加拿大皇家銀行報告2025年第三季度業績

除非另有説明，所有金額均以加元為單位，並基於按照國際會計準則第34號中期財務報告列報的財務報表。我們的2025年第三季度股東報告和補充財務信息可在http://www.rbc.com/investorrelations和https://www.sedarplus.com/上獲取。

淨利潤54億美元同比增長21%

稀釋后的EPS 1 3.75美元同比上漲21%

總SLC 1 9億美元SLC貸款比率1下降23比特1季度

ROE 1 17.3%同比上漲180個基點

CET 1比率2 13.2%高於監管要求

調整后淨收入3 55億美元同比增長17%

調整后稀釋版EPS 3 3.84美元同比上漲18%

ACL 1總額77億美元ACL貸款比率1環比持平

調整后ROE 3 17.7%同比上漲130個基點

LCC 4 129%低於上季度的131%

多倫多，2025年8月27日/CNW/ -加拿大皇家銀行5（TCX：RY）（紐約證券交易所代碼：RY）今天報告，截至2025年7月31日的季度淨利潤創紀錄54億美元，比上年增加9.28億美元，即21%。稀釋后的每股收益為3.75美元，同期增長21%，反映了我們各個業務部門的增長。調整后淨收入3和調整后稀釋后的EPS 3分別為55億美元和3.84美元，較上年分別增長17%和18%。

「本季度創紀錄的業績表明加拿大皇家銀行對客户的不懈、長期關注，以及我們致力於實現我們在最近的投資者日提出的大膽增長雄心。我們的每個業務部門都實現了強勁增長，反映了我們多元化業務模式的優勢、穩健的資本狀況、技術和人才投資以及嚴格的風險和費用管理方法。感謝RBC團隊的令人難以置信的努力，我們正在整個周期創造價值並推動卓越績效，努力在快速變化的經濟和世界中保持領先於客户的期望。"

- 戴夫·麥凱（Dave McKay），加拿大皇家銀行行長兼首席執行官

創紀錄的撥備前税前收入3為78億美元，比去年增加17億美元，即29%，主要是由於企業和投資銀行業務和全球市場的強勁推動資本市場收入增加，以及個人銀行業務和商業銀行業務淨利息收入增加，反映了個人銀行業務的強勁平均業務量增長和更高的利差。財富管理部門的收費收入增加反映了市場增值和淨銷售額，也推動了這一增長。這些因素被與業績增長相稱的更高可變薪酬以及我們業務對人才和技術的持續投資部分抵消。

我們的綜合業績反映出總支出比一年前增加了2.22億美元，主要反映了資本市場、商業銀行和個人銀行業務撥備的增加，部分被本季度財富管理的發佈所抵消。SLC貸款比率為35個基點，較上年上升8個基點。

與上季度相比，淨利潤增長了23%，反映了我們每個業務部門的增長。同期調整后的淨收入3增長了22%。由於收入的增加超過了費用的增長，撥備前税前收入3增加了8億美元，即12%。SLC貸款比率為35個基點，較上季度下降23個基點，因為上季度的受不良貸款撥備增加的推動，反映了貿易中斷（包括關税）的潛在影響。不良貸款比率1的PDC為36個基點，較上季度上升1個基點，而不良貸款比率1的PDC為（1）個基點，較上季度下降24個基點。

我們的資本狀況仍然強勁，CET 1比率2為13.2%，支持穩健的銷量增長，並通過普通股股息和股票回購向股東返還了31億美元的資本。

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1有關這些措施組成的解釋，請參閱2025年8月26日我們臨時管理層討論和分析的術語表部分，涵蓋截至2025年7月31日的九個月，可在https：//www.sedarplus.com/上查看。該解釋通過引用併入本文。

