利8279.5萬元，上年同期股東應占虧損12.37億元，同比扭虧為盈，為集團首次實現半年盈利。期內財務表現預期改善乃主要由於集團與DoveTree合作，集團基於端到端人工智能藥物發現平臺及綜合「AI+機器人」技術，向DoveTree提供藥物發現解決方案及服務，該合作帶動重大收益增長。

北水再度拋售港股ETF，盈富基金(02800)、恆生中國企業(02828)分別遭淨賣出118.86億、47.76億港元。消息面上，華泰證券此前發佈港股策略研報稱，往后看，外資依然有繼續增配中國市場空間。但也需要注意的是，當前外資在港股市場重要性已經有所下降，南向資金在互聯互通標的中成交佔比已經超過40%，其未來流入的持續性同樣甚至更加值得關注。

此外，中海油(00883)、長飛光纖光纜(06869)分別獲淨買入2.53億、3696萬港元，而小米集團-W(01810)遭淨賣出2.99億港元。