ETF日報|寒武紀破1590元！「硬科技」細分賽道有哪些選擇？

（來源：神仙妹妹説理財）

iFinD數據顯示，截至2025年8月28日收盤，國證芯片、通信、電子領漲市場，漲幅分別為7.72%、7.14%、5.53%。

國證芯片、通信、電子

消息面上，美東時間8月27日，英偉達公佈了2026財年第二季度業績。財報顯示，英偉達當季營收達467.43億美元，同比增長56%；淨利潤為264.22億美元，同比增長59%，毛利率為72.7%。

在財報會上，英偉達創始人兼CEO黃仁勛表示，預計中國市場會有500億美元的機會，如果公司有強競爭力的產品可以滿足市場，預計接下來有50%的年增長。對於營收支柱數據中心市場，他還指出，Blackwell平臺生產全速推進，GB200向GB300機架的轉型過程順利，GB300正在爬坡量產中。並且黃仁勛預計，到2030年，AI基礎設施的支出會達到3萬億-4萬億美元，這將為英偉達帶來巨大的長期增長機遇。

國產算力龍頭寒武紀今日一度漲超15%，股價再超貴州茅臺。寒武紀發佈半年報顯示，上半年營業收入28.81億元，同比增長4347.82%；歸屬於母公司所有者的淨利潤10.38億元，上年同期淨虧損5.3億元，同比扭虧為盈。海外算力龍頭新易盛股價盤中也再次創下歷史新高，半年報業績顯示營收104.37億元，同比大增282.64%，歸母淨利潤39.42億元，同比增長355.68%，核心驅動力為AI算力投資爆發下800G/1.6T高端產品收入佔比達70%，疊加垂直整合策略推動毛利率提升至47.48%。

天風證券指出，半導體、國產算力及自主可控等領域仍將是未來的長期趨勢。在中美圍繞AI算力芯片的貿易政策持續存在不確定性的背景下，預計國內大模型開發企業與互聯網平臺將逐步提高國產芯片的採購與使用規模。相應的國產芯片供應商及其配套產業鏈企業有望迎來發展機遇。

國信證券指出，在大模型軍備競賽的背景下，各大廠加速萬卡甚至十萬卡集羣建設。Meta、微軟&OpenAI、xAI等多家AI巨頭陸續宣佈或者完成10萬卡集羣建設，國內通信運營商、頭部互聯網、大型AI研發企業等均發力超萬卡集羣的佈局。然而在全球高端AI芯片供給緊缺背景下，租賃模式因地制宜且性價比更高。AI算力景氣度持續，短期看，GPU雲或為解決高端算力供需不匹配的核心解決方案；長期看，GPU雲(算力租賃)具備靈活、低成本的解決方案，滲透率有望持續提升。推薦關注國內GPU雲相關企業。

全面覆蓋半導體產業鏈的$芯片ETF龍頭(159801)

聚焦半導體產業鏈上游關鍵環節的$芯片設備ETF(560780)

聚焦中國信息技術自主創新領域的$信創ETF廣發(159539)

聚焦通信全產業鏈的$通信ETF廣發(159507)

集中反映科創板人工智能產業鏈整體表現的$人工智能ETF科創(588760)

同類產品規模最大的$信息技術ETF(159939)

同類產品規模最大的$滬港深科技ETF廣發(517350)值得關注。

截至2025年8月28日收盤，醫藥生物回調0.20%，南新制藥、美諾華跌幅居前。農林牧漁回調0.73%，國聯水產、平潭發展跌幅居前。

醫藥生物

國信證券指出，2025年的世界肺癌大會（WCLC）和歐洲腫瘤學年會（ESMO）將分別在9月和10月舉行，一系列國產創新葯的研究成果即將在會議中進行展示，包括康方生物的AK112、映恩生物的DB-1311等。隨着國產創新葯的臨牀數據和臨牀進度在全球範圍內的競爭力越來越強，創新葯出海的趨勢不斷加強。集中反映中國醫藥衞生行業龍頭企業整體表現的$醫療ETF龍頭(560260)、同類產品規模前二的$創新葯ETF(515120)、全市場唯一跟蹤中證全指醫藥衞生指數的$醫藥衞生ETF(159938)值得關注

農林牧漁

中信證券認為，耕地方面，嚴守耕地紅線和谷物種植面積紅線，加強高標準農田建設。產能提升方面，實施新一輪千億斤糧食產能提升工程，推進糧油作物大面積單產提升，擴大油料生產。糧食種植板塊將長期受益於強政策支持。同時，高標準農田建設、糧食儲備與節糧減損、數字農業等細分行業或將進入中長期戰略發展機遇期。全面覆蓋A股市場糧食產業鏈的$糧食ETF廣發(159587)值得關注。

除此之外，商務部在國新辦新聞發佈會上透露，下個月，將出台擴大服務消費的若干政策措施，統籌利用財政、金融等手段，優化提升服務供給能力，激發服務消費新增量。另外，商務部與有關部門共同研究制定了《關於促進服務出口的若干政策措施》，相關文件將於近期公開印發。

GARP（Growth At a Reasonable Price）策略介於價值投資與成長投資之間，通過PEG等指標識別「估值合理+具備成長潛力」的個股，兼顧安全邊際與長期收益。廣發策略團隊指出，美國市場經驗對當前處於結構性調整期的A股消費板塊具備重要借鑑意義——在宏觀壓力與風險偏好分化並存的環境下，兼具成長性與估值合理性的消費龍頭企業有望成為資金配置的核心方向，PEG策略的適用性和有效性有望進一步凸顯。聚焦食品飲料等剛性需求領域的$消費ETF龍頭(560680)，反映家電行業整體表現的$家電ETF龍頭(560880)，同類產品規模最大的$可選消費ETF(159936)值得關注。

（以上信息僅供參考，不構成投資建議）