2普通股一級（CET 1）比率根據金融機構監管辦公室（OFFI）巴塞爾III資本充足率要求（CAR）指南計算。

3這些是非GAAP指標或比率。有關更多信息（包括對賬），請參閱本收益發布第4至5頁的關鍵績效和非GAAP指標部分。

4流動性覆蓋率（MCR）根據OsFI的流動性覆蓋要求（lar）指南計算。有關進一步詳情，請參閱我們2025年第三季度致股東報告的流動性及資金風險部分。

5當我們提及"我們"、"我們的"、"銀行"或"RBC"時，我們指的是加拿大皇家銀行及其附屬公司（如適用）。

報告：

調整7：

2025年第三季度與2024年第三季度相比

·淨利潤54.14億美元

21%

·淨利潤55.34億美元

17%

·每股收益稀釋為3.75美元

21%

·每股收益稀釋為3.84美元

18%

·淨資產收益率為17.3%

180個基點

·淨資產收益率為17.7%

130個基點

·CET 1比率6為13.2%

« 20個基點

2025年第三季度與2025年第二季度相比

·淨利潤54.14億美元

↑ 23%

·淨利潤55.34億美元

22%

·每股收益稀釋為3.75美元

24%

·每股收益稀釋為3.84美元

↑ 23%

·淨資產收益率為17.3%

« 310個基點

·淨資產收益率為17.7%

« 300個基點

·CET 1比率6為13.2%

→不變

2025年年初至今與2024年年初至今相比

·淨利潤149.35億美元

24%

·淨利潤153.16億美元

18%

·稀釋后的每股收益為10.31美元

24%

·稀釋后的每股收益為10.58美元

17%

ROE為16.1%

↑ 170個基點

ROE為16.5%

« 90個基點

個人銀行

淨利潤為19.38億美元，比一年前增加3.52億美元，即22%，這主要是由於淨利息收入增加，反映了更高的利差和加拿大個人銀行業務平均3%的業務量增長。非利息收入的增加也促成了這一增長。非利息費用保持相對平穩，其中包括與收購加拿大匯豐銀行（HSBC Canada）相關的協同效應的實現。

與上季度相比，淨利潤增加了3.36億美元，增幅為21%，主要是由於淨利潤下降，因為上季度反映了貿易中斷（包括關税）的潛在影響導致的不良貸款撥備增加。淨利息收入增加反映了本季度增加三天的影響、平均業務量增長和加拿大個人銀行業務利差上升也是這一增長的原因。

商業銀行

淨利潤為8.36億美元，比一年前增加1900萬美元，增幅為2%，因為總收入的增長被較高的SLC部分抵消。非利息費用保持相對平穩，其中包括與收購加拿大匯豐銀行相關的協同效應（匯豐加拿大交易）的實現。

與上季度相比，淨利潤增加了2.39億美元，增幅為40%，這主要歸因於淨利潤下降，因為上季度反映了貿易中斷（包括關税）的潛在影響導致的不良貸款撥備增加。淨利息收入增加（主要反映了本季度增加三天的影響）以及利差增加也促成了這一增長。

理財

淨利潤為10.96億美元，比去年同期增加1.47億美元，增幅15%，主要是由於收費客户資產增加，反映了市場升值和淨銷售，這也推動了可變薪酬的增加。

與上季度相比，淨利潤增加1.67億美元，增幅為18%，主要是由於收費客户資產增加，反映了市場增值和淨銷售，以及本季度增加了三天，導致收費收入增加。與上季度的撥備相比，本季度還反映了美國財富管理公司（包括城市國民銀行）的不良貸款推動的撥備釋放。淨利息收入增加反映了利差增加和本季度增加三天也導致了這一增長。這些因素被較高的可變薪酬部分抵消。

保險

淨利潤為2.47億美元，比一年前增加7700萬美元，即45%，主要是由於人壽保險索賠經驗改善推動保險服務業績提高。保險投資增加（主要是由於資本融資成本較低）也促成了這一增長。

