匯豐研究：中國金茂缺乏新催化劑 維持持有評級

匯豐研究發表研究報告，維持中國金茂(00817.HK)的持有評級，將目標價由1.6港元下調至1.5港元。該行認為，金茂銷售強勁增長的利好因素已大致被投資者消化，而毛利率在短期內繼續面臨壓力，缺乏新催化劑，上半年業績未見顯著亮點，將難以推動進一步的重新評級。匯豐研究指，中國金茂今年首七個月合約銷售按年增長23%，但相信市場更關注其清理舊有庫存能力，預期下半年預售速度放緩將影響市場情緒，將2025至2027年收入預測下調5%至7%，以反映入帳速度較預期慢，毛利率預測維持不變，由於歸屬於少數股東的利潤預期減少，因此將2025至2027年盈利預測上調25%至26%。