國泰海通助力中國電建成功發行首單無增信應收賬款ABS

近日，國泰海通作為銷售機構，協助中電建（北京）基金管理有限公司（簡稱「電建基金公司」）在上海證券交易所成功設立「電建基金源和第4期資產支持專項計劃」。本項目總發行規模8.61億元，由中國電力建設股份有限公司（簡稱「中國電建」）旗下11家成員單位作為原始權益人，其中，優先A級發行規模7.41億元，獲聯合資信AAA評級，加權期限1.21年，票面利率2.46%；優先B級發行規模0.4億元，獲AA+評級，加權期限1.92年，票面利率2.56%。

企業首單無增信ABS

樹立資產信用新標杆

本項目是中國電建首單無增信應收賬款資產證券化項目，在資產篩選標準方面嚴格圍繞集團主業，優選高質量債務人，這標誌着企業在盤活存量資產、優化融資結構方面取得新的突破，實踐了完全依賴基礎資產自身信用質量的「資產信用驅動」新模式，為央企盤活應收賬款提供了可借鑑的示範路徑。

本次項目的成功發行也充分體現了市場對中國電建優質應收賬款獨立信用價值的高度認可，標誌着中國電建在降低融資主體依賴、強化自身信用體系、推動資產證券化高質量發展方面實現了重大跨越。

電建基金公司成立於2016年，現為中國電建全資子公司，是中國電建權益融資的重要平臺、唯一私募基金管理人、非基金合夥企業內部諮詢機構、日常運行監管平臺、REITs獨家投資管理人、科技成果轉化唯一金融服務機構。

創新驅動發展

賦能國有資本高效運作

作為中國資本市場長期、持續、全面領先的綜合金融服務商，國泰海通始終以創新為引擎，推動金融產品多元化與多層次資本市場建設。此前，國泰海通已協助電建基金公司成功發行「電建基金源和」第2期、第3期ABS，助力原始權益人藉助資產證券化工具有效提升資產流動性和資本運行效率。

未來，國泰海通將持續深化金融服務創新，致力於為優化國有資本結構、提升國有企業資金運營效率注入新動能，積極助推國有企業實現高質量、可持續的發展，在構建多層次資本市場進程中發揮更大作用。

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(國泰君安)