與上季度相比，淨利潤增加了3600萬美元，增幅為17%，這主要是由於人壽保險索賠體驗改善推動的保險服務業績提高。這被不利的投資相關經驗部分抵消。

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6 CET 1比率根據OFFI的CAR指南計算。

7這些是非GAAP指標或比率。有關更多信息（包括對賬），請參閱本收益發布第4至5頁的關鍵績效和非GAAP指標部分。

資本市場

淨利潤為13.28億美元，比去年同期增加1.56億美元，增幅13%，主要是由於全球市場和企業與投資銀行業務收入增加。這些因素被更高的社會責任率、更高的業績報酬以及反映第二支柱立法和收入結構變化影響的更高的有效所得税率部分抵消。

與上季度相比，淨利潤增加1.26億美元，增幅為10%，主要是由於主要在美國的固定收益交易收入增加以及大多數地區的債務和股權發行增加。這些因素被大多數地區股票交易收入下降和業績增長后薪酬上升部分抵消。

企業支持

本季度淨虧損為3100萬美元，主要是由於剩余的未分配成本，包括遣散費，部分被資產/負債管理活動所抵消。

上一季度淨虧損為1.51億美元，主要是由於剩余的未分配項目，包括遣散費。

去年同季度淨虧損為2.08億美元，主要是由於匯豐加拿大交易的稅后影響和1.25億美元的整合成本（被視為指定項目）。未分配成本也導致了淨虧損。

資本、流動性和信用質量

資本-截至2025年7月31日，我們的CET 1比率8為13.2%，與上季度持平，反映出淨內部資本產生被RWA增長、股票回購、美國評級下調和風險參數變化的影響所抵消。

流動性-截至2025年7月31日的季度，平均LCC 9為129%，相當於盈余約1030億美元，而上一季度為131%，盈余約1070億美元。平均LCC 9較上一季度下降，主要是由於貸款增長，但證券和證券融資交易的資金需求下降以及存款和融資的增長部分抵消了這一下降。

截至2025年7月31日的NSFR 10為114%，相當於盈余約1，370億美元，而上一季度為116%，盈余約1，540億美元。NSFR 10與上一季度相比下降，主要是由於貸款增長以及證券和證券融資交易的資金需求增加。

信貸質素

2025年第三季度與2024年第三季度相比，總支出為8.81億美元，比去年同期增加2.22億美元，增幅為34%，主要是由於資本市場、商業銀行和個人銀行業務的撥備增加，部分被本季度財富管理的釋放所抵消，與去年同季度的撥備相比。SLC貸款比率為35個基點，上升了8個基點。CDS的不良貸款比率為36個基點，上升了10個基點。

受宏觀經濟預測有利變化的推動，已執行貸款的實際支出為（280萬美元），而一年前為4200萬美元，部分被本季度信貸質量和投資組合增長的不利變化所抵消。

9.13億美元的受損貸款SLC增加了2.9億美元，即47%，主要是由於資本市場、商業銀行和個人銀行業務的撥備增加。

2025年第三季度與2025年第二季度相比，淨利潤總額比上季度減少5.43億美元，即38%，主要反映與上季度撥備相比，本季度商業銀行和個人銀行業務撥備以及財富管理部門的撥備減少。SLC貸款比率下降23個基點。CDS的不良貸款比率上升1個基點。

績效貸款的淨支出為280萬美元，而上季度為5.68億美元，反映了本季度的釋放，這是由於宏觀經濟預測的有利變化推動的，但與上季度撥備相比，信貸質量和投資組合增長的不利變化部分抵消了這一影響，反映了貿易中斷（包括關税）的潛在影響。

與上季度撥備相比，受損貸款的淨利潤增加了6100萬美元，即7%，主要是由於資本市場撥備增加，但與上季度撥備相比，本季度財富管理的收回部分抵消了這一增加。

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8 CET 1比率根據OFFI的CAR指南計算。

9 LCC根據OFFI的RAL指南計算。有關進一步詳情，請參閱我們2025年第三季度致股東報告的流動性及資金風險部分。

10淨穩定資金比率（NSFR）是根據OFFI的RAL指南計算的。有關進一步詳情，請參閱我們2025年第三季度致股東報告的流動性及資金風險部分。

關鍵績效和非GAAP指標

績效衡量我們使用淨利潤和淨資產收益率等多項財務指標來衡量和評估綜合運營和每個業務分部的績效。某些財務指標（包括ROE）在公認會計原則（GAAP）下不具有標準化含義，並且可能無法與其他金融機構披露的類似指標進行比較。

