北水動向|北水成交淨買入153.71億 港股ETF及科網股再獲加倉 芯片股繼續分化

智通財經APP獲悉，8月27日港股市場，北水成交淨買入153.71億港元，其中港股通(滬)成交淨買入90.05億港元，港股通(深)成交淨買入63.66億港元。

北水淨買入最多的個股是盈富基金(02800)、恆生中國企業(02828)、阿里巴巴-W(09988)。北水淨賣出最多的個股是中芯國際(00981)、小米集團-W(01810)。

港股通(滬)活躍成交股

港股通(深)活躍成交股

北水繼續搶籌港股ETF，盈富基金(02800)、恆生中國企業(02828)、南方恆生科技(03033)分別獲淨買入55.49億、30.43億、9.53億港元。消息面上，中泰國際指出，儘管港股估值已經大幅修復，恆生指數預測PE已修復至過去七年接近80%分位數，但考慮到外部貨幣政策不確定性有所下降，內部「反內卷」、產業扶持等政策仍在加碼，市場仍具備上行支撐。華泰證券則表示，往后看，外資依然有繼續增配中國市場空間。但當前外資在港股市場重要性已經有所下降，南向資金在互聯互通標的中成交佔比已經超過40%，其未來流入的持續性同樣甚至更加值得關注。

科網股亦獲加倉。阿里巴巴-W(09988)、美團-W(03690)、騰訊(00700)分別獲淨買入21.77億、17.83億、4057萬港元。消息面上，8月26日，國務院發佈關於深入實施「人工智能+」行動的意見。東方證券認為，此次政策將成為AI產業鏈的強心針，類似2015年的「互聯網+」政策，從上游算力到中游模型再到下游的AI應用有望迎來需求與滲透的全面提升，且商業化進程將迎來明顯加速，政策紅利已至，看好AI產業鏈全面勢能釋放。

康方生物(09926)獲淨買入5.73億港元。消息面上，康方生物上半年收入14.12億元人民幣，同比增加37.75%；毛利11.21億元，同比增加18.82%。商業銷售收入同比增長主要得益於開坦尼(卡度尼利，PD-1/CTLA-4)和依達方(依沃西，PD-1/VEGF)首次納入國家醫保目錄適應症后帶來的銷售增長，以及新獲批的一線適應症帶來的銷售貢獻。此外，公司新獲批上市的2款產品伊喜寧(伊努西，PCSK9)和愛達羅(依若奇，IL-12/IL-23)的商業化順利啟動並開始釋放銷售。此外，依沃西單抗HARMONi-A研究達到OS終點。

芯片股繼續分化，華虹半導體(01347)獲淨買入3.58億港元，而中芯國際(00981)遭淨賣出6.58億港元。消息面上，據DeepSeek官微，DeepSeek-V3.1使用了UE8M0 FP8 Scale的參數精度。東方證券認為，隨着國產AI芯片設計技術、製造工藝等方面的提升，且隨着國產大模型的持續發展以及對國產芯片的適配和支持，國產算力的市佔率有望持續提升，國產芯片的行情有望持續推進。

小米集團-W(01810)遭淨賣出2.97億港元。消息面上，海通國際表示，看到小米集團的汽車和物聯網部門毛利率擴張及更快營運槓桿的上升空間，但因2025年下半年補貼暫停及互聯網服務增長温和，對需求動能持謹慎態度。海通國際預測全年智能手機出貨量為1.71億台。