非GAAP指標非GAAP指標和比率在GAAP下不具有標準化含義，並且可能無法與其他金融機構披露的類似指標進行比較。

以下討論描述了我們在評估經營業績時使用的非GAAP指標和比率。

撥備前税前收益我們使用撥備前税前收益（PPPT）來評估我們在信貸損失之外實現持續盈利增長的能力，信貸損失受到信貸周期周期性的影響。PPPT可能會增強我們財務業績的可比性，並使讀者能夠更好地評估基礎業務的趨勢。下表提供了我們報告的結果與PPPT的對賬，並說明了所示PPPT的計算：

止三個月

止九個月

七月31

四月30

七月31

七月31

七月31

（百萬加元）

2025

2025

2024

2025

2024

淨收入

$

5，414

$

4，390

$

4，486

$

14，935

$

12，018

加：所得税

1，458

1，128

887

3，888

2，629

添加：PCC

881

1，424

659

3，355

2，392

撥備前、税前收益

$

7，753

$

6，942

$

6，032

$

22，178

$

17，039

調整后的業績和比率我們相信，調整后的業績更能反映我們的持續經營業績，並讓讀者更好地瞭解管理層對績效的看法。下面討論的指定項目可能會導致變異性，從而掩蓋基本業務績效的趨勢，並且組織之間與收購相關的無形資產的攤銷可能存在很大差異。排除特定項目和收購相關無形資產攤銷的影響可能會增強我們財務業績的可比性，並使讀者能夠更好地評估基礎業務的趨勢。

我們截至2025年4月30日和2024年7月31日的三個月以及截至2025年7月31日和2024年7月31日的九個月的業績已就以下指定項目進行調整：

我們截至2024年7月31日的九個月業績也根據以下指定項目進行了調整：

調整后的比率，包括調整后的每股收益（基本和稀釋）、調整后的淨資產收益率和調整后的效率比率，這些比率由調整后的結果得出，對讀者很有用，因為它們可以增強評估每股盈利能力的可比性、平均普通股產生利潤的效率如何以及相對於收入的成本管理效率。調整后的結果和比率還可以幫助為戰略選擇和資本配置決策提供信息和支持。

下表提供了我們報告的結果與調整后的結果的對賬，並說明了所呈現的調整后指標的計算。以下列出的調整后結果和比率是非GAAP指標或比率。

合併結果，報告和調整

截至三個月結束時

截至截至九個月

七月31

四月30

七月31

七月31

七月31

（百萬加元，每股、數量和百分比金額除外）

2025

2025

2024

2025

2024

總收入

$

16，985

$

15，672

$

14，631

$

49，396

$

42，270

PCL

881

1，424

659

3，355

2，392

非利息支出

9，232

8，730

8，599

27，218

25，231

税前收入

6，872

五千五百一十八

5，373

一萬八千八百二十三

一萬四千六百四十七

所得税

一千四百五十八

1，128

887

3，888

2，629

淨收入

$

5，414

$

4，390

$

4，486

$

14，935

$

12，018

普通股股東可獲得的淨利潤

$

五千二百九十

$

四千二百七十四

$

四千三百七十七

$

一萬四千五百七十五

$

11，780

普通股平均股數（千）

1，407，280

1，411，362

1，414，194

1，410，854

1，411，044

每股基本收益（美元）

$

3.76

$

3.03

$

3.09

$

10.33

$

8.35

稀釋普通股平均數量（千）

1，409，680

1，413，517

1，416，149

1，413，235

1，412，644

每股攤薄盈利（美元）

$

3.75

$

3.02

$

3.09

$

10.31

$

8.34

Roe

17.3%

14.2%

15.5%

16.1%

14.4%

實際所得税率

21.2%

20.4%

百分之十六點五

20.7%

17.9%

影響淨利潤（税前）的調整項目總數

$

153

$

184

$

314

$

502

$

1，254

具體項目：加拿大匯豐銀行交易和整合成本（1）、（2）

-

31

160

43

783

具體項目：與下列事項有關的期末資本波動管理

匯豐加拿大交易（1）

-

-

-

-

131

收購相關無形資產攤銷（3）

153

153

154

459

340

調整影響淨收入的項目的所得税總額

$

33

$

46

$

73

$

121

$

281

指定項目：匯豐加拿大交易和整合成本（1）

-

7

35

13

158

指定項目：與

匯豐銀行加拿大交易（1）

-

-

-

-

36

收購相關無形資產攤銷（3）

33

39

38

108

87

調整后的結果（4）

所得税前收入-調整

$

7，025

$

5，702

$

5，687

$

19，325

$

15，901

所得税-調整后

一千四百九十一

1，174

960

四千零九

2，910

淨利潤-調整后

5，534

4，528

4，727

15，316

12，991

普通股股東可獲得的淨利潤-調整后

5，410

4，412

4，618

14，956

12，753

普通股平均股數（千）

1，407，280

1，411，362

1，414，194

1，410，854

1，411，044

每股基本收益（美元）-調整后（4）

$

3.84

$

3.13

$

3.26

$

10.60

$

9.04

稀釋普通股平均數量（千）

1，409，680

1，413，517

1，416，149

1，413，235

1，412，644

稀釋每股收益（美元）-調整后（4）

$

3.84

$

3.12

$

3.26

$

10.58

$

9.03

ROE -調整后（4）

17.7%

14.7%

16.4%

百分之十六點五

15.6%

實際所得税率-經調整（4）

21.2%

20.6%

16.9%

20.7%

18.3%

（1）

這些金額已在企業支持中確認。

（2）

截至2025年4月30日，匯豐加拿大累計交易和整合成本（税前）為14億美元。自2025年第三季度起，我們不再將匯豐加拿大交易和整合成本視為指定項目，因為整合活動已基本完成，預計任何剩余成本都不重要。

（3）

代表與收購相關的無形資產攤銷（不包括軟件攤銷）和任何善意損失的影響。

（4）

有關該等計量組成的解釋，請參閱我們於2025年8月26日刊發的截至2025年7月31日止九個月的中期管理層討論及分析的詞匯表部分（可於https：//www.sedarplus.com/查閲）。該解釋通過引用併入本文。

有關淨資產收益率和其他關鍵績效和非GAAP指標和比率的更多信息，請參見我們2025年第三季度致股東報告的關鍵績效和非GAAP指標部分。

有關前瞻性陳述的警告我們不時做出某些證券法含義內的書面或口頭前瞻性陳述，包括1995年美國私人證券訴訟改革法案的「安全港」條款和任何適用的加拿大證券立法。我們可能會在本文件、提交給加拿大監管機構或SEC的其他文件、提交給股東的報告以及其他通訊中做出前瞻性陳述。此外，我們的代表可以向分析師、投資者、媒體和其他人口頭傳達前瞻性陳述。本文件中的前瞻性陳述包括但不限於我們總裁和首席執行官的陳述。本文件中包含的前瞻性陳述代表了管理層的觀點，旨在幫助我們的證券持有人和財務分析師瞭解我們在所列日期和截至所列日期的期間的財務狀況和經營業績，以及我們的財務業績目標、願景、戰略目標和優先事項以及預期財務業績，並且可能不適合用於其他目的。前瞻性陳述通常通過「相信」、「期望」、「建議」、「尋求」、「預見」、「預測」、「計劃」、「預期」、「意圖」、「估計」、「目標」、「承諾」、「目標」、「計劃」、「展望」、「時間軸」和「項目」等詞語來識別以及未來或條件動詞的類似表達，例如「將」、「可能」、「可能」、「可能」、「應該」、「可以」、「可以」、「會」或其否定或語法變體。

就其本質而言，前瞻性陳述要求我們做出假設，並受到固有風險和不確定性的影響，無論是一般的還是具體的，這可能導致我們的預測、預期或結論不會被證明是準確的，我們的假設可能不正確，我們的財務業績、環境和社會或其他目標，願景和戰略目標將無法實現，並且我們的實際結果可能與此類預測、期望或結論存在重大差異。

我們警告讀者不要過度依賴我們的前瞻性陳述，因為許多風險因素可能導致我們的實際結果與此類前瞻性陳述中表達的預期存在重大差異。這些因素--其中許多超出了我們的控制範圍，其影響也很難預測--包括但不限於：信貸、市場、流動性和融資、保險、運營、合規（這可能導致我們受到各種法律和監管程序的影響，其潛在結果可能包括監管限制、處罰和罰款）、戰略、聲譽、法律和監管環境、競爭和系統性風險、與貿易緊張局勢升級相關的風險，包括徵收關税等保護主義貿易政策，以及我們2024年年度報告風險部分和2025年第三季度報告風險管理部分討論的其他風險股東報告，包括我們運營所在地理區域的商業和經濟狀況、加拿大住房和家庭債務、信息技術、網絡和第三方風險、地緣政治不確定性、環境和社會風險、數字顛覆和創新、隱私和數據相關風險、監管變化、文化和行為風險、政府財政、貨幣和其他政策變化的影響、税收風險和透明度，以及我們預測和成功管理所有上述因素產生的風險的能力。可能導致實際結果與此類前瞻性陳述中的預期存在重大差異的其他因素可以在我們2024年年度報告的風險部分和我們2025年第三季度致股東報告的風險管理部分中找到，並可能在后續季度報告中更新。

我們警告説，上述風險因素並不詳盡，其他因素也可能對我們的結果產生不利影響。當依賴我們的前瞻性陳述對我們做出決策時，投資者和其他人應仔細考慮上述因素和其他不確定性和潛在事件，以及前瞻性陳述固有的不確定性。本文件中包含的前瞻性陳述所依據的重大經濟假設載於我們2024年年度報告中的經濟、市場和監管審查和展望部分以及戰略優先事項和展望標題下的每個業務部門，並由我們2025年第三季度致股東報告的經濟、市場和監管審查和展望部分進行了更新。此類部分可能會通過后續的季度報告進行更新。本文件中包含的任何前瞻性陳述僅代表截至本文件之日管理層的觀點，除非法律要求，否則我們不承諾更新我們或代表我們不時做出的任何前瞻性陳述（無論是書面還是口頭）。

有關這些和其他因素的更多信息可在我們2024年年度報告的風險部分和我們2025年第三季度致股東報告的風險管理部分中找到，並可能在隨后的季度報告中更新。所述網站中包含或以其他方式訪問的信息不構成本文檔的一部分。本文檔中對網站的所有引用均為非活動文本引用，僅供您參考。

訪問季度業績材料感興趣的投資者、媒體和其他人士可以在rbc.com/investorrelations上查看本季度收益發布、季度業績幻燈片、補充財務信息和我們的2025年第三季度股東報告。

季度電話會議和網絡廣播演示我們的季度電話會議定於2025年8月27日上午8：00（美國東部時間）舉行，RBC高管將介紹我們第三季度業績。隨后將與分析師進行問答。感興趣的各方可以在rbc.com/investorrelations/quarterly-financial-statements.html上僅限臨時工或通過電話（416-340-2217，866-696-5910，密碼3075054#）進行實時通話。請在上午7：50至上午7：55（美國東部時間）之間致電。

管理層對結果的評論將在電話會議結束后不久在我們的網站上發佈。錄音將於2025年8月27日至2025年10月31日下午5：00（美國東部時間）之前在rbc.com/investorrelations/quarterly-financial-statements.html或電話（905-694-9451或800-408-3053，密碼6738504#）提供。

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